Physischer Ölmarkt beginnt das Jahr mit einer Rallye aufgrund der chinesischen Nachfrage und der Russland-Sanktionen

Die Rohölpreise an den meisten physischen Märkten der Welt haben das Jahr mit einer Rallye begonnen, da es Anzeichen für mehr Käufe aus China gibt, nachdem das Land die COVID-19-Beschränkungen gelockert hat, und die Sorge besteht, dass die Sanktionen gegen Russland das Angebot verknappen könnten.

China, der größte Rohölimporteur der Welt, hat Anfang Dezember damit begonnen, seine Null-COVID-Politik zurückzufahren. Die Internationale Energieagentur (IEA) geht davon aus, dass die weltweite Ölnachfrage in diesem Jahr auf ein Rekordhoch steigen wird.

Gleichzeitig wird ein Verbot der Europäischen Union für russische Rohölimporte, das im Dezember in Kraft getreten ist, ab dem 5. Februar auf raffinierte Kraftstoffe ausgeweitet, was das Angebot aus Russland weiter verknappen dürfte.

"Es scheint klar zu sein, dass die physischen Preisunterschiede im Januar gestiegen sind und ich erwarte, dass sie sich im Februar weiter erhöhen werden. Es gibt eine gute, gesunde Nachfrage", sagte ein Händler in London.

"Es war eine schnelle Trendwende gegenüber Dezember", fügte er hinzu. "Ich bin mir sicher, dass die russische Angebotsunsicherheit auch ein Teil davon ist.

In der Nordsee ist der Preis für Forties-Rohöl auf einen Aufschlag von 30 Cent gegenüber der globalen Referenzsorte Brent gestiegen, nachdem er zu Beginn des Jahres noch 92 Cent betragen hatte. Forties ist die Rohölsorte, die am häufigsten den Wert der datierten Brent-Sorte bestimmt.

In Westafrika sind die Angebote für leichtes, süßes nigerianisches Öl gestiegen. Verkäufer von nigerianischem Qua Iboe verlangen etwa 3,00 $ pro Barrel für datiertes Brent und damit mehr als 1 $ mehr als im Dezember, obwohl die Verkaufspreise hinter den Angeboten zurückgeblieben sind.

Die Preise für angolanische Ladungen, die im Dezember aufgrund der geringen Nachfrage auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Jahren gefallen waren, haben sich im Januar ebenfalls erholt. Girassol-Rohöl ist nach Angaben von Händlern von minus 80 Cent im Dezember auf etwa die Parität mit dated gestiegen.

"Die Nachfrage aus dem Osten ist mit Sicherheit besser, und die Nachfrage aus dem Westen hat sich im letzten Monat bereits verbessert", sagte ein Händler für angolanisches Rohöl.

U.S. RALLY

In den Vereinigten Staaten haben sich die Rohölpreise in den letzten anderthalb Wochen weitgehend gefestigt, da die starke Exportnachfrage und der höhere Inlandsverbrauch die Preise nach oben getrieben haben, so Händler.

Mars Sour, eine wichtige US-Sauerölsorte, wurde in der vergangenen Woche mit einem Abschlag von $ 2,50 gegenüber den US-Rohöl-Futures gehandelt und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 17. November.

WTI Midland, eine leichte, süße Rohölsorte, wurde in der vergangenen Woche mit einem Aufschlag von bis zu $1,70 gegenüber den US-Futures gehandelt und verzeichnete damit den höchsten Stand seit dem 8. November.

Der Abschlag der US-Rohöl-Futures gegenüber der internationalen Benchmark Brent weitete sich in der vergangenen Woche auf bis zu $6,00 pro Barrel aus, der größte Abschlag seit dem 1. Dezember.

Der größere Abstand zwischen den beiden Benchmarks macht die US-Sorten für ausländische Käufer attraktiver und treibt die Nachfrage nach US-Rohöl tendenziell in die Höhe.

Robert Yawger, Analyst bei Mizuho, sagte in einem Bericht vom Freitag, dass sich der Abschlag von WTI gegenüber Brent dem "Sweet Spot" von 6,00 $ oder weniger nähert, was "gut für Rohölbullen" ist.

Die Rohölexporte der USA erreichten Ende Oktober einen wöchentlichen Rekord von 5,1 Millionen Barrel pro Tag (bpd), als WTI mit einem Abschlag von fast $9 gegenüber Brent gehandelt wurde.

CHINA KAUFT

Im Gegensatz dazu sind die Prämien für Rohöl aus dem Nahen Osten in diesem Monat immer noch schwach und bewegen sich auf dem gleichen Niveau wie im letzten Handelszyklus, was auf das reichliche Angebot zurückzuführen ist.

Aber China kauft mehr auf dem physischen Markt. Chinas Unipec hat in diesem Monat mindestens 17 Ladungen Upper Zakum-Rohöl, etwa drei VLCCs (Very Large Crude Carriers) US-Rohöl und mindestens fünf VLCCs brasilianisches Rohöl für die Lieferung im März gekauft.

Unipec ist der Handelsarm von Asiens größtem staatlich unterstützten Raffinerieunternehmen Sinopec. Händler sagten, dass Unipec 10 VLCCs mit brasilianischem Rohöl gekauft haben könnte, was etwa doppelt so viel ist wie die fünf VLCCs, die das Unternehmen bisher pro Monat gekauft hat, wenn die Lieferungen für Anfang April mitgerechnet werden.

Jeder VLCC kann bis zu 2 Millionen Barrel Öl transportieren.

Es ist nicht klar, wie viel Upper Zakum Unipec im letzten Monat gekauft hat, obwohl ein in Singapur ansässiger Händler sagte: "Ich habe nicht gesehen, dass sie in den letzten Monaten so viel gekauft haben."

Günstigere Frachtraten und die geringste Differenz zwischen den Preisen für Brent und Dubai seit einem Jahr ermutigen die asiatischen Käufer, sich um Ladungen aus Amerika zu bemühen.

"Die Struktur und die Frachtraten sind gesunken, so dass das Öl auf Lieferbasis billiger ist als im letzten Monat", sagte ein anderer Händler aus Singapur.

"Das könnte ein Zeichen dafür sein, dass China seine Lagerbestände auffüllt und ab März seine Aktivitäten verstärken könnte."