Jeffrey Gundlach, der Chef der Investmentgesellschaft DoubleLine Capital, rechnet mit einer Rezession in den USA noch in diesem Jahr, sagte er am Donnerstag, da die höheren Zinssätze die Verbraucher und Unternehmen in den USA unter Druck setzen.

Signale für eine sich anbahnende Krise in der US-Wirtschaft, wie steigende Kreditausfälle und schwächere Einzelhandelsumsätze, deuten darauf hin, dass die Möglichkeit einer wirtschaftlichen Kontraktion unmittelbarer ist als das Risiko eines inflationären Aufschwungs, sagte er.

"Es gibt viele Signale, die auf eine Rezession hindeuten", sagte er bei einem Webinar, das von David Rosenberg, Gründer und Präsident von Rosenberg Research, veranstaltet wurde. "Es herrscht eher ein Gefühl der Rezession als ein Gefühl der Inflation", fügte er hinzu.

Der Geldverwalter, der oft als "König der Anleihen" bezeichnet wird, sagte, dass er sich von den riskantesten Teilen des Marktes für Unternehmensanleihen, wie z.B. Anleihen von Unternehmen mit Triple-C-Rating, sowie von privaten Kreditinvestitionen fernhält, da er einen Anstieg der Zahlungsausfälle von Unternehmen erwartet.

Speziell zu privaten Krediten sagte er, dass Anleger, die auf den privaten Märkten höhere Renditen als auf den öffentlichen Anleihemärkten suchen, das Risiko eingehen, im Falle eines starken wirtschaftlichen Abschwungs auf illiquiden Anlagen sitzen zu bleiben.

"Es gibt keinen Faktor, unter dem private Kredite im Moment besser aussehen als öffentliche Kredite. Sie sind risikoreicher, haben nicht die gleiche Rendite, sie sind das absolut Schlimmste", sagte er.

Auf der anderen Seite ist DoubleLine trotz der Bedenken über die steigende US-Verschuldung und die durch die höheren Zinssätze verursachten steigenden Zinszahlungen der Regierung stark in US-Staatsanleihen engagiert, sagte er. "Wir haben jetzt mehr Treasuries in unseren Strategien als jemals zuvor", sagte Gundlach.

Im Laufe der Zeit könnte eine wachsende Schuldenlast jedoch dazu führen, dass eine Umstrukturierung der US-Staatsschulden erforderlich wird, was beispiellos wäre.

"Ich habe die verrückte Idee, dass ich nur die Treasuries mit dem niedrigsten Kupon kaufen möchte ... denn wenn ich Treasuries mit einem sehr niedrigen Kupon habe, muss ich mich nicht um eine Umstrukturierung sorgen", sagte er. "Ich mache mir Sorgen, dass die Bundesregierung gezwungen sein könnte, die Staatsanleihen umzustrukturieren. (Berichterstattung von Davide Barbuscia; zusätzliche Berichterstattung von Carolina Mandl; Bearbeitung durch Jonathan Oatis und Josie Kao)