Die Wall Street wird am Montag im Minus erwartet und auch die europäischen Aktienmärkte sind zur Mitte des Tages im roten Bereich und konsolidieren, da es keine makroökonomischen Katalysatoren für den heutigen Handelstag gibt. Die Verteidigungswerte begrenzen jedoch das Abwärtspotenzial in einem Kontext geopolitischer Spannungen zwei Tage nach dem Anschlag auf eine Konzerthalle in einem Vorort von Moskau, während Russland versucht, die Ukraine für den Anschlag zu beschuldigen. Die New Yorker Indexfutures deuten darauf hin, dass die Wall Street mit einem Minus von 0,15% für den Dow Jones, 0,34% für den Standard & Poor's 500 und 0,60% für den Nasdaq eröffnet, nachdem der S&P 500 am Freitag seinen größten wöchentlichen Gewinn seit Jahresbeginn erzielte. In Paris fiel der CAC 40 um 0,49% auf 8.112,27 Punkte gegen 12.10 Uhr GMT. In Frankfurt gab der Dax um 0,01% nach und in London fiel der FTSE um 0,46%. Der paneuropäische Index FTSEurofirst 300 fällt um 0,30%, der EuroStoxx 50 der Eurozone um 0,31% und der Stoxx 600 um 0,38%. Nach der Citigroup hob am Montag jedoch auch Goldman Sachs seine Prognose für den Stoxx 600 an und schätzte, dass der Index bis Ende 2024 noch um etwa 6% auf 540 Punkte steigen wird. Die meisten Indizes in Europa erreichten in der letzten Woche Rekordstände in der Hoffnung auf eine Senkung der Leitzinsen in den kommenden Monaten, als Reaktion auf die Ankündigungen mehrerer Zentralbanken, darunter die der US-Notenbank (Fed), der Schweizerischen Nationalbank (SNB) und der Bank of England (BoE). Bei einer Veranstaltung in Rom bekräftigte der Gouverneur der Bank von Italien, Fabio Panetta, am Montag, dass die Europäische Zentralbank (EZB) auf eine Zinssenkung zusteuere, da die Inflation schnell auf das Ziel von 2% zurückfalle. Philip Lane, der Chefökonom der EZB, sagte seinerseits in einem am Montag ausgestrahlten Podcast, dass die Frankfurter Institution zunehmend davon überzeugt sei, dass sich das Lohnwachstum auf ein normaleres Niveau verlangsame, was die Tür für eine Lockerung der Geldpolitik öffnen könnte. Die Anleger erwarten, dass die Fed, die EZB und die BoE die Kreditkosten bis zum Jahresende um insgesamt etwa 75 Basispunkte senken werden. Für den heutigen Tag stehen keine wichtigen Indikatoren auf der Tagesordnung, was zu einer abwartenden Haltung und sogar zu Gewinnmitnahmen führt, da im Laufe der Woche die Inflationszahlen aus mehreren europäischen Ländern und den USA veröffentlicht werden. WALL STREET WAHLPUNKTE Boeing legte vorbörslich um 2,5% zu, nachdem bekannt wurde, dass der CEO Dave Calhoun das Unternehmen zum Jahresende verlassen wird. Intel und Advanced Micro Devices (AMD) fallen vorbörslich um mehr als 2%, da China laut der Financial Times erwägt, die Verwendung von Chips amerikanischer Hersteller in Computern und Servern der Regierung schrittweise zu verbieten. WERTE IN EUROPA In Paris führte Thales den CAC 40 mit einem Plus von 1,84% an, während in anderen europäischen Ländern die schwedische Saab, die italienische Leonardo und die deutsche Rheinmetall vor dem Hintergrund der zunehmenden geopolitischen Spannungen um 1,97%, 2,77% bzw. 2,76% zulegten. In den Unternehmensnachrichten wird Dassault Aviation (+4,92%) von einer Kaufempfehlung von BNP Paribas unterstützt. Carmat stieg um 4,02%, nachdem eine Einigung zwischen dem Hersteller des künstlichen Herzens und seinen Gläubigern bekannt gegeben wurde. Das Musiklabel Believe , das Warner aufgefordert hat, ihm bis zum 7. April ein verbindliches Kaufangebot zu unterbreiten, stieg um 5,94%. In London fiel Direct Line um 12,56%, nachdem der belgische Versicherer Ageas (+1,91%) erklärt hatte, dass er nicht beabsichtige, dem britischen Konzern ein neues Angebot zu unterbreiten, nachdem dieser zwei seiner Vorschläge abgelehnt hatte. In Stockholm stieg der Immobilienkonzern SBB um 9,67%, nachdem bekannt wurde, dass er seine Schulden mit einem Abschlag von 60% zurückkaufen würde. WÄHRUNGEN Der Dollar fällt um 0,17% gegenüber einem Korb von Referenzwährungen, nachdem er in der letzten Woche um fast 1% gestiegen war. Die Drohung einer Währungsintervention durch die japanischen Behörden und der Anstieg des chinesischen Yuan, der von der Regierung in Peking angetrieben wird, belasten die amerikanische Währung. Der Euro, der letzte Woche auf ein fast dreiwöchiges Tief gefallen war, erholte sich um 0,21% auf 1,0828 Dollar. Das britische Pfund Sterling wurde bei 1,2638 Dollar (+0,29%) gehandelt, nachdem es in der letzten Woche um mehr als 1% gefallen war. Die Rendite der deutschen 10-jährigen Bundesanleihe erholte sich um 3,5 Basispunkte auf 2,364%, nachdem sie am Freitag ein Wochentief erreicht hatte. Die Rendite von US-Treasuries mit gleicher Laufzeit stieg um mehr als 2 Punkte auf 4,2395%. ÖL Der Ölmarkt profitierte von den geopolitischen Risiken in Russland, der Ukraine und dem Nahen Osten: Brent stieg um 0,40% auf 85,77 USD pro Barrel und US-Leichtöl (West Texas Intermediate, WTI) um 0,43% auf 80,98 USD. Beide Ölsorten stiegen bis zum Freitagsschluss um 11% bzw. rund 12,5% seit Jahresbeginn. KEINE WICHTIGEN WIRTSCHAFTSINDIKATOREN AUF DER AGENDA FÜR DEN 25. MÄRZ (verfasst von Claude Chendjou, herausgegeben von Kate Entringer)