Williams Partners Operating LLC hat einen Kauf- und Verkaufsvertrag zur Übernahme von MountainWest Pipeline, LLC von Southwest Gas Holdings, Inc. (NYSE:SWX) für $1,5 Milliarden am 14. Dezember 2022 abgeschlossen. Im Rahmen der Transaktion wird Williams 1,07 Milliarden Dollar in bar zahlen und Schulden in Höhe von 0,43 Milliarden Dollar übernehmen. Der Übernahmepreis entspricht einem geschätzten EBITDA-Multiple von ca. 8x im Jahr 2023. In einer damit verbundenen Transaktion hat Southwest Gas Holdings, Inc. beschlossen, seine hundertprozentige Tochtergesellschaft Centuri Group, Inc. auszugliedern, um ein neues unabhängiges, börsennotiertes Unternehmen für Versorgungsinfrastrukturen zu gründen. Im Falle einer Kündigung unter bestimmten Umständen wäre Williams verpflichtet, Southwest Gas Holdings eine Kündigungsgebühr in Höhe von 50 Millionen Dollar zu zahlen.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich der behördlichen Genehmigungen, der Genehmigung bestimmter Aspekte des Verkaufs durch die Federal Communications Commission und des Ablaufs oder der Beendigung aller anwendbaren Wartefristen gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976. Das Board of Directors von Southwest Gas Holdings, Inc. hat die Transaktion einstimmig genehmigt. Der Verkauf ist nicht an eine Finanzierungsbedingung geknüpft. Der Abschluss der Transaktion wird für das Jahr 2023 erwartet. Southwest Gas Holdings, Inc. wird den Nettoerlös aus der Transaktion zur Rückzahlung eines Darlehens in Höhe von etwa 1,1 Milliarden Dollar verwenden. Die Transaktion bedeutet für Southwest Gas einen geschätzten Verlust von 350 - 425 Millionen Dollar nach Steuern.

TD Securities und J.P. Morgan fungierten als Co-Finanzberater von Williams. Lazard Freres & Co. LLC fungierte als Finanzberater für Southwest Gas Holdings. H. Oliver Smith, William A. Curran, Kyoko Takahashi Lin, Pritesh P. Shah und Howard Shelanski von Davis Polk & Wardwell LLP fungierten als Rechtsberater von Williams. Moelis & Company LLC fungiert als Finanzberater des Strategic Transactions Committee des Board of Directors von Southwest Gas. Brandon C. Parris, Michael O'Bryan und Jeffrey Washenko von Morrison & Foerster LLP fungierten als Rechtsberater für Southwest Gas und MountainWest Pipeline.

Williams Partners Operating LLC hat die Übernahme von MountainWest Pipeline, LLC von Southwest Gas Holdings, Inc. (NYSE:SWX) am 14. Februar 2023 abgeschlossen. Nach Abzug des Betriebskapitals und anderer Kaufpreisanpassungen sowie der Zahlung von Transaktionskosten wird der Nettoerlös aus dem Verkauf von MountainWest zur Rückzahlung von 1,075 Milliarden US-Dollar aus dem Laufzeitdarlehen des Unternehmens verwendet, das mit der Übernahme von MountainWest aufgenommen wurde. Damit verbleiben rund 73 Millionen US-Dollar aus dem Laufzeitdarlehen.