Die asiatischen Märkte dürften am Montag einen fulminanten Start in die Woche hinlegen, angetrieben von der kräftigen Rallye der Wall Street am Freitag, die dem Nasdaq mit einem Anstieg von mehr als 2% den besten Tag seit Mai bescherte.
Es ist eine wichtige Woche für China-Beobachter, denn in den nächsten fünf Tagen stehen ein Treffen zwischen dem US-Präsidenten und dem chinesischen Präsidenten, eine Reihe hochkarätiger Wirtschaftsdaten und mehrere Veröffentlichungen von Unternehmensgewinnen auf dem Programm.
Zu den weiteren wirtschaftlichen und politischen Höhepunkten auf dem Kontinent gehören in dieser Woche das vorläufige japanische BIP für das dritte Quartal, die indische Inflation und eine Entscheidung der philippinischen Zentralbank am Donnerstag.
Für die asiatischen Märkte besteht sicherlich noch Aufwärtspotenzial, nachdem der MSCI Asia & Pacific Equity Index ohne Japan in der vergangenen Woche um 0,5 % gefallen ist und sich damit schlechter entwickelt hat als der breitere MSCI Emerging Market Index, der die Woche unverändert beendete.
Auch die finanziellen Bedingungen entspannen sich laut den Financial Conditions Indizes (FCI) von Goldman Sachs weitgehend. Einige, wie der China-Index und der Gesamtindex der Schwellenländer, fielen letzte Woche auf den niedrigsten Stand seit drei Monaten.
Der vielleicht interessanteste aller FCIs von Goldman ist der japanische Index. Am Freitag fiel er auf 96,78 und erreichte damit die Tiefststände vom 3. und 4. Juli. Bemerkenswerterweise ist dies der niedrigste Stand seit März 1990.
Nach diesem Maßstab sind die finanziellen Bedingungen in Japan so locker wie seit fast 34 Jahren nicht mehr - das ist der kombinierte Effekt der Schwäche des Yen, der jüngsten 33-Jahres-Hochs des Aktienmarktes, der negativen Zinsen und der stark negativen realen Anleiherenditen.
Theoretisch ist das inflationär und sollte das Wachstum ankurbeln. Die Inflation ist relativ hartnäckig - die Bank of Japan entfernt sich langsam von ihrer ultralockeren Politik - aber die Wirtschaftstätigkeit entspricht nicht den Erwartungen der Analysten.
Der Citi-Index für wirtschaftliche Überraschungen in Japan drehte letzte Woche ins Negative und ist nun der niedrigste Stand seit Juni. An der japanischen Unternehmensfront werden in dieser Woche unter anderem die Finanzunternehmen Mizuho, Mitsubishi UFJ und Sumitomo ihre Gewinne bekannt geben.
Der chinesische Nachrichtenfluss in dieser Woche ist potenziell enorm.
Auf politischer Ebene treffen sich US-Präsident Joe Biden und der chinesische Präsident Xi Jinping in dieser Woche auf dem Treffen der Staats- und Regierungschefs der Asiatisch-Pazifischen Wirtschaftskooperation (APEC) vom 15. bis 17. November in San Francisco zu einem persönlichen Gespräch.
Auch die Wirtschaftsdaten-Pipeline ist voll mit hochkarätigen Veröffentlichungen. Dazu gehören die Geldmenge, die Kreditvergabe und die "gesamte Sozialfinanzierung" - im Grunde ein breites Maß für die Kreditvergabe und die Liquidität in der Wirtschaft -, während die Märkte am Mittwoch die Einzelhandelsumsätze, die Industrieproduktion und die Arbeitslosenzahlen für Oktober verarbeiten werden.
Einige der größten Unternehmen Chinas werden in dieser Woche ihre neuesten Ergebnisse veröffentlichen. Dazu gehören JD.com, Tencent Holdings, Alibaba Group und Lenovo.
Wo stehen die chinesischen Aktien vor all dem?
Der Blue-Chip-Index CSI 300 stieg in der vergangenen Woche um 0,066%. Das war zwar nur knapp im Plus, reichte aber aus, um drei Wochen in Folge zuzulegen und damit die beste Entwicklung seit März zu verzeichnen. Dennoch gelang es dem Index in diesen drei Wochen nicht, die Verluste von 4,1% aus der Woche, die am 20. Oktober endete, wettzumachen.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine neue Richtung geben könnten:
- VPI-Inflation in Indien (Oktober)
- APEC-Finanzminister treffen sich in San Francisco
- Japan: Preise für Unternehmensgüter (Oktober)
