Energiekontor : Geschäftsbericht 2023 (enthält den Konzernabschluss, den zusammengefassten Lagebericht, und den Bericht des Aufsichtsrats)

Gemeinsam die Zukunft verändern.

Geschäftsbericht 2023

Unternehmen	Geschäftsmodell	Nachhaltigkeit	Lagebericht und	Konzernabschluss -	Jahresabschluss
und Aktie	Konzernlagebericht	IFRS	der AG - HGB

Inhalt

Unternehmen & Aktie

1. Kurzporträt
2. Die wichtigsten Kennzahlen
3. Gemeinsam weltweit die Zukunft verändern
4. Konzerneigene Wind- und Solarparks
5. Vorstand
6. Aufsichtsrat
7. Brief an die Aktionäre

1. Bericht des Aufsichtsrats

1. Die Aktie im ­Überblick

Geschäftsmodell

1. Unser Leitbild
2. Unser organisches Wachstumsmodell
3. Wind- und Solarparks im Eigenbestand
4. Unsere werthaltige Projektpipeline

2 Geschäftsbericht 2023

Nachhaltigkeit

1. Nachhaltigkeit
2. E: Umweltziele und Umweltleistungen

1. S: Soziales
2. G: Governance

Lagebericht und Konzernlagebericht­

1. Grundlagen des Konzerns

1. Wirtschaftsbericht

1. Chancen- und Risikobericht

1. Sonstiges

1. Prognosebericht

1. Erklärung zur Unternehmensführung­

1. Bilanzeid

Konzernabschluss - IFRS

1. Gewinn- und Verlustrechnung­
   des Konzerns­ (IFRS)
2. Konzern-Gesamtergebnisrechnung­
3. Konzernbilanz (IFRS)
4. Konzern- Eigenkapitalveränderungsrechnung
   (IFRS)
5. Konzernkapitalflussrechnung
6. Anhang

153 Bestätigungsvermerk

Jahresabschluss der AG - HGB

1. Bilanz (HGB)
2. Gewinn- und Verlustrechnung nach HGB
3. Anhang

184 Bestätigungsvermerk

191 Impressum

Unternehmen	Geschäftsmodell	Nachhaltigkeit	Lagebericht und	Konzernabschluss -	Jahresabschluss
und Aktie	Konzernlagebericht	IFRS	der AG - HGB

Kurzporträt

der Energiekontor AG

Umdenken lohnt sich. Eine solide Geschäftspolitik und viel Erfahrung in Sachen erneuerbare Energien: Dafür steht Energiekontor seit mehr als 30 Jahren.

1990 in Bremerhaven gegründet, zählt Energiekontor zu den Pionieren der Branche und ist heute einer der führenden deutschen Projektent-

Unsere stolze Bilanz

wickler und Betreiber von Wind- und Solarparks. Das Kerngeschäft er- streckt sich von der Planung über den Bau bis hin zur Betriebsführung von Wind- und Solarparks im In- und Ausland. Darüber hinaus betreibt Energiekontor rund 40 eigene Wind- und Solarparks mit einer Gesamt- nennleistung von rund 390 Megawatt.

Auch in wirtschaftlicher Hinsicht nimmt Energiekontor eine Pionierrolle ein und will in allen Zielmärkten schnellstmöglich Wind- und Solarparks unabhängig von staatlichen Förderungen zu Marktpreisen realisieren.

Neben dem Firmensitz in Bremen unterhält Energiekontor Büros­ in Bre- merhaven, Hagen im Bremischen, Aachen, Augsburg, ­Berlin, Berlin- Spandau, Potsdam und Hildesheim. Außerdem ist Energiekontor mit Niederlassungen in England, Schottland, Portugal,­ Frankreich und den Vereinigten Staaten vertreten.

Die Energiekontor AG (WKN 531350/ISIN DE0005313506/General­ Stan- dard) ist im SDAX und TecDAX der Deutschen Börse in ­Frankfurt notiert und kann an allen deutschen Börsenplätzen gehandelt werden.

