Er änderte den Code, um Alameda Research, einen Hedgefonds im Besitz des FTX-Gründers Sam Bankman-Fried, von einer Funktion der Handelsplattform auszunehmen, die die Vermögenswerte von Alameda automatisch verkauft hätte, wenn das Unternehmen zu viel geliehenes Geld verliert.

In einer Notiz zur Erklärung der Änderung betonte der Ingenieur Nishad Singh, dass FTX die Positionen von Alameda niemals verkaufen sollte. "Seien Sie besonders vorsichtig, nicht zu liquidieren", schrieb Singh in dem Kommentar im Code der Plattform, den er nachweislich mitverfasst hat. Reuters hat die Code-Basis überprüft, über die bisher noch nicht berichtet wurde.

Die Ausnahmeregelung erlaubte es Alameda, weiterhin Gelder von FTX zu leihen, unabhängig vom Wert der Sicherheiten, die diese Kredite absichern. Diese Änderung des Codes erregte die Aufmerksamkeit der U.S. Securities and Exchange Commission, die Bankman-Fried am Dienstag wegen Betrugs anklagte. Die SEC sagte, dass die Änderung bedeutete, dass Alameda eine "praktisch unbegrenzte Kreditlinie" hatte. Außerdem stammten die Milliarden Dollar, die FTX Alameda in den nächsten zwei Jahren heimlich geliehen hat, nicht aus den eigenen Rücklagen, sondern aus den Einlagen anderer FTX-Kunden, so die SEC.

Die SEC und ein Sprecher von Bankman-Fried lehnten eine Stellungnahme für diese Geschichte ab. Singh reagierte nicht auf mehrere Bitten um einen Kommentar.

Die Aufsichtsbehörde, die die Börse als "Kartenhaus" bezeichnete, warf Bankman-Fried vor, er habe verheimlicht, dass FTX Kundengelder nach Alameda umleitete, um dort nicht offengelegte Risikoinvestitionen, Luxusimmobilienkäufe und politische Spenden zu tätigen. Die US-Staatsanwaltschaft und die Commodity Futures Trading Commission haben ebenfalls separate Straf- bzw. Zivilklagen eingereicht.

Die Klagen - zusammen mit bisher nicht veröffentlichten FTX-Dokumenten, die Reuters und drei mit der Kryptobörse vertraute Personen einsehen konnten - geben neue Einblicke in die Art und Weise, wie Bankman-Fried ohne das Wissen der Investoren, der Kunden und der meisten Mitarbeiter in Kundengelder eintauchte und Milliarden mehr ausgab, als FTX einnahm.

Die Polizei auf den Bahamas, wo FTX seinen Sitz hatte, verhaftete Bankman-Fried am Montagabend. Damit endete der atemberaubende Sündenfall des 30-jährigen ehemaligen Milliardärs. Sein Unternehmen brach im November zusammen, nachdem die Nutzer überstürzt ihre Einlagen abzogen und die Investoren seine Bitten um weitere Finanzierungen ausschlugen. FTX meldete am 11. November Konkurs an und Bankman-Fried trat von seinem Amt als Geschäftsführer zurück.

Bankman-Fried hat sich bei seinen Kunden entschuldigt, sagte aber, dass er persönlich nicht der Meinung sei, dass er strafrechtlich verantwortlich sei.

Die im FTX-Kodex verankerte Ausnahmeregelung für die automatische Liquidation ermöglichte es Alameda, seine Kreditlinie kontinuierlich zu erhöhen, bis sie "auf mehrere zehn Milliarden Dollar anwuchs und effektiv unbegrenzt wurde", so die SEC-Beschwerde. Dies war eine von zwei Möglichkeiten, wie Bankman-Fried Kundengelder an Alameda weiterleitete.

