2/ Schaffung des siebtgrößten globalen Zulieferers mit Fokus auf wachstumsstarke Automobiltechnologien und führenden Positionen sowie einem deutlich erhöhten Anteil vom Antriebsstrang unabhängiger Umsätze
- Entwicklung eines starken und fokussierten Angebots im Bereich Elektromobilität (batteriebetriebene Fahrzeuge (BEV) sowie Brennstoffzellenfahrzeuge (FCEV))
Das zusammengeführte Unternehmen wird ein umfangreiches Angebot für Elektrofahrzeuge (Hybridfahrzeuge (HEVs), Plug-in-Hybride (PHEVs), BEVs und FCEVs) entwickeln, das auf Hellas Energiemanagement-Portfolio, Sensortechnik und Aktuatoren für batteriebetriebene Fahrzeuge sowie den System-Lösungen und (FCEV) Wasserstoffspeicherlösungen von Faurecia aufbaut. Batterie-Management-Systeme, DCDC-Wandler und Onboard-Ladesysteme von Hella sowie Batteriepack-Systeme, Wasserstoffspeicher und Stack-Systeme sind Beispiele für das kombinierte Produktangebot.
Mit seinem Lösungsportfolio wird das Unternehmen einzigartig aufgestellt sein, um von der Transformation des Marktes hin zu emissionsfreier Mobilität zu profitieren.
- Die Abhängigkeit von Umsätzen mit Bezug zum klassischen Verbrennungsmotor wird von 25 % im Jahr 2020 auf weniger als 20 % zum Abschluss der Transaktion und bis auf ca. 10 % im Jahr 2025 sinken.
- Schaffung eines bedeutenden Anbieters für Elektronik- und Softwarelösungen zur Beschleunigung des Wachstums in den Bereichen Fahrerassistenzsysteme (ADAS) und autonomes Fahren
Im Bereich ADAS und autonomes Fahren entsteht durch die Verbindung von Faurecia Clarion Electronics mit den Elektronik- und Softwarelösungen von Hella ein neuer starker und weltweiter Anbieter im Bereich der nächsten Konvergenz zwischen High-Speed- und Low-Speed-ADAS.
Radartechnik, elektronische Servolenkung (einschließlich Fail-Operational-Systemen), elektronische Spiegel, 360-Grad-Sicht und automatische Parklösungen sind Beispiele aus dem gebündelten Produkt- und Systemangebot.
Mit einem aggregierten Umsatz von 3,7 Mrd. EUR im Bereich Elektronik und Software wird dieser zusammengeführte Geschäftsbereich 24 Produktionsstätten und 21 Forschungszentren betreiben Ziel von Faurecia ist es, den Umsatz bis 2025 auf ca. 7 Mrd. EUR zu steigern, ausgehend von einem bereits erheblichen bestehenden Auftragsvolumen.
- Beschleunigung von Faurecias Strategie für das "Cockpit der Zukunft" durch komplementäre Portfolios
Faurecias Führungsposition im Bereich Seatings and Interiors (einschließlich SAS) in Verbindung mit Hellas Marktführerschaft im Bereich Fahrzeuginnenraumbeleuchtung sowie den Elektroniklösungen beider Unternehmen werden die Strategie von Faurecia für das "Cockpit der Zukunft" erheblich stärken.
Hellas HMI-Interieurlösungen, das Portfolio an elektronischen Steuerungseinheiten für Karosserieelektronik (Zugang, Komfort, Sitze), Sensoren und Aktuatoren werden zusätzliche Wertschöpfung durch neue Kundenerlebnisse ermöglichen.
- Aufbau eines Lifecycle Value Managements im Einklang mit Umweltaspekten und der Weiterentwicklung der Branche
Der Unternehmenszusammenschluss ermöglicht den Aufbau eines Lifecycle-Value-Angebots, einschließlich Aftermarket-, Service- und Reparaturgeschäft sowie Spezialanwendungen. Faurecia kann in diesem Zusammenhang die bestens etablierten Marken von Hella stärken. So lassen sich Geschäftschancen in den Themenfeldern Öko-Designprodukte, nachhaltige Materialien und Kreislaufwirtschaft nutzen.
