Es war bereits ein geschäftiger Tag.
Japans Yen hatte inmitten von Spekulationen über eine anhaltende Intervention ein Sechs-Wochen-Hoch erklommen, während die Aktienmärkte immer noch wackelig waren, nachdem Sorgen über Zölle für Chiphersteller dem Nasdaq am Mittwoch den schlechtesten Tag seit Dezember 2022 beschert hatten.
Die Anleihemärkte waren weitgehend stabil, und der Euro hielt sich mit 1,0930 $ in der Nähe eines Viermonatshochs gegenüber einem ungewöhnlich gedämpften Dollar im Vorfeld der EZB-Sitzung, bei der sich alles um die Frage drehte, wann die EZB die nächste Zinssenkung vornehmen würde.
Angesichts der Tatsache, dass die Entscheidungsträger der Bank nicht gegen die aktuellen Markterwartungen ankämpfen, sagte BNP Paribas-Volkswirt Luca Pennarola, dass "sofern es keine Schocks gibt", der September der bevorzugte Termin für die nächste Zinssenkung sei.
Seine Kollegin Mariana Monteiro sagte, es sei wichtig zu erfahren, ob die Entscheidung am Donnerstag - bei der die Zinssätze voraussichtlich unverändert bleiben - angesichts der sich abzeichnenden Divergenzen über eine möglicherweise stotternde wirtschaftliche Erholung, aber auch über hartnäckige Inflationsnester, einstimmig ausfallen werde.
Am Devisenmarkt bewegte sich der US-Dollar in der Nähe seines schwächsten Stands seit vier Monaten gegenüber einem Währungskorb.
Äußerungen von Vertretern der US-Notenbank haben die Argumente für eine Zinssenkung im September in den USA gestärkt, was wiederum dazu führte, dass Gold in der Nähe seiner jüngsten Rekordhochs verharrte.
Die europäischen Aktien kämpften darum, im Plus zu bleiben, wobei der STOXX 600 auf dem besten Weg war, seine seit drei Sitzungen andauernde Verlustserie zu beenden. Der Öl- und Gassektor, der die höheren Rohölpreise verfolgte, verlieh dem Leitindex mit einem Anstieg von 1% Auftrieb.
Die Technologiewerte gaben um 0,75 % nach, nachdem sie am Mittwoch um 4,4 % eingebrochen waren und damit ihren schlechtesten Tag seit Dezember 2022 erlebt hatten, nachdem berichtet worden war, dass die Vereinigten Staaten strengere Beschränkungen für die Ausfuhr moderner Halbleitertechnologie nach China in Erwägung ziehen.
Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans verzeichnete über Nacht einen Rückgang von 2,5% bei einem Unterindex für IT-Aktien. Die technologielastigen südkoreanischen Aktien gaben um 1,5% nach, während die taiwanesischen Aktien um 2% fielen.
Die Stärke des Yen und der starke Rückgang der Chipaktien ließen den japanischen Nikkei um mehr als 2% fallen.
"Diese Volatilitätsspitze führt nun zu einer breiteren Risikoreduzierung, da sich die Anleger Sorgen über eine überzogene Positionierung machen", sagte Ben Bennett, Asien-Pazifik-Anlagestratege bei Legal and General Investment Management.
NEHMEN, NEHMEN, NEHMEN
Die allgemeine Risikostimmung hat ebenfalls gelitten, nachdem der republikanische Präsidentschaftskandidat Donald Trump am Mittwoch gesagt hat, dass Taiwan "ungefähr 100% unseres Chipgeschäfts übernommen hat" und die USA für ihre Verteidigung bezahlen sollte, da es dem Land nichts gebe.
Die chinesischen Aktien hatten geschwankt, da die Anleger auf politische Nachrichten von einem wichtigen Führungstreffen in Peking warteten. Der Shanghai Composite Index legte am Ende um 0,55% zu, obwohl der Technologiesektor weiterhin im Minus schloss.
Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs anderen Währungen misst, lag 0,1% höher bei 103,78 und damit nicht weit von dem Viermonatstief von 103,64, das er am Mittwoch erreicht hatte.
Der Yen erreichte im frühen Handel ein Sechs-Wochen-Hoch zum Dollar bei 155,375, nachdem er am Mittwoch stark gestiegen war und Händler vermuten ließen, dass die japanischen Behörden die Währung erneut stützen würden. Zuletzt lag er bei 156.
Daten der Bank of Japan deuten darauf hin, dass Tokio in der vergangenen Woche fast 6 Billionen Yen gekauft hat, um den schwachen Yen von den 38-Jahres-Tiefstständen zu befreien, auf denen er sich seit Anfang des Monats befindet.
Der Yen ist in diesem Jahr um 9,5% gegenüber dem Dollar gefallen, da sich die große Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan auswirkt und eine lukrative Handelsmöglichkeit geschaffen hat, bei der Händler sich den Yen zu niedrigen Zinssätzen leihen, um für eine höhere Rendite in Vermögenswerte zu investieren, die in Dollar gehandelt werden, was als Carry Trade bekannt ist.
Analysten sagten jedoch, dass die mutmaßlichen Schritte Tokios in der vergangenen Woche dazu führen könnten, dass Händler einige ihrer Positionen auflösen.
"Ich habe das Gefühl, dass sich das Blatt ein wenig wendet, und das sorgt für ein gewisses Unbehagen bei Yen-finanzierten Carry Traders", sagte James Athey, Portfoliomanager für festverzinsliche Wertpapiere bei Marlborough Investment Management.
Bei den Rohstoffen stieg der Goldpreis um 0,5% auf $2.469 pro Unze und lag damit knapp unter dem Rekordhoch von $2.483,60, das er am Mittwoch erreicht hatte.
Die Ölpreise zogen wieder an. Die Brent-Futures stiegen um 0,4% auf $85,45 je Barrel, während die US-Rohölsorte West Texas Intermediate (WTI) um 0,7% auf $83,43 zulegte. (Weitere Berichte von Ankur Banerjee in Singapur; Redaktion: Arun Koyyur)
