SUSE, dessen Software großen Unternehmen beim Betrieb von Servern hilft, erklärte in seinem Jahresbericht für 2022, dass es einen Deal Desk eingerichtet hat, um sicherzustellen, dass die Verkäufe "angemessen autorisiert" sind.

SUSE wurde 1992 gegründet und ist seit 2021 börsennotiert. Durch die Einrichtung eines Deal Desks wird das Unternehmen mit anderen börsennotierten Unternehmen der Branche gleichgestellt.

"SUSE könnte hochriskante oder kommerziell unangemessene Geschäfte abschließen, wenn es keine wirksame Kontrolle über die Vertriebsorganisation ausübt", heißt es in dem Bericht. Das Unternehmen stellte fest, dass "'Commercial Governance' in diesem Jahr ein neu identifiziertes Risiko ist" und eine Heatmap in dem Bericht stufte das Risiko als "möglich" und seine Auswirkungen auf das Geschäft als "hoch" ein.

Reuters war nicht in der Lage herauszufinden, was diese Warnung ausgelöst hat.

Neun von Reuters eingesehene Unternehmensdokumente, die sich auf zwei der jüngsten Verkäufe von SUSE beziehen, sowie Interviews mit drei Personen, die Kenntnis von den Transaktionen hatten, werfen ein Licht auf einige Beispiele für die Entscheidungsfindung des Unternehmens, das versucht hat, die kommerziellen Kontrollen zu verschärfen.

Die Anwälte von SUSE erklärten am 22. September in einem Brief an Reuters, dass die Einrichtung des Deal Desks "nichts weiter als eine natürliche Reifeübung der Unternehmensführung eines skalierenden und jungen börsennotierten Unternehmens" sei.

Der Mehrheitsaktionär von SUSE, EQT, hatte im August angeboten, das Softwareunternehmen zu privatisieren, nachdem es seine Umsatzziele in diesem Jahr gesenkt hatte, der CEO und der CFO das Unternehmen verlassen hatten und die Aktien des Unternehmens abgestürzt waren. SUSE hielt am 13. November eine außerordentliche Versammlung ab, auf der die Aktionäre dem Delisting der Aktie von der Börse zustimmten.

"Herausforderungen bei der Umsetzung und verschiedene Veränderungen in den letzten zwölf Monaten haben die operative Leistung von SUSE und die Marktbewertung beeinträchtigt", sagte EQT in einer Erklärung zum öffentlichen Angebot im August. Es fügte hinzu, dass das Verlassen des öffentlichen Aktienmarktes den Druck von "kurzfristigen Forderungen" an das neue Management verringern würde. EQT lehnte eine Stellungnahme für diesen Artikel ab.

Das Angebot für die SUSE-Aktien, die in Frankfurt gehandelt wurden, bewertete SUSE mit 2,72 Milliarden Euro (3 Milliarden Dollar), etwa 47% unter dem Niveau des Börsengangs von 2021. Nach Angaben der Deutschen Börse wurden die SUSE-Aktien zuletzt am 13. November vor dem Delisting bei 10,89 Euro gehandelt, 64% unter dem IPO-Preis.

Der Umsatz von SUSE belief sich im Geschäftsjahr bis zum 31. Oktober 2022 auf 653 Millionen Dollar. Im Jahresbericht für 2022, der am 19. Januar eingereicht wurde, hieß es, dass die Abteilung für Geschäftsabschlüsse alle Geschäfte mit einem Wert von mehr als 500.000 $ überprüfen sollte. Die Anwälte der ehemaligen CEO von SUSE, Melissa Di Donato, die am 21. März zurücktrat, sagten gegenüber Reuters, dass der Deal Desk nach einer gemeinsamen Entscheidung der Geschäftsleitung und des Vorstands des Unternehmens eingerichtet wurde.

Laut vier von Reuters geprüften Dokumenten und zwei der Personen, die mit der Situation vertraut sind, gab Di Donato Ende Januar grünes Licht für die kommerziellen Bedingungen eines Verkaufs von rund 1,4 Millionen Dollar an den südafrikanischen Energieversorger Eskom, wobei sie die Prüfung durch den Deal Desk umging, um den Prozess zu beschleunigen, weniger als zwei Wochen nachdem SUSE den Investoren mitgeteilt hatte, dass der Desk helfen würde, die Kontrollen zu verbessern.

Am 30. Januar, nachdem die kommerziellen Bedingungen des Eskom-Verkaufs vereinbart worden waren, teilte ein leitender Angestellter von SUSE in einer E-Mail an andere Unternehmensvertreter mit, dass die Bedingungen dem Deal Desk nicht vorgelegt worden waren.

