• Der Cut-off

Der Cut-off ist eine Technik, bei der die Erfassung von Finanztransaktionen von einer Buchhaltungsperiode auf eine andere verschoben wird. Diese Praxis kann verwendet werden, um die Einnahmen einer Periode aufzublähen und die der nächsten Periode zu verringern oder umgekehrt. Zum Beispiel kann ein Unternehmen Verkäufe, die im Januar getätigt wurden, als im Dezember stattgefunden haben verbuchen, wodurch die Einnahmen des Vorjahres erhöht werden. Obwohl diese Praxis in bestimmten Situationen legal sein kann, kann sie auch als finanzielle Manipulation angesehen werden, wenn sie missbräuchlich verwendet wird.

  • Die Bewertungsmethode für Lagerbestände

Die Bewertungsmethode für Lagerbestände ist eine Technik, die es Unternehmen ermöglicht, unter mehreren Methoden zur Bewertung ihrer Lagerbestände zu wählen, wie zum Beispiel der gewichteten Durchschnittskostenmethode (CUMP), der First-in-First-out-Methode (FIFO) oder der Last-in-First-out-Methode (LIFO). Jede Methode hat ihre Vor- und Nachteile, und die Wahl der einen oder anderen Methode kann erhebliche Auswirkungen auf die finanziellen Ergebnisse des Unternehmens haben. Zum Beispiel kann die Verwendung der LIFO-Methode in Zeiten der Inflation den Wert der Lagerbestände reduzieren und damit den zu versteuernden Gewinn des Unternehmens verringern.

  • Die Neubewertung

Die Neubewertung ist eine Technik, bei der der Buchwert der Vermögenswerte eines Unternehmens angepasst wird, in der Regel, um ihren aktuellen Marktwert widerzuspiegeln. Diese Praxis kann verwendet werden, um den Wert der Vermögenswerte zu erhöhen und die Finanzkennzahlen des Unternehmens, wie zum Beispiel die Solvabilitätsquote, zu verbessern. Die Neubewertung kann jedoch auch als Form der finanziellen Manipulation angesehen werden, wenn sie verwendet wird, um zugrunde liegende finanzielle Probleme zu verschleiern oder die Entscheidungen von Investoren unangemessen zu beeinflussen.

  • Die Aufteilungsmethode für Kosten

Die Aufteilungsmethode für Kosten ermöglicht es Unternehmen, die Kosten einer Investition oder Ausgabe über mehrere Buchhaltungsperioden zu verteilen. Diese Praxis kann verwendet werden, um Schwankungen in den finanziellen Ergebnissen zu glätten und den Eindruck einer stabileren Leistung zu vermitteln. Die Aufteilung der Kosten kann jedoch auch als Form der finanziellen Manipulation angesehen werden, wenn sie verwendet wird, um Verluste zu verbergen oder ein irreführendes Bild der Rentabilität des Unternehmens zu präsentieren.

  • Die Aktivierung von Ausgaben für Entwicklungskosten

Die Aktivierung von Entwicklungskosten ist eine Technik, bei der Forschungs- und Entwicklungskosten (F&E) als Vermögenswerte kapitalisiert werden, anstatt sie als Aufwendungen zu verbuchen. Diese Praxis kann in bestimmten Fällen gerechtfertigt sein, insbesondere wenn die F&E-Ausgaben voraussichtlich zukünftige wirtschaftliche Vorteile für das Unternehmen generieren werden. Die Aktivierung von Entwicklungskosten kann jedoch auch als eine Form der finanziellen Manipulation angesehen werden, wenn sie verwendet wird, um Gewinne und den Wert der Vermögenswerte des Unternehmens künstlich aufzublähen.

Mehrere empirische Studien haben gezeigt, dass Unternehmen die Praxis der Bilanzverschönerung nutzen, wenn sie die Prognosen der Analysten nur knapp verfehlen. Die Geschäftsführung würde dies aus opportunistischen und nicht aus informativen Gründen nutzen. Darüber hinaus haben einige dieser Studien Unternehmen mit einem starken institutionellen Aktionariat ins Visier genommen, die eher dazu neigen, ihre Bilanzen stärker zu schminken als solche, die von Privatanlegern gehalten werden.

Die Bilanzverschönerung kann sowohl nach oben (künstliche Erhöhung des Ergebnisses) als auch nach unten erfolgen. Alles hängt von den Absichten der Geschäftsführung ab (Senkung der Steuern, Zufriedenstellung der Aktionäre, Glättung der Bilanzen...).

  • Das Steuern von Erwartungen

Die Prognosen von Finanzanalysten spielen eine entscheidende Rolle im Funktionieren der Finanzmärkte, da sie die Anlageentscheidungen der Investoren und die Bewertungen börsennotierter Unternehmen beeinflussen.

Diese Analysten stehen in regelmäßigem Kontakt mit den Unternehmen, die sie beobachten. Dazu haben sie wiederkehrende Kontakte mit der Investor-Relations-Abteilung, zum Beispiel, um ihre Annahmen zu validieren, eine Transaktion zu vertiefen oder ihre Gewinn-/Ergebnisziele für ihre Prognosen abzustecken. Das Unternehmen selbst steht in gewisser Weise hinter dem Marktkonsens. Es hat daher ein Interesse daran, etwas konservativere Werte als die Realität vorzuschlagen, um eine Erzählung von übertroffenen Prognosen zu schaffen.

Kreative Buchhaltung ist eine komplexe Praxis, die erhebliche Auswirkungen auf die Wahrnehmung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens haben kann. Obwohl es legal ist, sollte man verstehen, dass je größer ein Unternehmen wird, desto mehr Grauzonen in seiner Buchhaltung entstehen. Der kleine Händler an der Ecke betreibt keine kreative Buchhaltung, zumindest nicht in solchen Ausmaßen. Es ist für Investoren, Regulierungsbehörden und Stakeholder unerlässlich, diese Techniken zu verstehen und wachsam gegenüber potenziellen Risiken der finanziellen Manipulation zu bleiben.