STUTTGART (BOERSE STUTTGART GMBH) - Anleihenmarktbericht der Börse Stuttgart
Aktuelles Marktgeschehen
May übersteht Misstrauensvotum
Die britische Premierministerin Theresa May musste sich am Mittwoch einer Abstimmung über ihr
Amt als Parteichefin und Premierministerin stellen. Trotz 117 Gegenstimmen konnte sich May als
konservative Parteichefin behaupten. Die Diskussionen um das Brexit-Abkommen gehen jedoch
weiter. Auch auf dem EU-Gipfel in Brüssel am Donnerstag stehen die britischen Austrittspläne
erneut auf der Agenda. Mehrere Staats- und Regierungschefs haben sich aber bereits gegen
Änderungen an der Brexit-Vereinbarung ausgesprochen, darunter auch Bundesaußenminister Heiko
Maas. Man sei jedoch gesprächsbereit und wolle dazu beitragen, dass der fertige EU-
Austrittsvertrag im britischen Parlament eine Mehrheit findet. Ziel ist es, einen ungeregelten,
harten Brexit Ende März 2019 zu vermeiden.
Entspannung im Handelsstreit zwischen China und den USA?
Nach den positiven Meldungen vom G20 Gipfel in der vergangenen Woche, laufen die Verhandlungen
zwischen China und den USA über die Senkung von Importzöllen auf US-Autos offenbar erfreulich.
Mitte der Woche nahm China erstmals wieder Bestellungen von Soja aus den USA auf - dies kann
als ein weiteres Indiz für eine Annäherung im Handelsstreit gedeutet werden. Mit Beginn des
Handelskonflikts hatte China, der weltweit größter Abnehmer von Sojabohnen, den Import aus den
USA eingestellt und war auf andere Länder ausgewichen. Auch Trump scheint bemüht um eine
Einigung und bot, sofern nötig, seine Unterstützung im Fall der in Kanada festgenommenen Huawei
Finanzchefin Meng Wanzhou an. Die Finanzchefin des chinesischen Technologiekonzerns wurde
jedoch am Mittwoch gegen Kaution wieder auf freien Fuß gelassen.
Leitzins im Euroraum bleibt auf Rekord-Tief
Wie bereits erwartet, hat die Europäische Zentralbank am Donnerstagnachmittag den Leitzins im
Euroraum unverändert auf 0,0 Prozent belassen und stellte auch bis Sommer 2019 keine Änderung
in Sicht. Außerdem wurde das Ende der Anleihenkäufe zum Jahresende offiziell beschlossen. Nur
noch bis Ende Dezember 2018 steckt die Europäische Zentralbank frische Milliarden in den Kauf
von Staats- und Unternehmensanleihen.
Bundes-/Staatsanleihen
Hinter dem Euro-Bund-Future liegt eine eher bewegungsarme Handelswoche. Nach seinem Wochenhoch
am Montag bei 163,64 schloss er zur Wochenmitte bei 162,98 ab. Die Rendite für Papiere mit
einer 10-jährigen Laufzeit stieg auf 0,27 Prozent. Die Renditen der amerikanischen Treasury-
Bonds haben sich im Wochenverlauf etwas zugelegt und lagen am Donnerstagmorgen bei 2,908
Prozent. Mit Spannung wird die für kommende Woche angesetzte Zinsentscheidung der US-Notenbank
erwartet.
Nach einem Treffen zwischen dem italienischen Regierungschef Conte und dem EU-
Kommissionspräsidenten Juncker wurde bekanntgegeben, dass im kommenden Jahr die Neuverschuldung
weniger hoch als ursprünglich geplant ausfallen soll. Die Renditen der italienischen Anleihen
fielen daraufhin am Donnerstagmorgen um 0,11 Prozentpunkte auf 3,0 Prozent.
Anlegertrends
Unternehmensanleihe von AT&T Inc. jetzt an der Börse Stuttgart handelbar
Bereits im Dezember 2017 hat der nordamerikanische Telekommunikationskonzern AT&T Inc. drei
Unternehmensanleihen mit einem Gesamtemissionsvolumen von 7,30 Milliarden US-Dollar begeben.
Diese sind seit Anfang Dezember 2018 auch am Börsenplatz Stuttgart gelistet.
