Die Währung fiel auf 139,69 pro Dollar und damit auf ein Niveau, das seit 1998 nicht mehr erreicht wurde, da die Anleger sich auf weitere aggressive Zinserhöhungen der US-Notenbank vorbereiteten, die den Yen relativ unattraktiv machen würden.
"Die Volatilität an den Devisenmärkten hat in letzter Zeit zugenommen", sagte Kabinettschef Hirokazu Matsuno gegenüber Reportern und griff damit die Bedenken eines hochrangigen Beamten des Finanzministeriums auf.
"Plötzliche Wechselkursschwankungen sind nicht wünschenswert. Es ist wichtig, dass sich die Währungen stabil bewegen und die Fundamentaldaten widerspiegeln", fügte Matsuno hinzu.
Solche Äußerungen sollen Händler vorsichtig machen, indem sie andeuten, dass die Behörden geneigt sind, auf dem Devisenmarkt zu intervenieren - zum Beispiel durch den Verkauf von Dollar gegen Yen, um letzteren zu stützen. Es gibt jedoch keine expliziten Anzeichen dafür, dass Japan sofort eine solche Maßnahme ergreifen kann.
Der große Abstand zwischen den US-Zinssätzen und den von der Bank of Japan aufrechterhaltenen ultraniedrigen Niveaus ist der Hauptgrund dafür, dass der Yen seit Anfang dieses Jahres von rund 115 pro Dollar gefallen ist.
Die Schwäche des Yen, die einst zur Ankurbelung der Exporte begrüßt wurde, bereitet den japanischen Entscheidungsträgern zunehmend Kopfzerbrechen, da sie die Kosten für die Einfuhr von ohnehin schon teuren Brennstoffen und Rohstoffen in die Höhe treibt.
"Da der schwache Yen die Preise für importierte Waren in die Höhe treibt, könnte er die Unternehmensgewinne und den Konsum beeinträchtigen", sagte Nobuyasu Atago, Chefvolkswirt bei Ichiyoshi Securities.
"Ein weiterer Rückgang des Yen ist schlecht für die japanische Wirtschaft und könnte die Erholung von der Pandemie zum Scheitern bringen", sagte er.
Ein Ausbruch des Dollar/Yen über die psychologisch wichtige Marke von 140 könnte den politischen Druck auf Premierminister Fumio Kishida erhöhen, zusätzliche Ausgabemaßnahmen zu ergreifen, um den wirtschaftlichen Schlag durch steigende Lebenshaltungskosten abzufedern, meinen einige Analysten.
Trotz des potenziellen Schadens, den ein weiterer Rückgang des Yen anrichten könnte, haben die japanischen Politiker derzeit nur wenige Möglichkeiten, den Kursverfall der Währung abzumildern, außer zu versuchen, die Märkte zu beruhigen.
Tokio bräuchte die informelle Zustimmung der G7-Staaten, um auf dem Devisenmarkt einzugreifen und den Yen zu stützen. Angesichts der Abneigung Washingtons gegen Währungsinterventionen wäre es wahrscheinlich schwierig, diese Zustimmung zu erhalten.
Analysten zufolge gibt es für die Vereinigten Staaten auch wenig Anreiz, den Anstieg des Dollars einzudämmen, der dazu beiträgt, den Inflationsdruck zu verringern.
Höhere Zinssätze stützen ebenfalls eine Währung, aber die Bank of Japan hat wenig Anreiz, den japanischen Yen anzuheben, da die Inflation des Landes gedämpft und seine Wirtschaft schwach ist.
Der Yen könnte aufhören zu fallen, wenn die Bank of Japan ihre Absicht signalisiert, die Zinsen zu erhöhen, oder wenn das Finanzministerium seine Bereitschaft bekundet, auf dem Devisenmarkt zu intervenieren", sagte Atsushi Takeda, Chefvolkswirt des Itochu Research lnstitute.
"Aber beide Optionen sind unrealistisch und unnötig, da es nur noch wenig Spielraum für einen Anstieg der langfristigen US-Zinsen gibt, was den Druck auf den Dollar verringert." (Berichte von Tetsushi Kajimoto und Kentaro Sugiyama; weitere Berichte von Kantaro Komiya und Leika Kihara; Bearbeitung durch Clarence Fernandez und Bradley Perrett)
