U.S. Banken sehen endlich einen Aufschwung bei der Kreditvergabe mit Kreditkarten

Die großen US-Banken, darunter JPMorgan Chase & Co und Citigroup, scheinen von einem Aufschwung im angeschlagenen Kreditkartengeschäft einen gewissen Gewinnschub zu erwarten, aber eine mögliche Rezession würde die Verbraucher zurückziehen und Verluste bei ausstehenden Krediten mit sich bringen.

Letzte Woche warnte Jamie Dimon, Chairman und CEO von JPMorgan, vor wachsenden Rezessionsrisiken und machte die Anleger auf einen wahrscheinlichen "Wirbelsturm" gefasst.

In wirtschaftlich stabilen Zeiten sind Karten eines der profitabelsten Geschäfte für Banken, und Analysten sagen, dass ein anhaltender Aufschwung bei der Kreditaufnahme für Karten eine Erleichterung für die Banken bedeuten würde.

Als die Verbraucherausgaben während der Pandemie einbrachen, markierte die Citigroup einen Tiefpunkt, denn das Jahr 2020 endete mit einem 13%igen Rückgang der Quartalseinnahmen aus dem Geschäft mit Karten der US-Marke Citi im Vergleich zum Vorjahr.

Jetzt sind die Gesamtsalden für Kreditkarten und ähnliche Kredite bei den US-Banken um 15% gestiegen (Stand: 25. Mai), verglichen mit dem Vorjahr, und haben damit wieder das Niveau von vor der Pandemie erreicht, so die Daten der Federal Reserve. Noch besser für die Banken ist, dass die Karteninhaber jetzt mehr dieser Guthaben revolvieren lassen und dafür Zinsen zahlen, anstatt sie monatlich zu tilgen.

Der Umfang der revolvierenden Guthaben wird von den Banken zwar nur selten offengelegt, ist aber von entscheidender Bedeutung, da die Zinsen aus revolvierenden Konten wesentlich mehr Einnahmen bringen als die Transaktionsgebühren von Händlern, von denen einige mit Kartennetzwerken wie Visa und Mastercard geteilt werden.

"Der profitabelste Teil des Kreditkartengeschäfts sind die revolvierenden Guthaben der Verbraucher und deren Rückzahlung im Laufe der Zeit", sagte Analyst Jason Goldberg von Barclays.

Bei JPMorgan sind die revolvierenden Guthaben gegenüber dem Tiefstand um 8% gestiegen, sagte Marianne Lake, Co-Chefin der Chase-Verbraucherbank, auf einer Investorenkonferenz im Mai.

Während der Pandemie-Sperren haben die Verbraucher ihre Kreditkartenausgaben reduziert und dank der Konjunkturpakete und des Geldes aus der Refinanzierung von Hypotheken ihre Guthaben wie nie zuvor abgebaut.

Der Anteil der aktiven Kartenkonten mit revolvierenden Salden ist in den letzten beiden Quartalen auf 52,6% gestiegen, nachdem er während der Pandemie auf 51,3% gesunken war. Diese Salden lagen in den sieben Jahren vor COVID-19 im Allgemeinen bei etwa 60%, nachdem sie während der Finanzkrise 2008 bis zu 70% betragen hatten, so die Daten der American Bankers Association.

'POPULÄRER MYTHOS'

Die Banken sagen, dass die Karteninhaber ihre Schulden jetzt etwas langsamer abbezahlen, was zu höheren verzinslichen Guthaben führt. Discover Financial Services beispielsweise gab an, dass die Zahlungsraten immer noch deutlich höher sind als vor der Pandemie, sich aber abgeflacht haben und im ersten Quartal sogar leicht zurückgegangen sind.

Als die Sperren aufgehoben wurden, haben die Banken im vergangenen Jahr das Kartenmarketing verstärkt und die Kreditbedingungen, die sie vor der Pandemie verschärft hatten, gelockert.

Nach Angaben der Kreditauskunftei TransUnion stieg die Zahl der vierteljährlich ausgegebenen Kreditkarten im vierten Quartal 2021 gegenüber dem Vorjahr um 39% auf 21,5 Millionen, den höchsten Stand seit Beginn der Pandemie und 14% höher als vor der Pandemie.

Chase, der größte Kartenaussteller in den Vereinigten Staaten, hat Beweise gefunden, die die Befürchtungen der Investoren, die Verbraucher hätten den Kreditkarten abgeschworen, zerstreuen, sagte Lake von JPMorgan.

"Jüngere Generationen", so Lake, "sind entgegen dem weit verbreiteten Mythos nicht abgeneigt gegenüber Krediten oder Kreditkarten." Die Mitglieder der Generationen Millennial und Gen-Z unter den Chase-Kunden geben 60% ihrer Ausgaben über Kreditkarten aus. Und je älter sie werden, desto mehr Kredite nehmen sie auf, sagte sie.

Einige Anleger befürchten nun, dass die Banken zu viel des Guten bekommen, indem sie Kreditkarten fördern, während das Risiko einer Rezession durch die straffere Politik der Federal Reserve steigt.

Die Banken sagen, dass sie aus der Finanzkrise gelernt haben, dass es für den Gewinn wichtiger ist, zu wissen, wem man wie viel Geld leiht, als zu versuchen, Rezessionen vorherzusehen.

Obwohl die Säumigkeitsraten bei Kreditkarten in den letzten drei Quartalen gestiegen sind, liegen sie nach Angaben von TransUnion immer noch unter dem Niveau vor der Pandemie. Die Abschreibungsraten für faule Kreditkartenkredite bei Banken stiegen im ersten Quartal von 1,57% auf 1,82%, so die Daten der Federal Reserve. Das ist die Hälfte von dem, was sie vor der Pandemie waren und niedrig genug für die Banken, um Geld zu verdienen.

Im Moment ist die Arbeitslosigkeit, ein wichtiger Faktor für Verluste bei Kreditkarten, niedrig und die Löhne steigen, so Goldberg von Barclays.

"Auf kurze Sicht", so Goldberg, "sollte es ein recht profitables Geschäft sein. Aber die Banken müssen sich auf den nächsten finanziellen Abschwung einstellen.