Die Inflationsdaten aus Indien und Japan dominieren den asiatischen Kalender am Dienstag. Die Anleger erwarten widersprüchliche Signale - eine deutliche Abkühlung der japanischen Großhandelsinflation und den ersten Anstieg der indischen Verbraucherinflation seit Juli.
Diese Indikatoren werden nur wenige Stunden vor den neuesten Daten zur Verbraucherpreisinflation in den USA veröffentlicht und nur wenige Tage, nachdem Zahlen aus Peking gezeigt haben, dass sich Chinas Abgleiten in die Deflation im November überraschend schnell beschleunigt hat.
Der chinesische Yuan rutschte aufgrund dieser Nachricht auf ein Drei-Wochen-Tief gegenüber dem Dollar, und der japanische Yen fiel am Montag deutlich, nachdem ein Medienbericht unter Berufung auf Quellen berichtet hatte, dass Beamte der Bank of Japan es nicht eilig hätten, die negativen Zinssätze in diesem Monat abzuschaffen, da sie nicht genügend Anzeichen für ein anhaltendes Lohnwachstum gesehen hätten.
Ihre Geduld wird gerechtfertigt sein, wenn sich die Konsensprognose für den Großhandelsinflationsbericht am Dienstag bewahrheitet. Ökonomen erwarten, dass die jährliche Inflation im Großhandel von 0,8% im Oktober auf 0,1% sinken wird.
Das wäre der niedrigste Stand seit Februar 2021 und eine bemerkenswerte Kehrtwende von über 10% vor etwas mehr als einem Jahr.
Die jährliche Verbraucherpreisinflation in Indien dürfte im November aufgrund höherer Lebensmittelpreise von 4,87% im Oktober auf 5,7% ansteigen. Dies wäre der erste Anstieg seit Juli und läge weiter über dem Ziel der Zentralbank von 4%.
Gegen Ende des Jahres 2023 verstärken sich die disinflationären Kräfte in der gesamten Region Asien & Pazifik, obwohl die Zentralbanken angesichts der in vielen Ländern immer noch über dem Zielwert liegenden Gesamtinflation keine Eile haben, die Zinssätze zu senken.
Die Reserve Bank of Australia ist eine davon. Sie hat Anfang des Monats eine "hawkish pause" bei den Zinssätzen eingelegt, und die Zinshändler rechnen nur mit einer Zinssenkung um einen Viertelprozentpunkt im nächsten Jahr. Und auch nicht vor dem vierten Quartal.
Die Gouverneurin der RBA, Michele Bowman, wird am Dienstagmorgen eine Rede halten, und die Anleger - und der Aussie-Dollar - werden gespannt sein, ob sie an ihrer hawkishen Haltung festhält oder ob sie überhaupt nachgibt.
Die Stimmung unter den Anlegern war am Montag ziemlich neutral - amerikanische, chinesische und globale Aktien legten zu, während asiatische Aktien nachgaben und die Anleiherenditen und der Dollar-Index kaum verändert waren.
Der Yen verlor rund 1% gegenüber den meisten Hauptwährungen, und der Nikkei stieg um 1,5%. Die japanischen Märkte sind nervös, seit die Anleger die Äußerungen des BOJ-Gouverneurs Kazuo Ueda in der vergangenen Woche so interpretiert haben, dass sie den Weg für einen schnelleren Ausstieg aus der ultralockeren Geldpolitik ebnen.
Dies hat sich am Montag zum Teil umgekehrt. Was steht am Dienstag an?
Die US-Handelsministerin Gina Raimondo sagte am Montag gegenüber Reuters, dass die Regierung Biden mit Nvidia über den Verkauf einiger Chips für künstliche Intelligenz an China verhandelt, nicht aber über die modernsten Halbleiter.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Dienstag eine neue Richtung geben könnten:
- VPI-Inflation in Indien (November)
- Japan Großhandelsinflation (November)
- RBA-Gouverneurin Michele Bullock spricht
