Die französischen Märkte erlebten am Freitag einen weiteren brutalen Ausverkauf, da die politische Unsicherheit den größten wöchentlichen Anstieg der Prämie, die Investoren für französische Staatsanleihen verlangen, seit 2011 auslöste und Bankaktien abstürzten.

Frankreichs Finanzminister Bruno Le Maire warnte, dass der zweitgrößten Volkswirtschaft der Eurozone das Risiko einer Finanzkrise drohe, nachdem sie durch die Entscheidung von Präsident Emmanuel Macron, vorgezogene Neuwahlen auszurufen, in Turbulenzen geraten war.

Marine Le Pens euroskeptische Nationale Rallye (RN), die derzeit in den Meinungsumfragen führend ist, fordert eine Senkung des Rentenalters und einen protektionistischen wirtschaftspolitischen Ansatz "Frankreich zuerst".

Die französischen Banken wurden hart getroffen. Die drei größten Banken des Landes - BNP Paribas, Credit Agricole und Societe Generale - haben in dieser Woche zwischen 10-15% an Wert verloren, so viel wie seit der Bankenkrise im März 2023 nicht mehr.

Der Aufschlag, den Anleger für französische Staatsanleihen gegenüber der deutschen Benchmark in der Eurozone verlangen, stieg derweil mit rund 77 Basispunkten auf den höchsten Stand seit 2017.

Der Aufschlag sollte in dieser Woche um etwa 25 Basispunkte steigen. Das ist der größte wöchentliche Anstieg seit 2011, als die Eurozone in einer Staatsschuldenkrise steckte, die zu mehreren Rettungen von Staaten und Banken im Wert von Billionen von Dollar führte.

"Es ist wirklich schwer, die Parallelen zu der Situation von 2011-2012 in der Staatsschuldenkrise zu ignorieren", sagte Justin Onuekwusi, Chief Investment Officer bei der Investmentfirma St. James's Place.

"Wenn Sie sich an diese Zeit zurückerinnern, finden Sie sehr ähnliche Themen - Wahlen, Spreads von Staatsschulden, Schuldentragfähigkeit im Fokus ohne wirkliche Anzeichen dafür, was diese Dynamik stoppen wird.

Der französische Staatsfinanzierer SFIL hat am Freitag den Verkauf einer Anleihe verschoben, wie aus einem Memo des Konsortialführers hervorgeht, das Reuters vorliegt, ein Zeichen dafür, wie sich die Unruhe am Markt ausbreitet.

Der CAC 40 gab zuletzt um 1,4% nach und steuerte damit auf einen Wochenverlust von 5% zu, den größten seit Anfang 2022, und schnitt schlechter ab als der regionale STOXX 600 Index, der in dieser Woche nur 1,8% verlor.

Die Entscheidung der französischen Linksparteien, eine "Volksfront" zu bilden, verstärkte den Verkaufsdruck, da sie Macrons Chancen auf einen Wahlsieg schmälert, so Analysten.

Der Euro erreichte ein Monatstief bei etwa $1,0690 und lag zuletzt 0,5% im Minus.

Die Möglichkeit eines Wahlsiegs der RN hat die Bedenken der Anleger hinsichtlich der Haushaltsdisziplin Frankreichs verstärkt. Die erste Runde der Wahl findet am 30. Juni statt.

Frankreichs Verschuldung im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt liegt bei über 100% und das Defizit bei etwa 5%. Die Kreditwürdigkeit des Landes wurde letzten Monat von S&P Global herabgestuft.

Laut LSEG Datastream ist es für die französische Regierung zum ersten Mal seit mindestens 2005 teurer, sich Geld für 10 Jahre zu leihen als für die portugiesische Regierung.

"Was die Positionierung anbelangt, so waren Fast-Money-Konten in den letzten Monaten short in Frankreich. Real-Money-Konten, institutionelle Konten und asiatisches Real-Money sind jedoch in Frankreich investiert", sagte Mohit Kumar, Analyst bei Jefferies.

"Da diese Konten versuchen, ihre Positionen aufzulösen oder ihr Engagement zu reduzieren, ist es unwahrscheinlich, dass die Käufer einspringen werden, da die Wahlen nur noch drei Wochen entfernt sind.