Die Anleihe mit der WKN A2RTVZ ist 1,74 Milliarden US-Dollar schwer und mit einem Kupon von
5,150% ausgestattet. Das Laufzeitende ist der 15.11.2046 und die Zinszahlung erfolgt
halbjährlich im Mai und im November. Die Anleihe ist mit einer Make Whole Call Option zu 0,35 %
bis zum 15.05.2046 ausgestattet und kann außerdem ab dem 15.05.2046 zu 100% vom Emittenten
vorzeitig gekündigt werden. Mit einem Kupon von 4,100% ist die Anleihe A2RTSX ausgestattet. Ihr
Emissionsvolumen beträgt 2,42 Milliarden US-Dollar und die Zinszahlung erfolgt halbjährlich im
Februar und im August. Das Laufzeitende der Anleihe ist der 15.02.2028. Die Anleihe ist mit
einer Make Whole Call Option zu 0,25 % bis zum 15.11.2027 ausgestattet und kann außerdem ab dem
15.11.2027 zu 100% vom Emittenten vorzeitig gekündigt werden. Weitere 3,14 Milliarden US-Dollar
wurden mit der Anleihe A2RTSY aufgenommen. Das Laufzeitende dieser Anleihe ist der 15.02.2030,
der Kupon beträgt 3,375%. Auch hier erfolgt die Zinszahlung zweimal im Jahr, im Februar und im
August. Die Anleihe ist mit einer Make Whole Call Option zu 0,30 % bis zum 15.11.2029
ausgestattet und kann außerdem ab dem 15.11.2029 zu 100% vom Emittenten vorzeitig gekündigt
werden. Die Anleihen können vom Privatanleger ab einem Mindestbetrag von 2.000 US-Dollar
nominal und mit einer Stückelung von 1.000 US-Dollar nominal gehandelt werden. Am Börsenplatz
Stuttgart kann die Abwicklung sowohl in Euro als auch in US-Dollar erfolgen.
850 Millionen US-Dollar für den weltweiten Fortschritt
Die Caterpillar Financial Services Corp. hat sich mit zwei neuen Unternehmensanleihen von
insgesamt 850 Millionen US-Dollar frisches Fremdkapital besorgt. Die Tochtergesellschaft der
Caterpillar Inc. bietet maßgeschneiderte Finanzdienstleistungen und Finanzierungslösungen für
Unternehmen an, die zum nachhaltigen Fortschritt auf der ganzen Welt beitragen.
Mit einer Laufzeit von 2 Jahren und einem Kupon von 3,350% ist die Anleihe mit der WKN A2RVDG
ausgestattet. Die Zinszahlung erfolgt halbjährlich im Juni und im Dezember. Bis zum 17.12.2020
besteht die Möglichkeit einer Make Whole Call Option @0,10%. Die zweite Anleihe (A2RVDH) läuft
bis Dezember 2023 und verfügt über einen Kupon von 3,650%, die Zinszahlung erfolgt halbjährlich
im Juni und im Dezember. Bis zum 07.12.2023 behält sich der Emittent das Recht einer Make Whole
Call Option @0,10% vor. Beide Anleihen sind mit 1.000 US-Dollar nominal anlegerfreundlich
gestückelt. Am Börsenplatz Stuttgart kann die Abwicklung sowohl in Euro als auch in US-Dollar
erfolgen.
SAP platziert Anleihen über 4,5 Millionen Euro
Der größte europäische Softwarehersteller SAP SE hat fünf neue Unternehmensanleihen mit einem
Gesamtemissionsvolumen von 4,5 Milliarden Euro begeben, um die Übernahme des
Kundendatenunternehmens Qualtrics International Inc. zu finanzieren. Die zweijährige Anleihe
A2TSTC ist 500 Millionen Euro schwer. Die Zinszahlung erfolgt variabel und vierteljährlich im
März, Juni, September und Dezember. Die sechsjährige Anleihe A2TSTE ist mit einem festen Kupon
von 0,750% ausgestattet. Das Emissionsvolumen beträgt 850 Millionen Euro und die Zinszahlung
erfolgt jährlich im Dezember. Die 900 Millionen Euro schwere Anleihe A2TSTD verzinst sich mit
0,250%. Das Laufzeitende ist der 10.03.2022 und die Zinszahlung erfolgt ebenfalls jährlich.
Einen Kupon von 1,250% bietet die Anleihe A2TSTF, die im März 2028 fällig wird. Die Anleihe
A2TSTG läuft bis März 2031 und ist mit einem Kupon von 1,625% ausgestattet.
Disclaimer:
Der vorliegende Marktbericht dient lediglich der Information. Für die Vollständigkeit und
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Quelle: Boerse Stuttgart GmbH
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