Credem hat das französische Unternehmen Worldline als bevorzugten Bieter für das Geschäft mit Zahlungsdienstleistungen für Ladenbesitzer ausgewählt. Dies teilte die italienische Bank am Dienstag mit, nachdem sie eine Ausschreibung durchgeführt hatte, an der die wichtigsten Akteure des Sektors beteiligt waren.

Dies ist der jüngste Verkauf des 'Händlerbuchs' einer Bank, d.h. von Verträgen mit Einzelhändlern zur Abwicklung elektronischer Zahlungen in Geschäften. Die Banken haben sich von diesen Verträgen getrennt, da die Fortschritte in der Technologie immer höhere Investitionen erfordern.

Wie bei vielen anderen Geschäften dieser Art in Europa stand auch bei der Ausschreibung von Credem das in Paris ansässige Unternehmen Worldline dem italienischen Marktführer Nexi gegenüber, der gemessen am Transaktionsvolumen die größte Zahlungsverkehrsgruppe in Europa ist.

Nexi arbeitet bereits mit Credem zusammen, einer mittelgroßen Bank mit einer Bilanzsumme von 68 Milliarden Euro.

Worldline überbot Nexi, indem es das Geschäft von Credem mit bis zu 120 Millionen Euro (131 Millionen Dollar) bewertete, einschließlich aufgeschobener Zahlungen auf der Grundlage festgelegter Bedingungen, was einem zweistelligen Vielfachen des Kerngewinns entspricht, so eine Person, die mit der Angelegenheit vertraut ist. Wordline lehnte eine Stellungnahme ab.

Als derzeitiger Anbieter von Credem würde Nexi kein Umstellungsrisiko darstellen, eine Tatsache, die es einem Bieter normalerweise erlaubt, weniger zu bieten.

Ein neuer Anbieter läuft auch Gefahr, Kunden an den bestehenden Anbieter zu verlieren, der normalerweise Rabatte anbietet, um die Händler zu halten, wobei es ihm im Durchschnitt gelingt, mindestens ein Viertel der Kunden zu halten, wenn man die Erfolgsbilanz von Nexi betrachtet.

Nexi, dessen Hauptanteilseigner Private-Equity-Fonds sowie die staatliche italienische Agentur CDP sind, hat seit 2017 die Händlerbücher mehrerer italienischer Banken aufgekauft, darunter ein bahnbrechender 1-Milliarden-Euro-Deal mit Intesa Sanpaolo im Jahr 2019.

Im Durchschnitt wurden diese Geschäfte mit dem knapp 11-fachen des von ihnen erwirtschafteten Kerngewinns bewertet.

Um die Vorherrschaft von Nexi herauszufordern, hat Worldline traditionell aggressivere Gebote abgegeben und die in Italien erworbenen Handelsbücher von Kreditgebern wie Banco di Desio e della Brianza und dem italienischen Zweig von BNP Paribas mit dem 20-fachen ihres Kerngewinns bewertet.

Die Aktien von Worldline fielen bis 0900 GMT um 5%, während der französische Aktienindex CAC40 um 0,8% nachgab.

Während der gesamte Zahlungsverkehrssektor unter Druck geraten ist, nachdem dem Boom nach der Pandemie die Luft ausgegangen ist und der Wettbewerb zugenommen hat, wurden die Probleme von Worldline durch die Entscheidung verschärft, sich von riskanten Kunden zu trennen, nachdem die Aufsichtsbehörden in Deutschland hart durchgegriffen hatten. ($1 = 0,9184 Euro) (Berichterstattung von Valentina Za, Bearbeitung von Keith Weir)