An der Spitze der Verluste an Land stand eine börsengehandelte 5,45%-Anleihe der Zhenro Properties Group vom September 2024, die um mehr als 25% einbrach und eine automatische Aussetzung des Handels auslöste, einen Tag nachdem sie um etwa 10% gefallen war.

Onshore-Anleihen, die von Einheiten der Entwickler Logan Group Co, Guangzhou R&F Properties, Shimao Group Holdings und Ronshine China Holdings ausgegeben wurden, fielen zwischen 2% und 7% und dominierten die Liste der größten Verlierer des Tages an der Shanghai Stock Exchange.

Die Dollar-Anleihen von Zhenro fielen sogar noch stärker. Eine 7,1%-Anleihe für September 2024 wurde vom Datenanbieter Duration Finance mit weniger als 15 Cents pro Dollar notiert, was einer Rendite von fast 118% entspricht.

Die Aktien von Zhenro, Chinas 30. größtem Immobilienentwickler nach Umsatz, brachen einen Tag nach der Herabstufung des Ratings durch Moody's und der Senkung des Ausblicks um mehr als 14% ein, wobei erhöhte Refinanzierungs- und Ausfallrisiken angeführt wurden. Moody's senkte auch das Rating für die Logan Group und stellte eine weitere Herabstufung in Aussicht.

Am Dienstag hat Fitch Ratings das Rating von Zhenro gesenkt und einen negativen Ausblick gegeben.

Die Herabstufungen erfolgen inmitten der von Zhenro als "fiktiv" bezeichneten Marktspekulationen über die Fähigkeit des Unternehmens, die anstehenden Fälligkeiten seiner Schulden zu bedienen. Sie folgen auf die Ankündigung des Unternehmens, dass der Gesamtumsatz im Januar von 11,197 Milliarden Yuan im Vorjahr auf 7,897 Milliarden Yuan (1,24 Milliarden Dollar) gesunken ist.

"Die Verkäufe sind im Vergleich zum Vorjahr (bei einigen Bauträgern) um 40 bis 50 % zurückgegangen. Wir gehen davon aus, dass die politischen Entscheidungsträger deshalb weitere unterstützende Maßnahmen ergreifen werden", sagte Raymond Cheng, Analyst bei CGS-CIMB Research in Hongkong.

"Aber auf kurze Sicht haben diese Bauträger, wenn sie Liquiditätsprobleme haben, immer noch echte Probleme ... Diese Sorge breitet sich auf mittelgroße Bauträger aus."

Der Hang Seng Immobilienindex für das Festland fiel um 1,4% gegenüber einem Rückgang des Hang Seng um 1,1%. Der CSI300-Immobilienindex fiel um 1,1%, während der Blue-Chip-Index um 0,8% zulegte.

($1 = 6,3538 Yuan)