3/ Beschleunigung von Innovation durch umfassende F&E-Ressourcen
Die Gruppe wird über 18.500 hochausgebildete und motivierte Ingenieure und Spezialisten verfügen, darunter 3.000 Softwareingenieure. Sie wird die Entwicklung zukunftsgerichteter Innovationsprojekte mit hohen Technologieanteilen, kurzen Entwicklungszeiten und langfristig hoher Ertragskraft vorantreiben.
4/ Ausschöpfung der sich ergänzenden Kundenportfolios in allen Märkten sowie der starken Stellung von Faurecia in Asien, insbesondere in China
Der Zusammenschluss vereint zwei Unternehmen mit etablierten, sich ergänzenden Marktpositionen. Dies eröffnet neue Vertriebschancen für Hella durch Nutzung des ausgezeichneten Zugangs von Faurecia zu bedeutenden OEMs in China und Japan. Umgekehrt wird Faurecia dank der starken Position von Hella seine Nähe zu deutschen Premium-OEMs ausbauen. Beide Unternehmen werden darüber hinaus von größerer Kundennähe zu OEMs in den USA profitieren.
Fünf der sechs künftigen Geschäftsbereiche - Electronics, Lighting, Seating, Interiors, Clean Mobility - werden jeweils mehr als 3 Mrd. EUR Umsatz erzielen. Der neu geschaffene Geschäftsbereich Lifecycle Value Management strebt aus einer führenden Position heraus ebenfalls weiteres Wachstum an.
5/ Realisierung erheblicher Synergieeffekte zur Steigerung der Ertragskraft und Cashflow-Generierung Kostensynergien und -optimierungen, zum Beispiel bei der Beschaffung, Betriebsaufwendungen und sonstigen operativen Kosten, sollten fortlaufende EBITDA-Verbesserungen von jährlich über 200 Mio. EUR ermöglichen. Die Ergebniseffekte sollen schrittweise realisiert werden mit voraussichtlich 40 % im Jahr 2023, 80 % im Jahr 2024 und 100 % im Jahr 2025 Umsatzsynergien sollen planmäßig bis 2025 zu zusätzlichen Erlösen von 300 Mio. EUR bis 400 Mio. EUR führen. Treiber wird hier einerseits die starke Positionierung von Faurecia in China, Japan und Amerika zur Vermarktung der Marke Hella sein. Andererseits wird die Stellung von Hella bei deutschen OEMs im Elektronikbereich zur Ausweitung des Marktanteils von Faurecia beitragen. Zusätzlich zu diesen Synergien wird eine Optimierung des Cashflows in Höhe von durchschnittlich ca. 200 Mio. EUR pro Jahr im Zeitraum 2022 bis 2025 angestrebt. Im Vordergrund stehen hier insbesondere das Working Capital und die Investitionen (Capex).
