Die Daten der Handelsplattform EBS und von Reuters Dealing zeigen, dass der Euro, das Pfund Sterling und der australische Dollar zulegen konnten, ein frühes Anzeichen dafür, dass die Risikobereitschaft wieder zunimmt. Die Kryptowährung Bitcoin stieg um über 5%.

UBS wird die konkurrierende Schweizer Bank Credit Suisse für 3 Milliarden Schweizer Franken (3,23 Milliarden Dollar) kaufen und hat sich bereit erklärt, bis zu 5,4 Milliarden Dollar an Verlusten zu übernehmen, um die Investmentbank des kleineren Konkurrenten nach einer von den Schweizer Behörden eingefädelten Fusionswelle zu schließen.

In einer koordinierten globalen Reaktion erklärten die Zentralbanken, darunter die Federal Reserve, die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan, dass sie die Dollar-Swap-Linien erhöhen würden, um die durch die Turbulenzen im Bankensektor verunsicherten Anleger zu beruhigen.

Der Euro notierte zuletzt um 0,2% höher bei $1,0684.

"Es scheint eine sehr große und entscheidende Intervention zu sein. Solange die Märkte nicht noch andere Probleme aufspüren, sollte dies meiner Meinung nach sehr positiv sein", sagte Brian Jacobsen, Senior Investment Strategist bei Allspring Global Investments.

"Die Regierungen sind darauf bedacht, den Funken der Ansteckung zu löschen, bevor die Flammen außer Kontrolle geraten."

Der Zusammenbruch von zwei US-Banken und der Absturz der Credit Suisse-Aktie haben in der vergangenen Woche Schockwellen durch die Märkte geschickt und Erinnerungen an die Finanzkrise von 2008 wachgerufen.

Die europäischen Banken sind in der vergangenen Woche um fast 12% eingebrochen und haben damit den größten Wochenrückgang seit etwas mehr als einem Jahr verzeichnet, die japanischen Banken sind um fast 11% eingebrochen und haben damit den größten Wochenrückgang seit den COVID-bedingten Marktturbulenzen im März 2020 erlitten, und die US-Bankaktien haben zwei Wochen lang zweistellige Verluste verzeichnet.

Ohne die Intervention der Schweiz am Sonntag wäre das Risiko einer weiteren Marktanspannung wahrscheinlich gewesen.

Mindestens zwei große Banken in Europa prüften Szenarien einer möglichen Ansteckung des Bankensektors in der Region, sagten zwei hochrangige Führungskräfte, die mit den Überlegungen vertraut waren, gegenüber Reuters am Sonntag, bevor der Deal mit der Credit Suisse bekannt gegeben wurde.

Die Zentralbanken der USA, Großbritanniens und der Schweiz werden sich in der kommenden Woche treffen.

(Die Volatilität an den Anleihemärkten nimmt zu https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zgpobarzwvd/bondvol.PNG)

HOHE EINSÄTZE

Für die Zentralbanken und die politischen Entscheidungsträger steht viel auf dem Spiel. Sie haben die Widerstandsfähigkeit ihrer Bankensektoren hervorgehoben, sind sich aber auch der Notwendigkeit bewusst, eine Vertrauenskrise zu verhindern, die die Finanzmärkte destabilisieren könnte.

Selbst nach den Nachrichten vom Sonntag war der Optimismus der Analysten von Vorsicht und Skepsis geprägt.

"Das Ansehen der Schweiz als Finanzzentrum ist erschüttert - das Land wird nun als finanzielle Bananenrepublik angesehen werden", sagte Octavio Marenzi, CEO von Opimas in Wien.

Andere wiesen auf die Verluste hin, die die nachrangigen Anleihegläubiger der Credit Suisse wahrscheinlich erleiden werden.

Die Entscheidung, den Wert der zusätzlichen Tier-1-Anleihen der Credit Suisse im Rahmen der Transaktion auf Null abzuschreiben, sei "verblüffend und schwer zu verstehen", sagte der Anleihegläubiger Axiom.

"Die Aktionäre der CS werden im Wesentlichen vernichtet, und einige (AT1)-Anleihegläubiger werden vernichtet, aber das grundlegende Funktionieren des Bankensystems wurde geschützt", sagte Michael Rosen, Chief Investment Officer bei Angeles Investments.