>160

realisierte Wind- und Solarparks

~1,4 GW

Gesamterzeugungskapazität

241,8

Mio. €

Umsatz in 2023

95,5

Mio. €

EBT in 2023

Mehr als

220

Mitarbeitende in 2023

3

Geschäftsbericht 2023  •Kurzporträt

Unternehmen	Geschäftsmodell	Nachhaltigkeit	Lagebericht und	Konzernabschluss -	Jahresabschluss
und Aktie	Konzernlagebericht	IFRS	der AG - HGB

Die wichtigsten Kennzahlen

Konzern

In Mio. €	2023	2022	2021	2020	2019
Umsatz	241,8	187,6	156,5	146,6	63,7
Gesamtleistung	275,4	255,7	266,3	165,1	96,4
EBITDA	135,6	99,8	81,7	65,4	38,9
EBIT	114,4	80,0	61,7	46,0	16,3
EBT	95,5	62,9	44,9	31,2	0,8
EBT-Marge (in %)	39,5	33,5	28,7	21,3	1,3
Konzernergebnis	83,3	44,5	36,2	20,4	0,2
Ergebnis je Aktie (unverwässert, in €)	5,97	3,18	2,54	1,43	0,02
Dividende je Aktie (in €)	1,20	1,00	0,90	0,80	0,40
Bilanzsumme	721,6	633,6	562,0	449,0	389,9
Technische Anlagen (Parks)	258,9	253,7	215,4	166,9	192,4
Eigenkapital	185,2	123,7	82,2	65,6	56,2
Eigenkapitalquote (in %)	25,7	19,5	14,6	14,6	14,4
Fiktive Eigenkapitalquote1 (in %)	29,7	23,8	18,5	19,5	18,7
Cashflow aus lauf. Geschäftstätigkeit	144,8	138,7	62,0	17,9	13,3
Cashflow aus Investitionstätigkeit­	-45,5	−82,4	−85,0	11,8	−4,1
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit­	-49,8	−28,5	45,3	−18,0	−14,5
Liquide Mittel zum Stichtag	175,6	127,0	100,0	79,5	67,0

• Aus den internationalen IFRS-Bilanzierungsnormen resultieren gegenüber dem deutschen Handelsrecht verschiedene Besonderheiten, die sich auf die Eigenkapitalquote der Gruppe negativ auswirken. Unter anderem hat die Umsetzung des IAS 32, wonach Kommanditka- pital in der Regel bilanziell nicht als Eigen-, sondern als Fremdkapital qualifiziert wird, für den Konzern zur Folge, dass nicht beherrschen- de Anteile an sowohl zum langfristigen Verbleib im Konzern bestimmten Wind- und Solarparkbetreibergesellschaften als auch an zum Verkauf bestimmten Projektgesellschaften wie Fremdverbindlichkeiten bilanziert werden müssen. Neutralisiert man diese IFRS-Besonder- heiten, ergäbe sich die angegebene fiktive Eigenkapitalquote.

~52%

EBT-Wachstum in 2023

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Geschäftsbericht 2023  •Die wichtigsten Kennzahlen

Unternehmen	Geschäftsmodell	Nachhaltigkeit	Lagebericht und	Konzernabschluss -	Jahresabschluss
und Aktie	Konzernlagebericht	IFRS	der AG - HGB

Gemeinsam weltweit die Zukunft verändern­

in 5 Ländern an 17 Standorten

Deutschland

		3
		9
2	1	2
	Großbritannien

USA	Portugal	Frankreich

Bei Energiekontor kommen Menschen aus verschiedenen Ländern und Regionen ­zusammen, um gemeinsam an einer siche- ren, klimafreundlichen und bezahlbaren Energieversorgung von heute und morgen zu arbeiten.