6/ Wirksame Verfolgung gemeinsamer Selbstverpflichtungen und Prioritäten im ESG-Bereich Beide Unternehmen teilen starke Werte, darunter branchenführende ESG-Ansätze mit ehrgeizigen Strategien zur Erreichung von CO[2]-Neutralität. Die zusammengeführte Gruppe wird eine treibende Kraft in Bezug auf Dekarbonisierung und Nachhaltigkeit von Mobilität sein. Ziel für das zusammengeführte Unternehmen zwischen 2022-2025: Starke Umsatzsteigerung, branchenführende Profitabilität und Netto-Cashflow-Generierung von 5,5 Mrd. EUR Die prognostizierten Finanzkennzahlen für das zusammengeführte Unternehmen inklusive der genannten Synergien zeigen:
- Starkes Umsatzwachstum auf mehr als 33 Mrd. EUR im Jahr 2025, was in etwa dem Zweifachen des durchschnittlichen Marktwachstums entspräche
- Branchenführende Profitabilität mit einer EBITDA-Marge von über 15,5 % und einer operativen Gewinnmarge von über 8,5 % im Jahr 2025; oberhalb der bisherigen individuellen Zielwerte beider Unternehmen
- Solide Cashflow-Generierung mit einem Netto-Cashflow von ca. 1 Mrd. EUR im Jahr 2022 und mehr als 5 % des Umsatzes im Jahr 2025
2021 pro forma* 2022 Ambition 2023 Ambition 2025 Ambition
Umsatz ca. 23 Mrd. EUR ca. 26,5 Mrd. EUR ca. 28,5 Mrd. EUR > 33 Mrd. EUR
EBITDA ca. 3,2 Mrd. EUR ca. 4 Mrd. EUR ca. 4,4 Mrd. EUR ca. 5 Mrd. EUR
In % des Umsatzes ca. 14 % ca. 15 % > 15 % > 15,5 %
EBIT-Marge** >= 7 % ca. 8 % ca. 8,5 % > 8,5 %
Netto-Cashflow > 750 Mio. EUR ca. 1 Mrd. EUR ca. 1,25 Mrd. EUR ca. 1,75 Mrd. EUR
In % des Umsatzes > 3 % > 3,5 % > 4 % > 5 % Hinweis: Ambitionswerte basieren auf veröffentlichten Zielwerten, die von den beiden Unternehmen an ihrem jeweils letzten Kapitalmarkttag ausgegeben wurden, und berücksichtigen Kostensynergien und -optimierungen * Nicht kalendarisiert. Berechnung der Umsatz-, EBITDA- und EBIT-Prognosen auf Basis der Prognose von Faurecia für das Geschäftsjahr 2021 plus des vorläufigen Ergebnisses von Hella für das Geschäftsjahr 2020/2021 (Stichtag: 31.05.2021) ** Gemäß der von Faurecia verwendeten Definition, d. h. vor Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte, Restrukturierungsaufwendungen, sonstigen nicht wiederkehrenden betrieblichen Erträgen und Aufwendungen und Erträgen aus at equity bilanzierten Beteiligungen Zügige Entschuldung nach Übernahme Starke Cashflow-Generierung, unterstützt durch fortlaufende Optimierung von Investitionsaufwand und Working Capital, wird eine zügige Entschuldung ermöglichen:
- Rückführung des Verhältnisses von Nettoverschuldung zu EBITDA auf 1,5x bis Ende 2023, was dem Verhältnis von Faurecia am 30. Juni 2021 - also vor Übernahme - entspräche
- Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA von 1x bis Ende 2025
2022 Ambition 2023 Ambition 2025 Ambition
Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA <= 2x <= 1,5x <= 1x Fremdkapital-Finanzierung vollständig gesichert Bestätigung der Bonitätsratings erwartet Faurecia hat die Finanzierung des Erwerbs von Hella durch eine zugesagte Zwischenfinanzierung in Höhe von 5,5 Mrd. EUR vollständig gesichert. Mit Ausnahme der eigenkapitalbasierten Zwischenfinanzierungskomponente von 800 Mio. EUR wird diese Finanzierung weitgehend durch die Ausgabe von Anleihen und durch Bankdarlehen refinanziert.
Die Eigenkapitalzwischenfinanzierung in Höhe von 800 Mio. EUR wird durch eine Bezugsrechtsemission unter Wahrung des Bezugsrechts der Aktionäre refinanziert. Der Aktienpool von Hella wird proportional an der Bezugsrechtsemission teilnehmen, und zwar relativ zu dem vom Pool zum jeweiligen Zeitpunkt gehaltenen Eigentumsanteil an Faurecia.
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August 14, 2021 16:31 ET (20:31 GMT)
