Der Private Equity Fonds Advent verhandelt laut Les Echos über den Verkauf von Idemia.

Der Fonds hat laut der Zeitung Rothschild und Goldman Sachs mit dem Verkauf beauftragt. Der Verkaufspreis könnte zwischen 5 Mrd. und 6 Mrd. Euro liegen, was 9x bis 11x des EBITDA 2022 entspricht.

Ein auf den ersten Blick niedriger Multiplikator für diese Art von Vermögenswert, der sich durch die sehr starke Erholung der Ergebnisse von Idemia im Jahr 2022 (+25%) sowie durch die Bewertung der Zahlungsaktivitäten (Bankkarten) erklären lässt, die niedriger ist als die der Biometrieaktivitäten", so Invest Securities.

Laut Les Echos sind mehrere Private Equity Fonds an dieser Akquisition interessiert, darunter Apollo, Veritas, Brookfield und CVC, sowie Industriegruppen wie NEC, Assa Abloy und HID Global. Thales wäre ebenfalls an der Übernahme interessiert, ' aber die Gruppe hätte nach der Übernahme von Gemalto Ende 2017 mit Wettbewerbsproblemen zu kämpfen und wäre nicht daran interessiert, das Zahlungsverkehrsgeschäft von Idemia zu übernehmen ', so Invest Securities.

'. Zur Erinnerung: Advent hatte 2011 Oberthur für 1,15 Mrd. EUR und 2016 Morpho für 2,4 Mrd. EUR erworben (Idemia ist die Struktur, die aus der Fusion zwischen Oberthur und dem Sicherheitsgeschäft von Safran, Morpho, entstanden ist). Angesichts eines unter Druck stehenden Bankenumfelds hätte Advent von Goldman Sachs eine Käuferfinanzierung in Höhe von 2,5 Mrd. Euro erhalten', fügt das Analysehaus hinzu.

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