Der Aktienkurs von Occidental stieg um 9,9% und schloss mit einem Plus von $6,41 bei $71,29, nachdem die Federal Energy Regulatory Commission (FERC) erklärt hatte, dass die Erlaubnis für Berkshire, seinen Anteil von 20,2% aufzustocken, "mit dem öffentlichen Interesse vereinbar" sei.
Berkshire hatte die Aufstockung seines Anteils am 11. Juli beantragt und erklärt, dass dies dem Wettbewerb nicht schaden, die Regulierungsbehörde nicht untergraben und die Kosten für die Verbraucher nicht erhöhen würde. Die FERC reguliert den zwischenstaatlichen Transport von Strom, Erdgas und Öl.
Der Aktienkurs des in Houston ansässigen Unternehmens Occidental hat sich in diesem Jahr mehr als verdoppelt und profitierte von den steigenden Ölpreisen nach Russlands Einmarsch in die Ukraine am 24. Februar. Berkshire begann vier Tage später mit dem Kauf von Occidental-Aktien.
Buffetts Konglomerat mit Sitz in Omaha, Nebraska, besitzt außerdem Vorzugsaktien von Occidental im Wert von 10 Milliarden Dollar, die zur Finanzierung des Kaufs der Anadarko Petroleum Corp. im Jahr 2019 beigetragen haben, und verfügt über Optionsscheine zum Kauf weiterer 83,9 Millionen Stammaktien für 5 Milliarden Dollar.
Berkshire war Ende Juni auch mit 23,7 Milliarden Dollar an einem größeren Ölunternehmen, der Chevron Corp.
"Buffett profitiert von Börsenteilnehmern, die die Öl- und Gasindustrie für ein totes Geschäft halten", sagte Cole Smead, Präsident von Smead Capital Management Inc. in Phoenix, der Aktien von Occidental und Berkshire besitzt. "Buffett glaubt, dass es ihn reich machen kann.
Berkshire reagierte nicht sofort auf eine Anfrage an Buffetts Assistenten, um einen Kommentar abzugeben.
Der Sprecher von Occidental, Eric Moses, sagte, die höhere Eigentumsgrenze sei "notwendig", weil das Unternehmen Vermögenswerte besitze, die der FERC-Regulierung unterliegen. Die vorherige Grenze lag bei 25%.
Die Genehmigung der FERC verpflichtet Berkshire nicht zum Kauf von Occidental-Aktien.
Einige Investoren und Analysten sind jedoch der Meinung, dass Berkshire Occidental kaufen könnte, um sein Energieportfolio zu diversifizieren, das mehrere Versorgungsunternehmen, Stromversorger und Projekte für erneuerbare Energien, einschließlich Windkraft, umfasst.
Buffett schloss eine seiner größten Akquisitionen, den Kauf der Eisenbahngesellschaft BNSF für 26,5 Milliarden Dollar, im Jahr 2010 ab, nachdem Berkshire einen Anteil von 22,6 % erworben hatte.
ÜBERNAHME?
Morningstar-Analyst Greggory Warren sagte, dass ihm Occidental als hundertprozentige Tochtergesellschaft unter dem Dach von Berkshire besser gefalle, weil dadurch die Kosten für den Zugang zu Kapital gesenkt würden und die Abhängigkeit von der Volatilität der Rohstoffmärkte verringert würde.
Der unabhängige Ölanalyst Paul Sankey fügte hinzu, dass Occidental von der erweiterten Steuergutschrift für Projekte zur Kohlenstoffabscheidung profitieren kann, die in dem von Präsident Joe Biden in diesem Monat unterzeichneten Gesetz zur Reduzierung der Inflation enthalten ist.
"Ich kann mir vorstellen, dass er die ganze Sache in die Hand nimmt", sagte Sankey und bezog sich dabei auf Buffett.
Smead hingegen sagte, dass Buffett wahrscheinlich nicht bald alles von Occidental kaufen wird und stattdessen mehr Aktien auf dem freien Markt zu niedrigeren Preisen als bei einer vollständigen Übernahme kaufen kann.
"Langfristig kann er das tun, aber Sie reichen so etwas nicht bei der FERC ein, wenn Sie es in den nächsten sechs Monaten planen", sagte Smead.
Berkshire verfügte Ende Juni über liquide Mittel in Höhe von 105,4 Milliarden Dollar, nachdem es in der ersten Jahreshälfte Aktien im Wert von 45,2 Milliarden Dollar gekauft hatte.
Buffett hat sich verpflichtet, 30 Milliarden Dollar auf der Hand zu halten. Der Marktwert von Occidental lag nach dem Anstieg am Freitag bei etwa 66 Milliarden Dollar.
Berkshire besitzt mehr als 90 Unternehmen, darunter die Autoversicherung Geico, See's Candies, Dairy Queen Eiscreme und mehrere Produktionsbetriebe.
Auf der Berkshire-Jahreshauptversammlung am 30. April sagte Buffett, dass er mit dem Kauf von Occidental-Aktien begonnen habe, nachdem er eine Analystenpräsentation gelesen hatte.
Er drückte auch sein Vertrauen in Chief Executive Vicki Hollub aus, die die Schulden von Occidental reduziert hat.
"Sie sagt, sie wisse nicht, wie der Ölpreis im nächsten Jahr sein wird. Niemand weiß das", sagte Buffett. "Aber wir haben beschlossen, dass es Sinn macht." (Berichterstattung von Jonathan Stempel in New York; Zusätzliche Berichterstattung von Sabrina Valle in Houston; Bearbeitung von Jonathan Oatis und Diane Craft)
