Deutsche Konsum REIT : CEO`s Report

Deutsche Konsum REIT-AG (DKR)

Ordentliche Hauptversammlung 2024

Berlin, 31. Mai 2024

Redner

Sebastian Wasser

Aufsichtsratsvorsitzender

Rüdersdorf (Brandenburg)

Alexander Kroth

Vorstand (CIO)

Christian Hellmuth

Vorstand (CFO)

Cottbus (Brandenburg)

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Überblick

1. Geschäftsmodell & Strategie
2. Portfolio
3. Das Geschäftsjahr 2022/2023
4. H1 2023/2024
5. Aktie
6. Ausblick

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1. Geschäftsmodell & Strategie Eckpunkte der Strategie

Immobilienportfolio mit

guten Mikrolagen

• Objekte mit hohen Anfangsrenditen von ca. 10%
• Etablierte Mikrolagen
• Wertschöpfung durch Leerstandsabbau und Mietvertragsverlängerungen
• Derzeit noch 183 Immobilien und 78m EUR Jahresmiete

Defensiver Mietermix mit

solventen Mietern

• Nur Mieter mit Waren des täglichen Bedarfs ("Basic Retail")
• Solvente Mieter
• Kaum Bedrohung durch Onlinelieferdienste
• Viele Mietverhältnisse mit gleichen Konzernen

Institutionelles Setting	Sonderform REIT
der Aktie
➢ Prime Standard Listing	➢ Seit 2016 als
➢ Stabile Cashflows	steuerbefreiter REIT
geführt
➢ Hohe Transparenz
➢ Aktuell keine
	Steuerbefreiung durch
	FA Potsdam gewährt
	➢ Geschäftsmodell
	funktioniert auch ohne
	REIT-Status

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1. Geschäftsmodell & Strategie

Bündelung von Einzelobjekten in einer institutionellen Anlageklasse

Eigentümer A

Eigentümer D

Eigentümer B

Eigentümer E

Eigentümer C

Eigentümer F

DKR-Portfolio

• Starke Risikodiversifikation einzelner Objekte durch Aufbau eines Portfolios
• Operative Synergien und stärkere Verhandlungsposition gegenüber den Mietern
• Deutliche Finanzierungsvorteile im Portfolio gegenüber Einzelobjekten
• Ertragsteuerbefreiung durch REIT-Status (derzeit strittig) - Geschäftsmodell trägt sich auch ohne REIT-Status
• Institutionelle Qualität der Aktie durch Prime Standard Listing, Dividende und Publizitätspflichten

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Überblick

1. Geschäftsmodell & Strategie
2. Portfolio
3. Das Geschäftsjahr 2022/2023
4. H1 2023/2024
5. Aktie
6. Ausblick

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2. Portfolio

Cashflowstarkes und risikoarmes Immobilienportfolio

	30.09.2021	30.09.2022	30.09.2023	Aktuell 2024
				(pro forma)
Einzelhandelsobjekte	173	175	184	169
Fläche in Tm²	1.023,4	1.048,5	1.082,9	998,6
Immobilienvermögen in	1.017,1	1.050,7	995.364	912.542
EUR Mio.
Immobilienvermögen in	993	1.002	919	914
EUR / m²
			12,6x
Bewertungsmultiple	13,9x	14,2x	12,6x
			79,2
Jahresmiete in EUR Mio.	72,9	73,2	72,5
Monatsmiete pro m²	6,66	6,60	6,82	6,81
(EUR)
Leerstandsquote (%)	10,7	11,7	11,7	12,1
Restmietlaufzeit (Jahre)	5,5	5,2	5,0	4,8

Portfolio zum 30.09.2023 bilanziert (169 Immobilien)

Verkauf nach dem 30.09.2023 (15 Immobilien)

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2. Portfolio

Qualitätsmieter mit circa 67 % nichtzyklischen Mieten

>> Mieteinkünfte nach Sektor (EUR Mio.)1:

>> Annualisierte Mieteinkünfte nach Großmietern1 :

					Konzern	Jahresmiete	WALT
					Marken	in Jahren
			Nichtzyklische			(Mio. EUR)
			Mieteinkünfte		Edeka Gruppe	8,9	4,7
Andere				Schwarz Gruppe	11,7	6,2
zyklische Mieter
			Rewe Gruppe	4,4	4,7
		15.5
				Bartels-Langness Gruppe	1,1	4,2
					Metro Gruppe	0,9	2,3
					ALDI	0,9	5,2
			32.0	Lebensmittel	Norma	0,8	2,8
					Sonstige	3,2	6,3
Baumärkte	10.4				Lebensmittel	32,0	5,3
			Hellweg	4,1	8,3
					Rewe Gruppe	2,3	2,9
					Tengelmann Gruppe	1,9	3,7
		8.6			Sonstige	2,1	3,5
				Baumärkte	10,4	6,3
Andere	4.0	8.7		Tengelmann Gruppe	1,2	4,9
nichtzyklische
			H.H. Gruppe	2,4	4,4
Mieter2
	Gesundheitswesen	Non-Food-		Sonstige	5,1	5,0
	Discounter
					Non-Food-Discounter	8,7	4,8

1	Annualisierte Mieteinkünfte des Portfolios (184 Immobilien) zum 30.09.2023
2	Beinhaltet zum Beipiel Drogerien, Bäckereien, die Öffentliche Hand und Wohnungen	8

2. Portfolio

Stabile Mietverhältnisse mit starker Verhandlungsposition

>> Multiple Mietverträge mit dem gleichen Mieter1:

>> Jahresmieten nach Restmietlaufzeiten1:

der Mietverhältnisse	Miete p.a. EUR Mio.
Anzahl

Ohne

Mietvertragsende

• Basierend auf dem Portfolio (184 Immobilien) zum 30.09.2023

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2. Portfolio

Erfolgreiches Asset Management - 87 % der Mieteinkünfte inflationsgeschützt

>> Inflationsgeschütze Mieterlöse:

Nicht inflations- geschützt: 13%

87 % der

Mieterlöse mit Wertsicherung

Inflationsge- schützt: 87%

Aufteilung der Leerstandsflächen

Leerstandsflächen mit Vermietungs-

Leerstand in

potenzial: 2,3%

Revitalisierungs-

objekten, der nach
dem Abschluss von	11,7 % zum

Revitalisierungs-30.09.2023 maßnahmen

vermietet werden

soll: 4,6%

Struktureller

Leerstand:

4,8%

>> Like-for-like (LFL) Vermietungserfolge:

	30.09.2023	30.09.2022	Änderung
Jahresnettokaltmiete (Mio. EUR)	70,3	67,7	3,8 %
JNKM/m²/Monat (EUR)	7,00	6,74	3,8 %
Leerstandsquote (%)	11,4	11,7	-2,2 %
Restmietlaufzeit (Jahre)	5,0	5,2	-4,3 %

• LFL-Mietwachstumresultiert insbesondere aus Mieterhöhungen in Folge von Inflationsklauseln
• Verringerung der Leerstandsquote durch Revitalisierungen und aufgrund von Neuvermietungen
• Gewichtete Restmietlaufzeit auf stabilem Niveau

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