BANK OF AMERICA CORPORATION 
Der Vorstandsvorsitzende der UniCredit, Andrea Orcel, sagte im Juni, dass wachsende Gebühren in den kommenden Jahren bis zu 40 % der Erträge ausmachen könnten, während sie derzeit bei etwa einem Drittel liegen, da sich die Kluft zwischen Kredit- und Einlagenzinsen verringert.
Sowohl UniCredit als auch Intesa Sanpaolo verzeichneten im ersten Quartal einen Anstieg der Gebühren, was darauf hindeutet, dass die Sparer in Erwartung der angekündigten Zinssenkung der Europäischen Zentralbank im Juni und möglicher weiterer Lockerungen begonnen haben, Staatsanleihen abzustoßen.
"Staatsanleihen haben einen unglaublichen Aufschwung erlebt. Alle Banken versuchen nun, einen Teil ihrer verwahrten Vermögenswerte in verwaltete Vermögenswerte umzuwandeln", sagte Luca Penna, Leiter der Finanzdienstleistungen für Süd- und Osteuropa bei Bain & Company.
Die Banken verlangen mehr für die Verwaltung von Vermögenswerten als für das bloße Halten, wie es beim Kauf von Staatsanleihen der Fall ist.
Als die Zinssätze in der Eurozone im Jahr 2023 den höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten erreichten, kauften die Italiener inländische Staatsanleihen im Wert von 114 Milliarden Euro (124 Milliarden Dollar), die mit 270 Milliarden Euro 5 % des gesamten Finanzvermögens der Haushalte ausmachten.
Im Jahr 2022 lag dieser Anteil bei 3%, ein Wert, der dem aktuellen Durchschnitt der Eurozone entspricht, wie Daten der Zentralbank zeigen.
Die Bestände der privaten Haushalte an Vermögensverwaltungsprodukten sind dagegen im vergangenen Jahr um 45 Milliarden Euro gesunken.
Durch diese Verschiebung entgingen den Kreditgebern die Gebühren aus dem Verkauf solcher Produkte, die die Banken zur Stützung ihrer Gewinne zurückfordern wollen.
Der Marktführer Intesa hat einen Lenkungsausschuss unter dem Vorsitz des Vorstandsvorsitzenden eingesetzt, um die Gebühren zu erhöhen und die Prognose eines zweistelligen Anstiegs der Erträge aus der Vermögensverwaltung und -beratung in diesem Jahr zu erfüllen, nachdem im ersten Quartal ein Anstieg von 8,6 % verzeichnet wurde.
CEO Carlo Messina sagte Anfang des Jahres, dass die Bank damit begonnen hat, den Wert der Staatsanleihenportfolios einzelner Kunden zu überwachen, um den besten Zeitpunkt für einen Verkauf zu ermitteln. Die Bank wendet sich dann an ihre Kunden und schlägt ihnen einen Wechsel zu anderen Produkten vor.
In dieser Hinsicht bieten die 15 Milliarden Euro an Einlagen, die Intesa-Kunden bis Februar in die Privatkundenanleihe 'BTP Valore' umgeschichtet haben, "eine einzigartige Gelegenheit", sagte Messina.
Die Ersparnisse der Italiener sind schon früher erfolgreich in Staatsanleihen geflossen, die als Anlageprodukte verpackt wurden. Die Bank von Italien hat errechnet, dass die Haushalte fast doppelt so viele Staatsanleihen über Investmentfonds oder Versicherungspolicen hielten, als sie direkt kauften.
Die Banken zielen nun auf solche direkten Anleihebestände ab, da diese die geringsten Erträge abwerfen. Allerdings haben die Italiener auch 1,8 Billionen Euro in Einlagen zu 1% geparkt.
SPAREN
Die letzten Zuflussdaten, die diesen Monat von italienischen Fondsverwaltungsgesellschaften gemeldet wurden, verheißen Gutes für die Nettogebühren der Banken im zweiten Quartal.
Dank der jüngsten Lohnabschlüsse und der Abkühlung der Inflation dürften die Italiener ihre Sparquote allmählich wieder auf das Niveau vor der Pandemie anheben, nachdem sie 2023 ein Rekordtief erreicht hatte, sagte Antonio Reale, Co-Leiter der europäischen Bankenforschung der Bank of America.
Dieser Anstieg der Nettoersparnisse könnte in diesem Jahr zwischen 100 und 130 Milliarden Euro erreichen, wobei der Großteil davon wahrscheinlich in Investmentfonds fließen wird, wie Reale berechnet hat.
Doch was gut für die Gewinne der Banken ist, ist nicht immer das Beste für die Kunden.
Die Italiener verlassen sich zwar viel mehr als andere europäische Sparer auf die von den Banken vertriebenen Investmentfonds, aber eine Studie der Bank of Italy aus dem Jahr 2020 hat ergeben, dass die von den Banken vertriebenen Investmentfonds schlechter abschneiden als die unabhängigen, was zum Teil auf verzerrte Anlageentscheidungen zurückzuführen ist.
"Den Italienern ist nicht sofort klar, dass die Finanzberatung durch ihren Bankmanager vor Ort für die Kreditgeber mit erheblichen Kosten verbunden ist und dass ihre Kunden dafür bezahlen", sagte Andrea Resti, Finanzprofessor an der Bocconi-Universität in Mailand.
"Leider ist der Umfang des Expertenwissens, das notwendig ist, um eine fundierte Entscheidung über eine Finanzanlage zu treffen, wirklich beträchtlich", so Resti.
In einer Rangliste der Finanzkompetenz von 39 Ländern liegt Italien auf dem viertletzten Platz, besser als Paraguay, Kambodscha und der Jemen, basierend auf der internationalen OECD/INFE-Umfrage 2023. ($1 = 0,9184 Euro) (Berichterstattung von Valentina Za Redaktion: Tommy Reggiori Wilkes und Tomasz Janowski)
