Der US-Leerverkäufer erklärte, er halte Short-Positionen in dem indischen Konglomerat und beschuldigte es der missbräuchlichen Nutzung von Offshore-Steuerparadiesen und wies auf die Besorgnis über die hohe Verschuldung hin, die am Mittwoch ein Anlegervermögen von 11 Milliarden Dollar aufzehrte.

"Während wir die Entwicklungen hier beobachten, sehen wir kein wesentliches Risiko für den indischen Bankensektor", sagte das Brokerhaus Jefferies in einer Notiz vom 26. Januar.

Nach Angaben der Maklerfirma machen die Schulden der Gruppe 0,5% der gesamten Kredite im indischen Bankensektor aus. Bei den öffentlichen Banken (PSU) liegt die Verschuldung bei 0,7% der Gesamtkredite und bei den privaten Banken bei 0,3%.

"Unsere jüngsten Gespräche mit Branchenteilnehmern deuteten auch darauf hin, dass die Cashflows und Rückzahlungsfristen der Schulden konservativ geplant wurden", so Jefferies.

Die Gruppe umfasst das Flaggschiff Adani Enterprises Ltd sowie Adani Ports and Special Economic Zone Ltd, Adani Power Ltd, Adani Green Energy Ltd und Adani Transmission Ltd.

Das Brokerhaus CLSA schätzt die konsolidierte Verschuldung dieser fünf Unternehmen auf 2,1 Billionen Rupien (25,73 Mrd. $) bzw. auf 1,9 Billionen Rupien, ohne Berücksichtigung der konzerninternen Kredite.

Die indischen Banken haben ein Engagement von weniger als 40% der gesamten Konzernschulden, schätzt das Maklerunternehmen.

"Innerhalb dieser Gruppe liegt das Engagement der privaten Banken unter 10% der gesamten Konzernschulden und die meisten Banken haben angegeben, dass sie größtenteils Vermögenswerte mit starken Cashflows finanziert haben, wie z.B. Flughäfen/Häfen", so CLSA.

Während die PSU-Banken mit 30% der Konzernschulden ein erhebliches Engagement haben, hat sich dieses Niveau in den letzten drei Jahren nicht erhöht, so CLSA.

"Der größte Teil der zusätzlichen Finanzmittel, die dem Konzern für neue Geschäfte und Übernahmen zur Verfügung gestellt wurden, stammt aus ausländischen Quellen.

Die Maklerfirma schätzt das Engagement der indischen Privatbanken auf 0,3% der Kredite im GJ24 und 1,5% des Nettovermögens im GJ24. Für PSU-Banken liegt das Risiko bei 0,7% der GJ24-Kredite und 6% des GJ24-Nettovermögens, so CLSA. ($1 = 81,6150 Indische Rupien)