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Geschäftsbericht 2023  •Gemeinsam weltweit die Zukunft ­verändern

Unternehmen	Geschäftsmodell	Nachhaltigkeit	Lagebericht und		Konzernabschluss -	Jahresabschluss
und Aktie	Konzernlagebericht		IFRS	der AG - HGB

Konzerneigene Wind- und Solarparks

mit einer Gesamterzeugungskapazität von rund 390 Megawatt

Deutschland

32

Wind- und Solarparks

• 291 MW

Osterende

Flögeln, Krempel (I & II)

Debstedt

Alfstedt + Alfstedt BGWP

Oerel (I & II) + Oerel BGWP

Thüle

Mauritz

Geldern

Wegberg Repowering

Beckum III

Halde Nierchen (I & II)

Kreuzau-Steinkaul

Nordleda

Balje-Hörne II

Kajedeich

Breitendeich

Prenzlau

Briest + Briest II

Garzau-Garzin (I & II)

(Solarpark)­

Altlüdersdorf

Jacobsdorf

Hanstedt-Wriedel

• Erweiterung
  Giersleben

Großbritannien

3

Windparks

• 60 MW

Hyndburn

Withernwick

New Rides

Portugal

4

Windparks

• 38 MW

Mafomedes

Penedo Ruivo

Marão

Montemuro

Lengers

Hauptsitz Bremen

Engelrod

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Geschäftsbericht 2023  •Konzerneigene Wind- und Solarparks

Unternehmen	Geschäftsmodell	Nachhaltigkeit	Lagebericht und	Konzernabschluss -	Jahresabschluss
und Aktie	Konzernlagebericht	IFRS	der AG - HGB

Vorstand

Peter Szabo

Vorsitzender des

Vorstands

Bestellt bis Ende 2024

Peter Szabo (Dipl.-Kaufmann, Jahrgang 1965, deutsche Staatsangehörigkeit) kam zum Börsen- gang der Energiekontor AG im Jahr 2000 ins Unter- nehmen und übernahm die Geschäftsführung der zentralen Tochtergesellschaften. Zuvor war er als Unternehmensberater und in leitender Position in der Projektentwicklung im Immobilienbereich tätig.

2003 wurde er in den Vorstand der Energiekontor AG berufen, den er seit 2011 als Vorsitzender leitet. Neben allgemeinen Aufgaben als Vorstandsvor- sitzender ist Peter Szabo insbesondere für die Be- reiche Ausland, Finanzen & Controlling, Investor & Public Relations, Vertrieb und das Thema ESG (En- vironment, Social and Governance) verantwortlich.

Günter Eschen

Mitglied des

Vorstands

Bestellt bis Juni 2024

Günter Eschen (Dipl.-Ingenieur, Jahrgang 1962, deutsche Staatsangehörigkeit) kam Mitte 2011 als Geschäftsführer zu Energiekontor und übernahm die Leitung der Projektentwicklung Inland. Zuvor war er in leitender Position im Bereich der Projekt- entwicklung von Hotel-, Freizeit- und Handelsimmo- bilien tätig.

Im Juli 2015 wurde Günter Eschen in den Vorstand der Energiekontor AG berufen. Neben allgemeinen Vorstandsaufgaben ist er insbesondere für die Be- reiche Nordrhein-Westfalen,Brandenburg-West,Brandenburg-Ost und seit Januar 2023 auch für die Bereiche Niedersachsen-Süd und Niedersachsen- Nord verantwortlich.

Carsten Schwarz

Mitglied des

Vorstands

Bestellt bis Ende 2025

Carsten Schwarz (Dipl.-Ingenieur, Jahrgang 1983, deutsche Staatsangehörigkeit) begann im Januar 2015 seine Tätigkeit bei Energiekontor verbunden mit der Aufgabe, ein neues Team für die Betriebs- führung der konzerneigenen Windparks in Hagen im Bremischen aufzubauen. Seit Oktober 2016 ist er Mitglied der Geschäftsleitung und seit März 2017 Geschäftsführer der Energiekontor Management GmbH sowie zahlreicher Windpark-Komplemen- tärgesellschaften. Zuvor war Carsten Schwarz als Leiter Logistik eines Großverbands mit mehreren tausend Fahrzeugen verantwortlich.

Seit Juni 2020 verantwortet Carsten Schwarz als Vorstand der Energiekontor AG die Bereiche Be- triebsführung, Entwicklung der konzerneigenen Parks, den Innovationsbereich sowie den Bereich Engineering, Procurement, Construction (EPC).

