Die Versicherer zögerten bereits, Vermögens- und Organhaftpflichtversicherungen (D&O) für Kryptounternehmen abzuschließen, weil der Markt kaum reguliert ist und die Preise von Bitcoin und anderen Kryptowährungen schwanken.

Nun hat der Zusammenbruch von FTX im letzten Monat die Bedenken noch verstärkt.

Spezialisten auf den Versicherungsmärkten von Lloyd's of London und Bermuda fordern von Kryptounternehmen mehr Transparenz über ihr Engagement bei FTX. Die Versicherer schlagen außerdem weitreichende Ausschlüsse von Ansprüchen vor, die sich aus dem Zusammenbruch des Unternehmens ergeben.

Kyle Nichols, Präsident des Maklers Hugh Wood Canada Ltd, sagte, dass die Versicherer von ihren Kunden verlangen, einen Fragebogen auszufüllen, in dem sie angeben, ob sie in FTX investiert haben oder Vermögenswerte an der Börse besitzen.

Der Makler Superscript von Lloyd's of London gibt Kunden, die mit FTX gehandelt haben, einen obligatorischen Fragebogen, in dem sie den Prozentsatz ihres Engagements angeben müssen, sagte Ben Davis, Leiter für digitale Vermögenswerte bei Superscript.

"Nehmen wir an, der Kunde hat 40% seines gesamten Vermögens bei FTX, auf das er nicht zugreifen kann. Dann werden wir entweder eine Absage erteilen oder eine Ausschlussklausel einführen, die die Deckung von Ansprüchen, die sich aus den bei FTX gehaltenen Geldern ergeben, einschränkt", sagte er.

Die Ausschlüsse, die die Auszahlung von Ansprüchen im Zusammenhang mit der FTX-Pleite verweigern, finden sich in Versicherungspolicen, die den Schutz digitaler Vermögenswerte und die persönliche Haftung von Geschäftsführern und Führungskräften von Unternehmen, die mit Kryptowährungen handeln, abdecken, so fünf Versicherungsquellen gegenüber Reuters. Einige Versicherer haben auf einen weitreichenden Ausschluss von Policen für alles, was mit FTX zu tun hat, gedrängt, sagte ein Makler.

Ausschlüsse können als Ausfallsicherung für die Versicherer dienen und werden es den Unternehmen, die Versicherungsschutz suchen, noch schwerer machen, sagten Versicherer und Makler.

Der auf den Bermudas ansässige Krypto-Versicherer Relm, der bereits in der Vergangenheit Unternehmen mit Verbindungen zu FTX versichert hat, verfolgt einen noch strengeren Ansatz.

"Wenn wir einen Ausschluss für Kryptowährungen oder einen regulatorischen Ausschluss aufnehmen müssen, werden wir die Deckung einfach nicht anbieten", sagte Joe Ziolkowski, Mitbegründer von Relm.

D&O-FRAGE

Eine der drängendsten Fragen ist nun, ob die Versicherer angesichts der Probleme, mit denen die Führung der Börse konfrontiert ist, D&O-Policen bei anderen Unternehmen, die mit FTX zu tun hatten, abdecken werden, so Ziolkowski.

Die US-Staatsanwaltschaft wirft dem ehemaligen FTX Chief Executive Officer Sam Bankman-Fried vor, die Kunden von FTX betrogen zu haben, indem er ihre Einlagen veruntreut hat, um Ausgaben und Schulden zu bezahlen und um Investitionen im Namen seines Krypto-Hedgefonds Alameda Research LLC zu tätigen.

Ein Anwalt von Bankman-Fried sagte am Dienstag, dass sein Mandant alle rechtlichen Möglichkeiten in Betracht zieht.

D&O-Policen, die für die Zahlung von Rechtskosten verwendet werden, zahlen nicht immer in Betrugsfällen aus.

Die Versicherung wollte unter Hinweis auf die Vertraulichkeit keine Namen von Kunden oder potenziellen Kunden nennen, die von den Änderungen betroffen sein könnten. Zu den Kryptofirmen, die finanziell an FTX beteiligt sind, gehören Binance, eine Krypto-Börse, und Genesis, ein Krypto-Kreditgeber, die beide nicht auf E-Mails mit der Bitte um Stellungnahme reagierten.

Während die am wenigsten risikobehafteten Teile des Kryptomarktes, wie z.B. Unternehmen, die Cold Wallets besitzen, in denen Vermögenswerte auf Plattformen gespeichert werden, die nicht mit dem Internet verbunden sind, eine Deckung von bis zu 1 Milliarde Dollar erhalten können, könnte die Deckung eines D&O-Versicherungsnehmers für den Rest des Marktes nun auf mehrere zehn Millionen Dollar begrenzt sein, sagte Ziolkowski.

Der Zusammenbruch von FTX wird wahrscheinlich auch zu einem Anstieg der Versicherungstarife führen, insbesondere auf dem amerikanischen D&O-Markt, so die Versicherer. Die Tarife sind aufgrund der wahrgenommenen Risiken und des Mangels an historischen Daten über Kryptowährungs-Versicherungsschäden bereits hoch.

Eine typische Kautionsversicherung - zum Schutz vor Verlusten, die aus einer kriminellen Handlung resultieren - würde für einen Händler digitaler Vermögenswerte 30.000 bis 40.000 Dollar pro 1 Million Dollar Deckungssumme kosten. Im Vergleich dazu belaufen sich die Kosten für einen traditionellen Wertpapierhändler auf etwa 5.000 Dollar pro 1 Million Dollar, so Nichols von Hugh Wood Canada.