Der Vorstand von Octopus Renewables Infrastructure Trust plc (LSE:ORIT) ist der Ansicht, dass es nun eine zwingende Logik gibt, durch den Zusammenschluss von ORIT und Aquila European Renewables Plc (LSE:AERI) einen der größten an der LSE notierten diversifizierten Investment Trusts für erneuerbare Energien zu schaffen (der ?vorgeschlagene Zusammenschluss?). Der vorgeschlagene Zusammenschluss würde im Wege eines Umstrukturierungsplans gemäß Abschnitt 110 des Insolvenzgesetzes von 1986 (der ?Abschnitt 110-Plan?) erfolgen. Der Vorstand von ORIT ist der Ansicht, dass es für die Aktionäre beider Unternehmen gute Gründe gibt und dass der vorgeschlagene Zusammenschluss die folgenden Vorteile bringen könnte: Ein weiter diversifiziertes Portfolio von europäischen Vermögenswerten im Bereich der erneuerbaren Energien mit einem kombinierten Nettoinventarwert (?NAV?) von fast £1 Milliarde und einem Bruttoinventarwert (?GAV?) von ca. £1.6 Milliarden Pfund; komplementäre Portfolios, die eine stärkere geografische Diversifizierung bieten, wobei es fast keine Überschneidungen zwischen den beiden Portfolios gibt; stärkere technologische Diversifizierung, wobei das kombinierte Portfolio Onshore-Wind, Offshore-Wind, Photovoltaik, Wasserkraft, grünen Wasserstoff, Batterien und Entwickler (einschließlich schwimmender Offshore-Windkraftanlagen) umfasst; ein umfangreiches Portfolio von Betriebsanlagen in Kombination mit einem Engagement in Bau- und Entwicklungsprojekten, das das Wachstum des Nettoinventarwerts voraussichtlich unterstützen wird; Möglichkeiten zur Ausweitung des aktuellen Kapitalrecyclingprogramms von ORIT; Beteiligung an der wachsenden und attraktiven Dividende von ORIT mit einer für das Geschäftsjahr 2023 angestrebten Erhöhung von 10.5 % im Einklang mit der Inflation (CPI) und einer progressiven Dividendenpolitik; Schaffung eines der größten, an der LSE notierten, diversifizierten Investment Trusts für erneuerbare Energien, eines FTSE 250-Bestandteils mit einer kombinierten Marktkapitalisierung von ca. 745 Mio. £ und voraussichtlich größerer Liquidität auf dem Sekundärmarkt; Möglichkeit eines effizienteren Zugangs zu den globalen Aktien- und Fremdkapitalmärkten; Portfoliomanagement durch den ORIT-Investmentmanager Octopus Energy Generation, ein auf erneuerbare Energien spezialisiertes Fondsmanagementteam mit mehr als 120 Fachleuten; und Zugang zu einer bedeutenden Projektpipeline, die von Octopus Energy Generation beschafft wurde.

Der Vorstand von ORIT hat im Laufe des Jahres 2023 mehrfach versucht, mit dem Vorstand von AERI in Kontakt zu treten, um einen Zusammenschluss von ORIT und AERI zu erreichen. Die ersten Annäherungsversuche erfolgten im März und Mai 2023 im Vorfeld der Jahreshauptversammlung 2023 von AERI und der Abstimmung über die Fortführung des Unternehmens, und zuletzt im November 2023. In diesem Zeitraum hat sich AERI nicht wesentlich zu dem vorgeschlagenen Zusammenschluss geäußert, da sich eine substanzielle Antwort auf ORITs Annäherung im November bis ins Jahr 2024 verzögerte.

Vor diesem Hintergrund und angesichts der guten Gründe für den geplanten Zusammenschluss hat ORIT in den letzten Tagen eine Reihe von AERI-Aktionären konsultiert und dabei die Unterstützung der Vorstände von ORIT und AERI für die Aufnahme substanzieller Gespräche über den geplanten Zusammenschluss erhalten. Seit der Konsultation mit den Aktionären hat ORIT den Vorstand von AERI erneut kontaktiert, um die Gespräche über den geplanten Zusammenschluss voranzutreiben, und hofft auf weitere Gespräche in den kommenden Wochen. Weitere Einzelheiten: Am 21. Dezember 2023 wurden die Aktien von ORIT mit einem Abschlag von 16,3 Prozent gehandelt.

auf den zuletzt gemeldeten NAV und die Aktien von AERI mit einem Abschlag von 29,3 Prozent auf den zuletzt gemeldeten NAV. Der Vorstand von ORIT geht davon aus, dass die Bedingungen des vorgeschlagenen Zusammenschlusses auf einer FAV für FAV Basis festgelegt werden, die zwischen ORIT und AERI zu vereinbaren ist.

Wenn die Bedingungen mit AERI vereinbart werden, müsste die Umsetzung des vorgeschlagenen Zusammenschlusses durch das Section 110 Scheme von den Aktionären beider Unternehmen genehmigt werden, was zur freiwilligen Liquidation von AERI und der Übertragung ihrer Vermögenswerte auf ORIT im Austausch gegen die Ausgabe neuer ORIT-Aktien an die Inhaber von AERI-Aktien führen würde. Octopus Energy Generation wird als Investmentmanager für das vergrößerte Unternehmen tätig sein. In Übereinstimmung mit der üblichen Praxis bei Umstrukturierungsplänen gemäß Section 110 des Insolvency Act 1986, an denen Investmentgesellschaften beteiligt sind, wird erwartet, dass der City Code on Takeovers and Mergers nicht auf den vorgeschlagenen Zusammenschluss über den Section 110 Scheme Anwendung findet.

Es wird betont, dass es keine Gewissheit darüber gibt, ob die Verhandlungen voranschreiten, ob die Eckpunkte vereinbart werden oder ob der geplante Zusammenschluss überhaupt stattfindet. Sollten die Eckpunkte für den geplanten Zusammenschluss vereinbart werden, werden weitere Einzelheiten und ein vorgeschlagener Zeitplan für das Section 110 Scheme bekannt gegeben werden. Eine Einigung über die Bedingungen für den geplanten Zusammenschluss wird unter anderem davon abhängen, dass der Vorstand von ORIT und Octopus Energy Generation weitere Due-Diligence-Prüfungen von AERI und seinem Portfolio durchführen.