Ein von drei ehemaligen Allianz-Führungskräften gegründetes Versicherungs-Startup, das Unternehmen, die Emissionszertifikate kaufen, garantieren soll, dass sie die bezahlten Genehmigungen auch erhalten, hat die größte europäische Seed-Finanzierungsrunde für den Klimaschutz seit mehr als einem Jahr abgeschlossen.

CarbonPool erhielt 10,5 Millionen Schweizer Franken in der Runde, die von Heartcore Capital und Vorwerk Ventures angeführt wurde, sagten zwei Führungskräfte gegenüber Reuters, neben HCS Capital, Revent Ventures und den ehemaligen Allianz-Vorstandsmitgliedern Axel Theis und Christof Masher.

Dies ist die zweitgrößte Klimafinanzierungs-Startkapitalrunde weltweit und die größte in Europa seit Anfang 2023, so der Branchendienst PitchBook.

Der Ansatz des Unternehmens garantiert Unternehmen, die Emissionsgutschriften kaufen, dass sie die bestellten Zertifikate auch dann erhalten, wenn der Emittent sie nicht liefern kann - zum Beispiel, wenn der Wald, der eine Gutschrift unterstützt, durch Waldbrände zerstört wird.

CarbonPool plant, dies zu erreichen, indem es hochwertige Emissionsgutschriften kauft, die es in seiner Bilanz hält und bei Bedarf auszahlt.

Die Ungewissheit, ob die Zertifikate geliefert werden können, ist ein Problem, das das Wachstum des Marktes behindert, sagte Mitbegründerin und Chief Operating Officer Nandini Wilcke gegenüber Reuters.

"(Käufer) befinden sich in der unangenehmen Lage, dass es im Moment keine Garantie dafür gibt, dass die im Voraus gekauften Emissionszertifikate auch tatsächlich geliefert werden, und zwar in der Anzahl, die sie erwarten und über die sie in ihren Finanzberichten berichten.

"Die Versicherung ist im Grunde das fehlende Element." Der Ansatz, der derzeit von der Schweizer Aufsichtsbehörde geprüft wird, wurde bisher nicht veröffentlicht.

Daten, die zwischen 2000 und 2023 gesammelt und von AlliedOffsets mit Reuters geteilt wurden, zeigen, dass die durchschnittliche Erfolgsquote bei der Ausgabe von Emissionsrechten bei nur 45% lag.

Wenn es nicht gelingt, die erwarteten Gutschriften zu erhalten, kann es sein, dass den Unternehmen nicht genügend Zertifikate zur Verfügung stehen, um ihre Klimaziele zu erreichen.

Während Unternehmen, die Emissionszertifikate ausgeben, bereits die Vermögenswerte versichern können, mit denen sie unterlegt sind, zahlt derzeit kein Anbieter für den Wert der Emissionszertifikate selbst.

"Wenn es bei Ihnen brennt, bekommen Sie nur das Geld zurück, das Sie für die Bäume ausgegeben haben", sagte Peter Fernandez, CEO des brasilianischen Start-up-Unternehmens Mombak, das von Investoren wie AXA Investment Managers und Bain Capital unterstützt wird.

"Sie zahlen Ihnen nicht die verlorenen Emissionsgutschriften zurück, was viel teurer ist.

"Was wir brauchen, ist 'Sie verlieren Kohlenstoffgutschriften, Sie bekommen Kohlenstoffgutschriften zurück'.

($1 = 0,8629 Schweizer Franken)