Der Dollar/Rupie-Kurs hat sich über mehrere Monate hinweg in einer engen Spanne gehalten, vor allem dank der Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) auf beiden Seiten. Die Volatilität der Rupie ist auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt gesunken, wobei die Handelsspanne im vergangenen Jahr die engste seit 2002 war.
Es sei derzeit "fast unmöglich", mit USD/INR "Geld zu verdienen", und das fördere das Interesse an Crosses, sagte ein Finanzbeamter einer staatlichen Bank. Der Beamte ist nicht befugt, mit den Medien zu sprechen und wollte nicht identifiziert werden.
Das Volumen der Crosses von Banken ist im Vergleich zum Vorjahr um fast 50% gestiegen, wie aus der Datenbank der RBI zur indischen Wirtschaft hervorgeht. Der Umsatz von Spot-Crosses, d.h. Transaktionen, die innerhalb von zwei Geschäftstagen abgewickelt werden, belief sich zwischen dem 1. Januar und dem 24. November auf 1,37 Billionen Dollar, verglichen mit 920 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2022.
Die Daten nach dem 24. November sind nicht veröffentlicht worden.
Die RBI macht keine Angaben zur Aufschlüsselung der Volumina nach Währungspaaren. Bankern zufolge sind die Volumina beim Währungspaar Euro/Dollar am größten, gefolgt vom Pfund/Dollar und dem Dollar/Yen.
Abgesehen von ihrer höheren Volatilität liegt der Reiz der Crosses darin, dass sie auf Fundamentaldaten und technische Daten reagieren, im Gegensatz zum Dollar/Rupie, der "schwer zu analysieren ist", so der Beamte der staatlichen Bank.
Laut der Datenbank der RBI ist das Stornierungsvolumen von Termingeschäften für Unternehmen im Jahresvergleich um 30% gestiegen. Das Stornierungsvolumen von Termingeschäften gilt als Indikator für die spekulativen Aktivitäten von Unternehmen. Im vergangenen Jahr wurden mehr als 80% der Crosses-Terminkontrakte storniert.
Stornierungen von Terminkontrakten sind Kontrakte, die von den Unternehmen nicht in Anspruch genommen oder geliefert wurden und die vor dem Fälligkeitsdatum storniert werden.
Die RBI erlaubt es Unternehmen nicht, Verträge zu stornieren, die vor dem Kassadatum fällig sind. Aus diesem Grund spekulieren Unternehmen, indem sie Devisenkontrakte über das Kassadatum hinaus buchen und sie dann stornieren.
"Da sich beim USD/INR nichts tut, bieten wir unseren Kunden einen Mehrwert, indem wir Empfehlungen für Währungspaare aussprechen, die ihrem Risikoprofil und bis zu einem gewissen Grad auch ihrem Absicherungsbedarf entsprechen", so Kunal Kurani, Associate Vice President beim Devisenrisiko-Beratungsunternehmen Mecklai Financial.
