Die Märkte reagierten am Freitag zunächst zurückhaltend auf die Nachricht, dass die Vereinigten Staaten und Großbritannien als Reaktion auf die Angriffe der Houthi-Bewegung auf Schiffe im Roten Meer Angriffe auf militärische Ziele im Jemen durchgeführt haben.
Der Ölpreis stieg jedoch an, während die US-Treasuries und die Aktienmärkte nach den Angriffen angespannt waren.
Die Anleger werden versuchen, ihr Engagement in risikoreicheren Märkten zu reduzieren und in sichere Häfen zu investieren, da sie abwarten, wie sich die Situation im Nahen Osten entwickelt, insbesondere die Unterbrechung der Ölversorgung und des Handels, so die Analysten.
"Die Märkte sind angespannt, da die Risiken einer Eskalation gestiegen sind", sagte Charu Chanana, Leiter der Währungsstrategie bei Saxo in Singapur.
"Es wird besonders wichtig sein, weitere Aktionen von beiden Seiten zu beobachten, vor allem vor dem langen Wochenende in den USA, und insbesondere die Gefahr eines größeren regionalen Konflikts. Da der Fokus kurzfristig auf den geopolitischen Eskalationsrisiken liegt, könnten Yen und Gold als sichere Häfen gekauft werden."
Die Chancen sind hoch. Die Angriffe der Vereinigten Staaten und Großbritanniens sind die ersten auf jemenitischem Territorium seit 2016 und erhöhen die Spannungen in dem seit Oktober tobenden Krieg zwischen Israel und der Hamas um mehrere Stufen.
Die mit dem Iran verbündeten Houthis, die einen Großteil des Jemen kontrollieren, greifen seit Wochen Schiffe an, die durch das Rote Meer fahren, was sie als Antwort auf den Krieg Israels im Gazastreifen verstehen.
Obwohl Washington erklärt hat, dass es keine Absicht gibt, die Spannungen zu verschärfen, haben die Houthis geschworen, jeden Angriff zu vergelten.
Im Dezember sagte ein Kommandeur der iranischen Revolutionsgarden, das Mittelmeer könne geschlossen werden, wenn die Vereinigten Staaten und ihre Verbündeten weiterhin "Verbrechen" in Gaza begehen würden.
Khoon Goh, Leiter der Forschungsabteilung von ANZ für Asien, sagte, dass die Frachtraten in den letzten Wochen aufgrund der Unterbrechungen im Schiffsverkehr bereits gestiegen seien.
"Wenn dieser Streik das Problem lösen kann und die Schifffahrtswege wieder gesichert werden können und sich die Dinge normalisieren, dann wäre das positiv, da wir eine Normalisierung der Frachtraten sehen werden", sagte er.
"Die Sorge ist, dass die Situation eskalieren könnte, was zu einem möglichen Anstieg des Ölpreises und zu weiteren Unterbrechungen der Schifffahrtswege führen könnte.
DIVERSIONEN
Wochenlange Unterbrechungen des Suezkanals, über den etwa 12% des weltweiten Handels abgewickelt werden, haben den Unternehmen bereits geschadet.
Der Welthandel ist von November bis Dezember 2023 um 1,3% zurückgegangen, da militante Angriffe zu einem Einbruch des Frachtaufkommens in der Region des Roten Meeres geführt haben, so das deutsche Wirtschaftsinstitut IfW Kiel am Donnerstag.
Schifffahrtsriesen wie Maersk und Hapag-Lloyd haben ihre Schiffe auf längere, teurere Fahrten um das Kap der Guten Hoffnung in Südafrika geschickt. Der deutsche Logistikriese DHL Group hat seinen Kunden geraten, ihre Bestände anders zu verwalten.
Inwieweit die Treibstoff- und Schifffahrtskosten steigen, spielt unmittelbar in die Markterwartungen für eine Aktienmarktrallye hinein, die auf der Annahme beruhen, dass die US-Wirtschaft eine Rezession vermeiden wird und die Federal Reserve, die Europäische Zentralbank und andere globale Banken die Zinsen in diesem Jahr senken werden.
"Es wird eine Verschiebung zurück zur Risikoaversion geben. Diese hat sich noch nicht vollständig zu einem richtigen Risikoabwehrmodus entwickelt", sagte Rob Carnell, Leiter der Asien-Pazifik-Forschung bei ING, über die Luftangriffe.
"Ich glaube, die Menschen suchen im Moment ein wenig Sicherheit. Daher denke ich, dass der Anleihemarkt wahrscheinlich der deutlichste Hinweis darauf ist, wohin sich die Dinge entwickeln werden."
Die Ölpreise, die an den Brent-Futures gemessen werden, sind seit Mitte Dezember um 9% gestiegen und stiegen am Freitag um 2,0% auf $79,00 pro Barrel. Der Goldpreis und die Anleiherenditen entwickelten sich verhaltener.
Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen bewegten sich kaum und blieben knapp unter 4%. Die Erwartung von Zinssenkungen hat die Renditen innerhalb von zwei Monaten um einen ganzen Prozentpunkt sinken lassen.
"Eine signifikante Eskalation wird wahrscheinlich spürbare Auswirkungen auf den Markt haben", sagte Josh Crabb, Leiter des Bereichs Aktien Asien-Pazifik bei Robeco in Hongkong, aber "die Wahrscheinlichkeit ist hoffentlich gering".
