Der japanische Yen war in einem ansonsten ruhigen Handel der auffälligste Wert, da er sich von 148,80 pro Dollar am Freitag, dem schwächsten Wert seit einem Monat, auf 147,74 bewegte.
Die Währung, die zuletzt bei 148,23 pro Dollar notiert hatte, war in diesem Jahr die am stärksten betroffene Währung gegenüber dem Dollar. Sie fiel um etwa 5%, nachdem sie im Dezember ein Fünf-Monats-Hoch bei 140 erreicht hatte.
Die zweitägige Sitzung der Bank of Japan beginnt am Montag. Die Wetten auf einen Ausstieg aus den Negativzinsen bei dieser Sitzung wurden nach dem Erdbeben an der Westküste Japans am Neujahrstag und dem dovishen Kommentar der BOJ zurückgefahren.
Händler sagten, ein Faktor, der die Bewegungen des Yen angetrieben habe, sei der Verfall einer großen Menge von Währungsoptionen in dieser Woche und die Absicherung dieser Kontrakte.
Aus den Daten der LSEG geht hervor, dass die meisten Optionen, die zwischen Montag und Donnerstag mit Ausübungspreisen zwischen 147,15 und 148,10 Dollar-Yen ausliefen, zwar klein waren, der kumulierte Betrag jedoch etwa 2,6 Milliarden Dollar betrug.
"Die Optionen, die im Vorfeld der BOJ-Sitzung platziert wurden, sind Wetten auf einen Ausbruch, falls die BOJ während der Sitzung Signale für weitere geldpolitische Maßnahmen gibt", sagte Rong Ren Goh, Direktor für festverzinsliche Anlagen bei Eastspring Investments in Singapur.
"Wir könnten sehen, dass der Yen bis zu den Sitzungen und dem Verfall der Optionen schwankt, aber solange die BOJ nichts ankündigt, wird der Dollar-Yen weiterhin von den US-Kursen bestimmt.
Der handelsgewichtete Dollar-Index sank um 0,09% auf 103,19 und der Greenback blieb gegenüber dem Euro unverändert bei $1,0892.
Der Dollar hat sich in diesem Jahr ruckartig erholt, da die Anleger versuchen, sich eine Meinung darüber zu bilden, wann die Federal Reserve die Zinsen senken wird.
Daten von Ende letzter Woche, die zeigen, dass die US-Wirtschaft trotz des höchsten Zinsniveaus seit Jahrzehnten robust bleibt, veranlassten die Märkte, die Erwartungen an Zinssenkungen bereits im März zurückzuschrauben.
Die Zinsfutures zeigen, dass die Händler darauf wetten, dass die Zinssenkungen im Mai und nicht wie bis letzte Woche im März beginnen werden. Die Renditen längerer Treasuries sind stetig gestiegen, wobei die 10-jährigen Renditen in diesem Monat um 30 Basispunkte zugelegt haben.
Zwischen den Markterwartungen und dem Punktdiagramm der Fed, das die Zinssätze bis zum Jahresende anzeigt, klafft jedoch eine große Lücke von etwa 100 Basispunkten.
Das, so Goh von Eastspring Investments, ist "das schwierige Narrativ am Markt, das den Dollar daran hindert, weiter zu steigen, als er es diesen Monat bereits getan hat".
ECB NACH BOJ ALS NÄCHSTES DRAN
Auch in dieser Woche gibt es für die Märkte viel zu beachten: die Sitzungen der Europäischen Zentralbank, Kanadas und der Türkei am Donnerstag, eine arbeitsreiche Ertragssaison und Unruhen im Roten Meer, die den globalen Handel und die Lieferketten durcheinander bringen.
Im Vorfeld der EZB-Sitzung hat sich die Debatte etwas verschoben, da die Entscheidungsträger akzeptieren, dass der nächste Schritt eine Zinssenkung sein wird, allerdings später und in geringerem Umfang als von den Märkten erwartet. Marktanalysten halten die Inflationsaussichten der EZB für falsch und erwarten fünf Zinssenkungen in diesem Jahr.
Das Pfund Sterling wurde zuletzt bei $1,2698 gehandelt und blieb damit im Tagesverlauf unverändert. Das Pfund ist in der vergangenen Woche gefallen, nachdem die Einzelhandelsumsätze am Freitag so stark gesunken waren wie seit drei Jahren nicht mehr. Die immer noch hohe Inflation und die Ansicht, dass die BoE die Zinsen wahrscheinlich nicht so schnell senken wird wie die EZB oder die Fed, haben die Währung jedoch gestützt.