Ende Februar teilte ein leitender Angestellter seinen Kollegen in einer E-Mail mit, dass der Verkauf vor seiner Zustimmung nicht vom Deal Desk geprüft worden sei, das Team aber die Bedingungen überprüfen würde, um sich mit der Transaktion vertraut zu machen. Dies geht aus den Dokumenten und zwei Personen hervor, die mit der Transaktion vertraut sind.

Die Transaktion würde dennoch in die Systeme von SUSE aufgenommen werden, da sie von Di Donato genehmigt worden sei, ohne dass der Deal Desk seine Zustimmung gegeben habe, so der Manager. Reuters konnte nicht feststellen, ob dies geschehen ist. Die von der Nachrichtenagentur eingesehenen Dokumente enthielten keine Hinweise auf problematische Aspekte, die sich aus den Bedingungen des Deals ergaben.

Ein Anwalt von Di Donato sagte in dem Brief an Reuters, dass es "höchst irreführend" sei, zu behaupten, sie habe die Vereinbarung mit Eskom getroffen, ohne sie der Geschäftsabteilung zur Genehmigung vorzulegen: "Der Deal Desk war über die Vereinbarung informiert. Nichts wurde übergangen." Die Anwälte von SUSE haben sich nicht direkt dazu geäußert, ob die Eskom-Transaktion nicht von der Geschäftsabteilung genehmigt wurde.

Ein Sprecher von Eskom äußerte sich nicht zur Due-Diligence-Prüfung von SUSE, sagte aber, dass "die etablierten Prozesse und Governance-Strukturen von Eskom bei dieser Beschaffung eingehalten wurden."

ABGEZINSTER DEAL

Im Rahmen der neuen Risiken, die im Jahresbericht genannt wurden, warnte SUSE im Januar, dass: "Der Druck am Quartalsende könnte das Risiko noch erhöhen, da die Vertriebsmitarbeiter versuchen, die Geschäfte über die Linie zu bringen."

Die von Reuters eingesehenen Dokumente zeigen, welche Anstrengungen SUSE unternommen hat, um ein Geschäft abzuschließen: Im Dezember 2022 gewährte SUSE der Bank of New York Mellon einen Preisnachlass von mehr als 90% auf den Listenpreis.

Zu dieser Zeit verlangsamte sich das Umsatzwachstum von SUSE. Di Donato stimmte zu, BNY Mellon den Preisnachlass auf ein Paket von Dienstleistungen zu gewähren, das ursprünglich für mehrere Millionen Dollar angeboten wurde, wie aus E-Mails und einer mit der Transaktion vertrauten Person hervorgeht. Reuters konnte nicht feststellen, wie hoch das ursprüngliche Angebot von SUSE war.

Laut den Dokumenten und einer der Personen wurde BNY Mellon ein einjähriges Paket angeboten, das den Platinum-Service von SUSE und 10.000 "Nodes" umfasste.

Die Anwälte von Di Donato erklärten, dass sich "der Umfang, die Dienstleistungen und die Größe des BNY Mellon-Geschäfts gegenüber dem ursprünglichen Angebot geändert haben und sich daher auch der Endpreis entsprechend geändert hat." Di Donatos Anwalt fügte hinzu: "Es gehörte nicht zu ihren Aufgaben als CEO von SUSE, Rabatte auf Geschäfte zu verfolgen" und "der Rabatt wurde in Zusammenarbeit mit anderen genehmigt".

Ein Sprecher von BNY Mellon lehnte eine Stellungnahme zu dem Geschäft ab.

Die Anwälte von SUSE äußerten sich nicht zu den Bedingungen des Deals und erklärten, dieser sei vertraulich. Reuters konnte nicht feststellen, ob das Geschäft von der Abteilung für Geschäftsabschlüsse geprüft wurde oder wie viele Geschäfte die Abteilung durchlaufen haben.

Ohne sich speziell auf SUSE zu beziehen, sagte Christian Strenger, Direktor des Corporate Governance Institute (CGI) an der Frankfurt School of Finance & Management, dass insbesondere softwarebezogene Dienstleistungsunternehmen unter dem Druck stehen, Quartals- und Jahresendziele zu erreichen, da sie oft von großen Einzelverkäufen abhängig sind.

Die Anwälte von Di Donato sagten, dass der Druck zum Quartalsende alle Unternehmen betreffe: "Unser Mandant hat noch nie ein Verkaufsteam gezwungen, ein Geschäft abzuschließen, das nicht gut für das Geschäft war."

SUSE und die Muttergesellschaft von Reuters, Thomson Reuters, sind in einen Rechtsstreit über die Nutzung von SUSE-Softwareprodukten verwickelt. SUSE behauptet, dass Thomson Reuters gegen die Bedingungen verstoßen hat, die angeblich die Nutzung von SUSE-Softwareprodukten regeln.

(1 Dollar = 0,9096 Euro)