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Geschäftsbericht 2023  •Vorstand

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und Aktie	Konzernlagebericht	IFRS	der AG - HGB

Aufsichtsrat

Dr. Bodo

Wilkens

Vorsitzender des Aufsichtsrats,­ Mitglied des Prüfungs­ ausschusses

Bestellt bis 2028

Dr. Bodo Wilkens (Dipl.-Wirtschaftsingenieur, Jahr- gang 1957, deutsche Staatsangehörigkeit) arbeitete nach seiner Promotion einige Jahre im Verband der Elektrizitätswirtschaft und in einem Beratungsunter- nehmen, bevor er zusammen mit Günter Lammers 1990 die heutige Energiekontor AG gründete.

Bis 2003 war Dr. Bodo Wilkens als Vorstandsvor­ sitzender der Energiekontor AG tätig. Danach ­wechselte er in den Aufsichtsrat des Unternehmens, wo er seitdem das Amt des Vorsitzenden ausübt.

Günter

Lammers

Stellvertretender

Vorsitzender des

Aufsichtsrats,

Mitglied des

Prüfungsausschusses

Bestellt bis 2028

Günter Lammers (Kaufmann, Jahrgang 1958, deutsche Staatsangehörigkeit) gründete nach einer Berufstätigkeit als Sozialpädagoge und nach der Leitung eines Biohandels im Jahr 1990 zusammen mit Dr. Bodo Wilkens die heutige Energiekontor AG.

Bis 2003 war Günter Lammers Mitglied des Vor- stands der Energiekontor AG. Danach wechselte er in den Aufsichtsrat des Unternehmens, wo er seitdem das Amt des stellvertretenden Vorsitzenden innehat.

Darius Oliver

Kianzad

Mitglied des Aufsichtsrats, Vorsitzender des Prüfungs- ausschusses

Bestellt bis 2028

Darius Oliver Kianzad (Dipl.-Volkswirt, Jahrgang 1965, deutsche Staatsangehörigkeit) verfügt über langjährige Berufserfahrung unter anderem in Führungspositionen­ bei Banken und Wirtschafts- prüfungsunternehmen. Seit 2010 ist er als Managing Partner bei der Clairfield International GmbH in Düsseldorf, einem international ausgerichteten Finanzdienstleistungsunternehmen,­ tätig und verant- wortet dort das M&A-Geschäft für die Energiewirt- schaft und den Gesundheitsdienstleistungssektor.

Darius Oliver Kianzad ist seit 2013 Mitglied des ­Aufsichtsrats der Energiekontor AG.

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Geschäftsbericht 2023  •Aufsichtsrat

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Brief an die Aktionäre

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, sehr geehrte Geschäftspartnerinnen und Geschäftspartner, sehr geehrte Freundinnen und Freunde des Unternehmens,

2023 war erneut ein herausforderndes Geschäftsjahr, gekennzeichnet von multiplen geopolitischen Krisen und einem nach wie vor anspruchsvollen Marktumfeld. Be- sonders stolz blicken wir deshalb auf ein ausgesprochen erfolgreiches Geschäftsjahr 2023 zurück.

Mit einem um mehr als die Hälfte angestiegenen Kon- zernergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit vor Steuern (EBT) von 95,5 Mio. Euro (2022: 62,9 Mio. Euro) haben wir die zuletzt im Dezember 2023 angehobene Ergebnisprognose im oberen Bereich der Bandbreite von 80 bis 100 Mio. Euro erreicht und konnten wieder ein historisches Rekordergebnis verzeichnen. Allein das EBT des Segments Projektierung und Verkauf überstieg dieses Mal mit 64,1 Mio. Euro das gesamte Konzern- EBT des Vorjahres (2022: 62,9 Mio. Euro). Die Segmente Stromerzeugung in konzerneigenen Wind- und Solarparks sowie Betriebsentwicklung, Innovation und Sonstiges erwirtschafteten jeweils ein Segment-EBT in Höhe von 27,8 Mio. Euro (2022: 30,0 Mio. Euro) bzw. 3,6 Mio. Euro (2022: 4,5 Mio. Euro). Das unverwässerte

Ergebnis je Aktie erhöhte sich um rund 90 Prozent und belief sich im Geschäftsjahr 2023 auf 5,97 Euro (2022: 3,18 Euro).

