Großbritannien hat am Mittwoch eine Staatsanleihe versteigert, die den Anlegern eine jährliche Rendite von 5,668% einbringt. Das ist die höchste Rendite aller in diesem Jahrhundert verkauften Staatsanleihen, da die Märkte in Erwartung weiterer Zinserhöhungen der Bank of England zusätzliche Renditen verlangen.

Das United Kingdom Debt Management Office verkaufte eine Staatsanleihe im Wert von 4 Mrd. Pfund (5,08 Mrd. $), die im Oktober 2025 fällig wird. Das Angebot war 2,77-mal so hoch wie bei der letzten Versteigerung am 7. Juni (2,34-mal).

Das letzte Mal, dass die Durchschnittsrendite bei einer Gilt-Auktion höher war, war im September 1999, als 2,7 Milliarden Pfund 10-jähriger Gilt-Anleihen zu einer Durchschnittsrendite von 5,694% verkauft wurden.

Vor weniger als zwei Jahren - bevor die BoE mit der Anhebung der Zinssätze begonnen hatte und als die Inflation in der Nähe des 2%-Ziels lag - wurden Staatsanleihen mit Renditen von weniger als 1% versteigert.

Die Auktion zeigt, wie sehr die Kosten für britische Staatsanleihen in diesem Jahr in die Höhe geschossen sind. Als die Oktober-Gilt 2025 im letzten Monat versteigert wurde, lag die Rendite bei 4,874%, und bei ihrer Auflegung im Januar zahlte sie den Anlegern eine Rendite von 3,634%.

Letzten Monat hat die BoE ihren Leitzins unerwartet von 4,5% auf 5% angehoben, da Gouverneur Andrew Bailey sagte, die Inflation sei hartnäckiger als erwartet, und die Finanzmärkte erwarten derzeit, dass der Leitzins im Dezember bei 6,25% liegen wird.

Die Verbraucherpreisinflation verharrte im Mai bei 8,7%, und die jüngsten Prognosen der BoE zeigten, dass sie bis Ende dieses Jahres auf knapp über 5% und bis Anfang 2025 auf unter 2% sinken würde.

Infolgedessen dürfte die reale inflationsbereinigte Rendite für die Anleger weitaus niedriger ausfallen als zu der Zeit, als Gilts in den späten 1990er Jahren zuletzt ähnliche nominale Renditen aufwiesen.

Die Staatsanleihe mit Fälligkeit Oktober 2025 ist auch deshalb ungewöhnlich, weil sie eine höhere Rendite als andere Staatsanleihen mit ähnlicher Laufzeit bietet. Die Anleihenstrategen von NatWest bezeichneten sie letzte Woche als "eine der billigsten Anleihen auf der britischen Zinskurve".

Die Renditen für zweijährige Benchmark-Gilts erreichten am Montag mit 5,406% ihren höchsten Stand seit Juni 2008 und lagen am Mittwoch um 0945 GMT mit 5,28% um 4 Basispunkte niedriger als am Vortag. ($1 = 0,7873 Pfund) (Berichterstattung von David Milliken; Redaktion: Toby Chopra)