First Internet Bancorp (NasdaqGS:INBK) hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von First Century Bancorp für 80 Millionen Dollar am 1. November 2021 getroffen. First Internet Bancorp wird die Gegenleistung in bar erbringen, die aus verfügbaren bilanziellen Barmitteln finanziert wird. Zum Ende des Monats vor dem Zeitpunkt des Inkrafttretens darf das bereinigte konsolidierte Eigenkapital von First Century nicht weniger als 54,5 Mio. $ betragen. Liegt es unter 54,5 Mio. $, wird die Gegenleistung für die Fusion um einen Betrag reduziert, der der Differenz zwischen 54,5 Mio. $ und dem bereinigten konsolidierten Eigenkapital von First Century entspricht. First Century ist verpflichtet, First Internet eine Kündigungsgebühr in Höhe von 2,4 Mio. $ zu zahlen, wenn der Fusionsvertrag unter bestimmten Umständen gekündigt wird. Zum 30. September 2021 verfügte First Century über Vermögenswerte in Höhe von 408,2 Millionen US-Dollar. Nach Abschluss der Übernahme wird die First Century Bank, eine Tochtergesellschaft der First Century Bancorp, mit der First Internet Bank, einer Tochtergesellschaft der First Internet Bancorp, fusionieren und ihre Geschäftsbereiche an ihren derzeitigen Standorten weiterführen. Es wird erwartet, dass im Wesentlichen alle Mitarbeiter von First Century zu First Internet wechseln werden, darunter auch wichtige Mitglieder des Senior Management Teams von First Century. William Blanton, Chairman und Chief Executive Officer von First Century, wird ebenfalls zu First Internet Bancorp wechseln.

Der Abschluss der Übernahme hängt von der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen ab, einschließlich der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden und der Zustimmung der Aktionäre von First Century. Die jeweiligen Vorstände von First Internet und First Century haben dem Fusionsvertrag einstimmig zugestimmt. Darüber hinaus haben die Direktoren und leitenden Angestellten von First Century, die zusammen etwa 65% der Stimmrechte der ausstehenden Stammaktien von First Century besitzen, Vereinbarungen getroffen, in denen sie sich verpflichtet haben, mit ihren Aktien für die Transaktion zu stimmen. Das Board of Governors der Federal Reserve hat die Transaktion am 29. April 2022 genehmigt. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2022 erwartet. Der Abschluss der Transaktion wird am oder vor dem 30. April 2022 erwartet.

Pat Koster, Eric Kalinowski und Charlie Martin von Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. fungierten als Finanzberater und John W. Tanselle von SmithAmundsen LLC als Rechtsberater der First Internet Bancorp. Janney Montgomery Scott LLC fungierte als Finanzberater und Fairness Opinion Provider und Constance Brewster, William Mayo und James W. Stevens von Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP fungierten als Rechtsberater für First Century Bancorp.

First Internet Bancorp (NasdaqGS:INBK) hat die Übernahme von First Century Bancorp am 1. Mai 2022 abgesagt. Das Board of Governors der Federal Reserve genehmigte die Transaktion am 29. April 2022, aber die Parteien waren aufgrund gesetzlicher Wartefristen daran gehindert, die Transaktion unmittelbar danach abzuschließen. Die Parteien konnten sich nicht auf Verlängerungsbedingungen einigen, so dass der Vertrag am 1. Mai 2022 gekündigt wurde. Keine der beiden Parteien wird aufgrund der Beendigung des Fusionsvertrags eine Kündigungsgebühr zahlen.