Die Foschini Group Limited (JSE:TFG) hat am 7. März 2022 einen Kaufvertrag zum Erwerb von Tapestry Home Brands Proprietary Limited von W. Brooks Investments Proprietary Limited, Actis LLP und dem derzeitigen und früheren Management von Tapestry für 2,35 Milliarden ZAR abgeschlossen. Der Barkaufpreis in Höhe von 2,35 Milliarden ZAR ist schuldenfrei und bargeldlos strukturiert und zum Zeitpunkt des Vollzugs der Transaktion zahlbar, vorbehaltlich:eines normalisierten Niveaus des Betriebskapitals, das im Unternehmen verbleibt; eines normalisierten Gewinns vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (oEBITDAo) von 60,9 Millionen R3 (oZiel-EBITDAo), der für das am 28. Februar 2022 endende Finanzjahr erreicht wird. Sofern das geprüfte normalisierte EBITDA für diesen Zeitraum (oErreichtes EBITDAo) weniger als 342 Mio. ZAR beträgt (was ca. 95% des Ziel-EBITDA), wird die Kaufsumme mit dem Transaktionsunternehmenswert / EBITDA-Multiplikator von 6 nach unten angepasst.51 multipliziert mit der Differenz zwischen ZAR 342 Millionen und dem Erreichten EBITDA;einer Eskalationsrate auf der Grundlage des südafrikanischen Leitzinses, beginnend mit dem Tag, der auf den letzten Tag des Kalendermonats fällt, der dem Tag vorausgeht, an dem die letzte der aufschiebenden Bedingungen erfüllt wird oder auf sie verzichtet wird (oLocked-Box-Datumo), bis zum Abschlussdatum; und einen Teil der Kaufsumme, der für die Verkäufer, die auch Führungskräfte sind, einbehalten wird. Diese einbehaltenen Beträge werden am ersten und zweiten Jahrestag des Abschlussdatums gezahlt, sofern sie weiterhin bei TFG beschäftigt sind. Die Transaktion unterliegt den für Transaktionen dieser Art üblichen Garantien und Entschädigungen. Die Transaktion wird nach der Zahlung des Kaufpreises wirksam. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt, dass die folgenden aufschiebenden Bedingungen spätestens sieben Monate nach dem Datum der Unterzeichnung des SPA erfüllt sind: die Genehmigung der zuständigen Wettbewerbsbehörden und des Takeover Regulation Panel (gemäß der Definition im Companies Act No. 71 von 2008); Vermieter in Bezug auf Mietverträge, die sich auf Geschäfte beziehen, die mindestens 80% des Gesamtumsatzes von Tapestry (oLease Thresholdo) beitragen, haben dem Kontrollwechsel, der sich aus der Transaktion ergibt, zugestimmt und/oder auf ihre Rechte zur Beendigung der Mietverträge infolge des Kontrollwechsels verzichtet; und Vermieter in Bezug auf Mietverträge, die sich auf eine Reihe von wichtigen Geschäften beziehen, haben dem Kontrollwechsel, der sich aus der Transaktion ergibt, zugestimmt und/oder auf ihre Rechte zur Beendigung der Mietverträge infolge des Kontrollwechsels verzichtet. Ab dem 27. Juli 2022 genehmigt das Kartellgericht die Transaktion unter Vorbehalt. Mit Datum vom 28. Juli 2022 werden die Aktionäre davon in Kenntnis gesetzt, dass alle aufschiebenden Bedingungen für die Transaktion entweder erfüllt wurden oder auf sie verzichtet wurde, wie im SPA festgelegt. Dementsprechend ist die Transaktion nun gemäß den Bedingungen des SPA bedingungslos und soll mit Wirkung vom 1. August 2022 umgesetzt werden.

Rand Merchant Bank agierte als Finanzberater und Edward Nathan Sonnenbergs Inc. agierte als Rechtsberater für The Foschini Group Limited (JSE:TFG). Die Investec Bank plc fungierte als Finanzberater und White & Case LLP als Rechtsberater für die Verkäufer.

The Foschini Group Limited (JSE:TFG) hat am 1. August 2022 die Übernahme von Tapestry Home Brands Proprietary Limited von W. Brooks Investments Proprietary Limited, Actis LLP und dem derzeitigen und früheren Management von Tapestry für 2,35 Milliarden ZAR abgeschlossen.