Frankreichs dominierender Dienstleistungssektor schrumpfte im Juni unerwartet, während sich die Wirtschaftstätigkeit in Deutschland deutlich verlangsamte.
Das Wirtschaftswachstum im Euroraum ist in diesem Monat praktisch zum Stillstand gekommen, da sich der Abschwung im verarbeitenden Gewerbe verschärft hat, während die Aktivität im dominierenden Dienstleistungssektor des Euroraums kaum zunahm.
Die Rendite 2-jähriger deutscher Anleihen, die am stärksten auf die Erwartungen an die Geldpolitik reagieren, fiel um 11 Basispunkte auf 3,16%.
"Die Finanzmärkte haben einen dieser gelegentlichen Richtungswechsel vollzogen und beginnen sich Sorgen zu machen, dass höhere Zinssätze zu Rezessionen führen könnten", sagte Paul Donovan, Chefvolkswirt bei UBS Global Wealth Management.
Die deutsche Renditekurve, die den Abstand zwischen den Renditen 10-jähriger und 2-jähriger Anleihen misst, erreichte mit -81,5 Basispunkten die tiefste Inversion seit September 1992.
Eine inverse Kurve, die normalerweise ein verlässlicher Indikator für eine künftige Rezession ist, bedeutet, dass die Märkte Ereignisse einpreisen, die die Zentralbanken zu Zinssenkungen veranlassen würden.
Die 10-jährige Rendite in Deutschland, die Benchmark des Euroraums, fiel um 13,5 Basispunkte auf 2,35%.
Am Geldmarkt stiegen die Wetten auf den EZB-Depo-Satz kurzzeitig auf über 4%, und die deutschen Renditen für kurzfristige Anleihen erreichten am frühen Freitag ein neues 3-Monats-Hoch, da die Zentralbanken außerhalb des Euroraums ihre Politik am Vortag gestrafft hatten.
Die Bank of England hob die Zinssätze um 50 Basispunkte an und erklärte, es habe "signifikante" Nachrichten gegeben, die darauf hindeuteten, dass die britische Inflation länger auf sich warten lassen würde.
Auch die Schweizer Nationalbank und die Norges Bank strafften ihre Geldpolitik und deuteten an, dass sie noch mehr tun könnten.
Am späten Donnerstag sagte der US-Notenbankchef Jerome Powell, dass die Federal Reserve die Zinsen von nun an in einem "vorsichtigen Tempo" anheben werde.
Termingeschäfte auf den Euro-Kurzfristzins (ESTR) der Europäischen Zentralbank (EZB) für Dezember 2023 lagen bei 3,88%, was bedeutet, dass der Markt bis zum Jahresende einen EZB-Depo-Satz von 3,98% erwartet.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Staatsanleihen, der Benchmark für die Anleihen der Peripherieländer des Euroraums, sank um 14 Basispunkte auf 3,98%, wobei sich der Abstand zwischen den 10-jährigen italienischen und deutschen Renditen leicht auf 162 Basispunkte verringerte.
Griechische Staatsanleihen schnitten etwas schlechter ab als ihre Konkurrenten, da sich das Land auf ein Wahlwochenende zubewegt.
Die 10-jährige Rendite Griechenlands fiel um 10 Basispunkte auf 3,62%, während sich der Abstand zwischen deutschen und griechischen 10-jährigen Renditen auf 122 Basispunkte ausweitete.
