Das Risiko, dass sich die US-Wirtschaft stärker als erwartet abschwächt, wurde am Dienstag erneut in den Vordergrund gerückt, als Daten zeigten, dass die Zahl der offenen Stellen im April stärker als erwartet auf den niedrigsten Stand seit mehr als drei Jahren gesunken ist.
Dies trug dazu bei, die Spekulationen der Anleger zu verstärken, dass die Federal Reserve auf dem Weg zu einer Zinssenkung in diesem Jahr sein könnte, da die Abkühlung der Wirtschaft den Inflationsdruck dämpft. Als Reaktion darauf sanken die Treasury-Renditen am frühen Dienstagmorgen kurzzeitig weiter, bevor sie sich etwas erholten.
"Die Märkte sind wieder der Meinung, dass zwei Zinssenkungen der wahrscheinlichste Weg der Fed-Zinspolitik für den Rest des Jahres sind", sagte Nicholas Colas, Mitbegründer von DataTrek Research. "Die schwächer als erwartet ausgefallenen Wirtschaftsdaten der vergangenen Woche erklären das Umdenken."
Um 1441 GMT war der MSCI All-World Index um 0,3% gefallen. An der Wall Street blieb der S&P 500 Index unverändert, der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,2% und der Nasdaq Composite gab um 0,1% nach.
Mehrere Volatilitätsindikatoren zogen an, was eine gewisse Nervosität unter den Händlern widerspiegelt, während klassische Safe-Haven-Anlagen wie Anleihen und der Dollar selbst im positiven Bereich blieben.
Auch Öl, Kupfer und Gold fielen angesichts der stärkeren US-Währung.
Zuvor war der Dollar gegenüber dem Euro und dem Pfund auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Monaten gefallen, da die Anleger davon überzeugt sind, dass sich die US-Wirtschaft ausreichend verlangsamt, um Zinssenkungen in diesem Jahr zu rechtfertigen.
"Es ist verständlich, warum sich der Markt im ersten Quartal so verhalten hat, aber wenn man sich die breiteren Indikatoren ansieht, gab es immer gewisse Anzeichen dafür, dass die Geschichte vielleicht nicht ganz so stark ist, wie man erwartet hatte", sagte Chris Scicluna, Ökonom bei Daiwa Capital.
"Die meisten Menschen sind davon ausgegangen, dass sich der Leitzins im Moment in einem restriktiven Bereich befindet. Das drückt auf die zugrundeliegende Inflation und bremst einen Teil der Ausgabendynamik", sagte er.
Die Aktien in Europa rutschten ab, angeführt von Energie-, Bergbau- und Bankaktien, und drückten den STOXX 600 um bis zu 0,9% nach unten. Bis 1446 GMT hatte er seine Verluste reduziert und 0,4% verloren.
Der so genannte "Angstindex" der Wall Street, der VIX, stieg so stark an wie seit einer Woche nicht mehr und spiegelte den starken Anstieg des Euro STOXX Volatilitätsindex auf ein Monatshoch wider.
In Indien gaben die Aktienmärkte stark nach, nachdem die frühe Auszählung der Stimmen gezeigt hatte, dass das von Premierminister Narendra Modi geführte Bündnis der Bharatiya Janata Party (BJP) nicht wie vorhergesagt einen Erdrutschsieg erringen würde.
Analysten hatten erwartet, dass sich ein Sieg Modis positiv auf die Finanzmärkte des Landes auswirken würde, da sie hofften, dass Indien weitere Wirtschaftsreformen durchführen würde.
Die geringere Aussicht auf eine überwältigende Mehrheit für Modis Bündnis hat die Anleger verunsichert.
Der Nifty-Index fiel um bis zu 8,6%, bevor er einen Teil dieser Verluste wieder wettmachen konnte, während der BSE-Index um fast 6% nachgab. Beide Indizes hatten am Montag Allzeithochs erreicht.
Politische Unruhe belastete auch den mexikanischen Peso und den südafrikanischen Rand, die nach den Wahlergebnissen in diesen beiden Ländern um jeweils etwa 1% fielen.
ARBEITSPLÄTZE, ARBEITSPLÄTZE, ARBEITSPLÄTZE
Diese Woche steht eine Reihe wichtiger Daten an. Am Freitag werden die Zahlen zu den nicht-betrieblichen Lohn- und Gehaltsempfängern für den Monat Mai veröffentlicht, nachdem am Dienstag die Umfrage zu offenen Stellen und zum Arbeitskräfteumschlag veröffentlicht wurde.
Am Montag fielen die Renditen der US-Staatsanleihen auf den niedrigsten Stand seit zwei Wochen, nachdem die Produktionstätigkeit des Landes im Mai den zweiten Monat in Folge zurückgegangen war.
Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Treasury-Notes fiel um 5 Basispunkte auf 4,351%, während die zweijährige Rendite, die mit der Erwartung höherer Fed-Fonds-Zinsen steigt, um 3 Basispunkte auf 4,7808% fiel.
"Die stärkere Bewegung am langen Ende ist ein Zeichen dafür, dass die schwächeren Daten aus dem verarbeitenden Gewerbe wahrscheinlich nicht zu einer kurzfristigen Zinssenkung der Fed führen werden, aber vielleicht ein Signal dafür, dass der Markt neutrale Zinssätze für möglich hält, da der wirtschaftliche Exzeptionalismus der USA nachlässt", sagte Westpac-Volkswirt Jameson Coombs in einer Notiz vom Dienstag.
In Europa erwarten die Anleger, dass die Europäische Zentralbank am Donnerstag den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,75% senken wird.
Der Dollar fiel um 0,9% gegenüber dem Yen, der von vielen wegen seiner niedrigen Zinsen als sicherer Hafen angesehen wird, auf 154,83 und damit auf den niedrigsten Stand seit zwei Wochen und mehr als 3% unter dem Mehrjahreshoch von Ende April bei 160,03.
Der Euro fiel um 0,2% auf $1,08795, während das Pfund Sterling bei $1,27845 lag, nachdem es innerhalb eines Monats um 0,65% zugelegt hatte. Der Dollar-Index, der den Dollar gegenüber einem Korb von Währungen anderer wichtiger Handelspartner abbildet, lag im Tagesverlauf unverändert bei 104,12.
Rohöl aus den USA fiel um 1,7% auf $72,93 pro Barrel. Rohöl der Sorte Brent fiel ebenfalls um 1,7% auf $ 77. Beide Benchmarks erreichten am Montag Viermonatstiefs, nachdem die Organisation erdölexportierender Länder und ihre Verbündeten, zusammen bekannt als OPEC+, vereinbart hatten, einige Produktionskürzungen ab Oktober zurückzunehmen.
Gold fiel um 1,4% auf $2.317,85 je Unze, während Kupfer, das im vergangenen Monat ein Rekordhoch erreicht hatte, um 1,5% auf $10.193 je Tonne stieg.