Folgende Entwicklungen im Geschäftsjahr 2023 möchten wir an dieser Stelle besonders hervorheben:

• Den erfolgreichen Abschluss von Verkaufsvereinba- rungen für vier Windkraftprojekte in Deutschland und Großbritannien und ein Solarparkprojekt mit einer Gesamterzeugungsleistung von rund 162 Megawatt (2022: 96 Megawatt).
• Die Inbetriebnahme von sechs Windparks und einem Solarpark mit einer Gesamterzeugungsleistung von mehr als 76 Megawatt (2022: 94 Megawatt). Bis auf einen Windpark im Eigenbestand betrafen sämtliche Inbetriebnahmen in Deutschland veräußerte Projekte.
• Sieben Wind- und zwei Solarparks mit einer Gesamt- erzeugungsleistung von rund 316 Megawatt befanden sich in Deutschland und in Großbritannien im Bau bzw. lag für diese Projekte ein Kaufvertrag oder der erfolgreiche Abschluss der Finanzierung vor (2022: 165 Megawatt).
• Außerdem lag eine Vielzahl an Baugenehmigun- gen für eine Gesamterzeugungskapazität von rund 748 Megawatt vor (2022: 750 Megawatt). Nahezu die Hälfte davon betrifft das britische Projektgeschäft. Die andere Hälfte bezieht sich auf deutsche Projekte­. Im ersten Quartal 2024 haben wir zwei weitere

Baugenehmigungen für Windprojekte in Deutsch- land und zwei für Solarprojekte in Frankreich erhalten.

• Für 15 Windenergieanlagen mit einer Gesamterzeu- gungsleistung von rund 75 Megawatt haben wir in Deutschland erfolgreich an Windausschreibungen der Bundesnetzagentur teilgenommen.
• Trotz der Stillstände der Windparks Jacobsdorf (in 2023 ganzjährig bis Februar 2024) und Alfstedt (seit Mitte Oktober 2023) konnte die Bruttostrompro- duktion des Eigenparksegments noch einmal kräf- tig zulegen (635 Gigawattstunden in 2023 vs. rund 550 Gigawattstunden­ in 2022), was vor allem auf unsere fortlaufenden operativen Maßnahmen zur Er- tragssteigerung zurückzuführen ist.
• Gegenläufig wirkten gesunkene Strompreise am Spot- markt, denen wir jedoch mit der Direktvermarktung und privatwirtschaftlichen Stromabnahmeverträgen (PPAs) zur Sicherung auskömmlicher Preisniveaus entgegenwirken konnten. Für drei Parks lief im Ge- schäftsjahr 2023 die EEG-Vergütung aus. Für diese bzw. für insgesamt 20 Parks im Eigenbestand konn- ten wir kurzfristige PPAs bis Ende 2024 zu attraktiven Konditionen vereinbaren. Für elf Parks haben wir zu- dem PPAs bis Ende 2025 gesichert. Für sieben Parks haben wir Direktvermarktungsverträge mit festen Ver- gütungen bis Ende 2025 abgeschlossen.

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Geschäftsbericht 2023  •Brief an die Aktionäre

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und Aktie	Konzernlagebericht		IFRS	der AG - HGB

Auch unsere Auslandsmärkte konnten sich erfreulich weiterentwickeln:

