Um 0805 GMT stiegen die Aktien der BBVA, Spaniens zweitgrößter Bank nach Marktwert, um 1,5 Prozent, während die der viertgrößten Bank Sabadell um 1,7 Prozent fielen.
Sabadell teilte am Montag mit, dass der Vorstand der Ansicht sei, dass das Potenzial und die Wachstumsaussichten der Bank durch das Angebot der BBVA deutlich unterbewertet würden. BBVA bedauerte die Entscheidung des Sabadell-Vorstandes, ohne jedoch einen Hinweis auf seine nächsten Schritte zu geben.
BBVA könnte sich nun zurückziehen, ihr Angebot erhöhen oder ein feindliches Übernahmeangebot unterbreiten. Ein Sprecher lehnte eine Stellungnahme ab.
Der spanische Makler Alantra sagte, er erwarte nicht, dass BBVA sein Angebot verbessern oder ein feindliches Übernahmeangebot machen werde.
"Wir schließen eine feindliche Übernahme durch BBVA aus (...), da das Management seine Erfolgsbilanz bei der Finanzdisziplin zerstören wird und rund 50 Prozent der Sabadell-Aktionäre Kleinanleger sind, die der Entscheidung des Vorstands in jedem Fall weitgehend folgen würden", so Alantra.
Der Makler sagte auch, er glaube, dass BBVA nicht zu einem Barangebot übergehen werde, da es eine freundliche Fusion vorschlage und eine Barzahlung damit nicht vereinbar sei.
RBC Capital sagte jedoch, dass BBVA wahrscheinlich einen gewissen Spielraum beim Preis hätte und "Sabadell wahrscheinlich die Tür für zukünftige Verhandlungen nicht völlig geschlossen hat, obwohl die beiden Seiten derzeit weit davon entfernt scheinen, einen Mittelweg zu finden".
Letzte Woche schlug BBVA vor, eine neu ausgegebene BBVA-Aktie für je 4,83 Sabadell-Aktien anzubieten, was einem Aufschlag von 30 % auf den Sabadell-Schlusskurs vom 29. April und einer Bewertung von etwa 12 Mrd. Euro (12,9 Mrd. USD) entspricht.
Seitdem sind die Sabadell-Aktien um 8,8 % gestiegen, während die BBVA-Aktien um 9,7 % gefallen sind, wodurch sich der Wert des Vorschlags auf etwa 11 Mrd. Euro verringert hat.
(1 US Dollar = 0,9291 Euro)
(Berichterstattung durch Jesús Aguado; zusätzliche Berichterstattung durch Andrés González; Bearbeitung durch David Latona und Mark Potter; spanische Bearbeitung durch Benjamín Mejías Valencia)