Die andere war ein Mechanismus, bei dem FTX-Kunden über 8 Milliarden Dollar in traditioneller Währung auf Bankkonten einzahlten, die heimlich von Alameda kontrolliert wurden. Diese Einzahlungen wurden auf einem internen Konto von FTX verbucht, das nicht mit Alameda verbunden war, wodurch dessen Haftung verschleiert wurde, so die Beschwerde.

"SICHER, GEPRÜFT UND KONSERVATIV"

Als Bankman-Fried FTX zu einer der größten Krypto-Börsen der Welt ausbaute, war der Verbraucherschutz ein zentraler Punkt in seinem Plädoyer für eine Krypto-Regulierung in den Vereinigten Staaten. Bankman-Fried betonte dieses Thema in unzähligen Erklärungen gegenüber Kunden, Investoren, Regulierungsbehörden und Gesetzgebern. Die automatische Liquidationssoftware von FTX würde jeden schützen, erklärte er.

In einer Aussage vor dem Kongress am 12. Mai bezeichnete er die Software von FTX als "sicher, getestet und konservativ".

"Durch die schnelle Auflösung der risikoreichsten, am stärksten unterbesicherten Positionen verhindert die Risikomaschine den Aufbau von Kreditrisiken, die andernfalls über die Plattform hinausgehen und zu einer Ansteckung führen könnten", sagte Bankman-Fried aus.

Er informierte die Gesetzgeber nicht über die Softwareänderung, die Alameda von der Haftung befreit. In der Tat sagte er den Anlegern, dass Alameda keine Vorzugsbehandlung von FTX erhielt, so die SEC-Beschwerde.

Bankman-Fried hatte Untergebene angewiesen, die Software Mitte 2020 zu aktualisieren, um Alameda zu ermöglichen, einen negativen Saldo auf dem Konto zu behalten, so die SEC-Beschwerde. Keinem anderen Kundenkonto bei Alameda wurde dies gestattet, so die Beschwerde weiter. Dies würde es Alameda ermöglichen, immer mehr FTX-Gelder zu leihen, ohne mehr Sicherheiten stellen zu müssen.

Im Rahmen von Softwareänderungen im August 2020 wurde Alameda zum "Primary Market Maker" oder "PMM" ernannt, wie aus einer Reuters-Überprüfung der Codebasis hervorgeht. Market Maker sind Händler, die den Handel mit einem Vermögenswert ermöglichen, indem sie bereit sind, diesen zu kaufen und zu verkaufen.

Um die Änderung zu erklären, fügte Singh, der Chefingenieur, einen Kommentar in den Code ein: "Alameda würde liquidieren, verhindert." Er fügte eine Warnung ein, "den PMM nicht zu liquidieren".

Nur Singh, Bankman-Fried und einige andere Top-Führungskräfte von FTX und Alameda wussten von der Ausnahmeregelung im Code, so drei ehemalige Führungskräfte, die mit der Angelegenheit vertraut sind. Ein digitales Dashboard, das von den Mitarbeitern verwendet wurde, um die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der FTX-Kunden zu verfolgen, war so programmiert, dass es nicht berücksichtigte, dass Alameda die Kundengelder abgezogen hatte, so zwei der Personen und ein Screenshot des Portals, über den Reuters bereits berichtet hat.

Bankman-Frieds Kartenhaus begann im Mai 2022 zu bröckeln", heißt es in der SEC-Beschwerde.

Als der Wert der Krypto-Token in diesem Monat einbrach, forderten mehrere Kreditgeber von Alameda die Rückzahlung. Da Alameda nicht über die Mittel verfügte, um diesen Forderungen nachzukommen, wies Bankman-Fried Alameda an, seine "Kreditlinie" mit FTX anzuzapfen, um eine Finanzierung in Milliardenhöhe zu erhalten, so die Beschwerde.

Als die FTX-Kunden im November dieses Jahres, aufgeschreckt durch Medienberichte über die finanzielle Lage des Unternehmens, ihr Geld abheben wollten, mussten viele feststellen, dass ihre Gelder nicht mehr vorhanden waren.