• Mit nunmehr sechs veräußerten Windparkprojek- ten mit einer Gesamterzeugungsleistung von rund 230 Megawatt sowie den vorliegenden Genehmi- gungen für weitere Windparkprojekte und ein Solar- parkprojekt mit einer Gesamterzeugungsleistung von rund 370 Megawatt hat sich Großbritannien weiter als fester Kernmarkt etabliert. Eines der veräußerten Pro- jekte konnte im Geschäftsjahr 2023 bereits in Betrieb genommen werden, weitere Inbetriebnahmen sollen im Geschäftsjahr 2024 folgen. Darüber hinaus erwar- ten wir den Erhalt zusätzlicher Baugenehmigungen.
• Außerdem erwähnenswert ist, dass im Geschäftsjahr 2023 fünf schottische Windparkprojekte mit einer Gesamterzeugungsleistung von mehr als 240 Mega- watt im Rahmen der fünften Ausschreibungsrunde des britischen Department for Energy Security and Net Zero (DESNZ) den Zuschlag für Differenzkontrakte (contracts for difference, CFD) erhalten haben, deren attraktiver Ausübungspreis jährlich inflationsindexiert wird und nach oben unbegrenzt ist. Die Laufzeit be- trägt 15 Jahre.
• In Frankreich wurden im Geschäftsjahr 2023 weitere Projekte zur Genehmigung eingereicht. Die ersten bei- den Baugenehmigungen für zwei Solarparkprojekte haben wir im ersten Quartal 2024 erhalten, weitere sollen folgen.

Trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen ist es uns im Geschäftsjahr gelungen, unsere attraktive und werthaltige Projektpipeline erneut um mehr als ein

Gigawatt­ auszubauen. Insgesamt lag die Projektpipeline bei rund 10,7 Gigawatt (ohne US-Projektrechte) (2022: 9,6 Gigawatt). Mehr als 2,3 Gigawatt befanden sich da- von bereits in einer der fortgeschrittenen Entwicklungs- phasen der Projektentwicklung und bilden so die Basis für unser kurz- und mittelfristiges Wachstum. Auch die technologische Diversifizierung konnten wir wie geplant breiter aufstellen. Der Anteil an Projekten im Solarbereich beläuft sich mittlerweile auf mehr als ein Drittel.

Dividendenvorschlag erhöht

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, an der er- folgreichen Entwicklung unseres Unternehmens im ver- gangenen Geschäftsjahr wollen wir Sie selbstverständ- lich weiterhin beteiligen. Wir werden der ordentlichen Hauptversammlung am 29. Mai 2024 in Ritterhude daher vorschlagen, wie im Vorjahr rund 30 Prozent des Bilanzgewinns der Energiekontor AG für die Dividenden- ausschüttung zu verwenden. Die vorgeschlagene Aus- schüttung entspricht einer Dividende von 1,20 Euro je Aktie (2022: 1,00 Euro).

Geschäftsjahr 2024 als wichtiger Baustein für die Wachstumsstrategie 2023 bis 2028

Die Verfügbarkeiten von Windkraftanlagen und anderen Großkomponenten sowie lange Lieferzeiten der Anlagen- und Komponentenhersteller sind derzeit bekannterma- ßen eingeschränkt und führen im Projektgeschäft dazu, dass sich die jeweiligen Realisierungszeiten spürbar ver- längern. Vor diesem Hintergrund gehen wir davon aus, dass wir die meisten sich aktuell im Bau befindlichen Projekte und die Projekte, für die der Financial Close in 2024 geplant ist, erst in den beiden Folgejahren in Betrieb nehmen können. Infolgedessen wird sich das Ergebnis- potenzial aus diesen Projekten im Geschäftsjahr 2024 vo- raussichtlich noch nicht voll entfalten können und sich überwiegend in die Jahre 2025 und 2026 verschieben.

Im Geschäftsjahr 2024 wollen wir einen Großteil des Konzernergebnisses planmäßig vor allem aus mehre- ren Projektverkäufen in Großbritannien generieren. Der dort zuständige Übertragungsnetzbetreiber verkündete jedoch kürzlich mögliche Verzögerungen beim Ausbau der überregionalen Netze, weshalb wir auch an dieser Stelle potenzielle Ergebnisverschiebungen nicht aus- schließen können.

Angesichts des bereits im Dezember 2023 erfolgreich veräußerten Windparkprojekts in Großbritannien sowie des zuvor beschriebenen Marktumfelds gehen wir da- von aus, dass das Konzern-EBT für das Geschäftsjahr 2024 aus heutiger Sicht aller Voraussicht nach spürbar unter dem Konzern-EBT 2023 liegen wird. Eventuel- le Ergebnisverschiebungen werden allerdings in den

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Geschäftsbericht 2023  •Brief an die Aktionäre