In seiner ersten Rede seit seinem Eintritt in die Fed im Juli als stellvertretender Vorsitzender der Aufsichtsbehörde skizzierte Michael Barr eine ehrgeizige Agenda, die einen Umbruch für große Kreditgeber bedeuten könnte, die unter der früheren republikanischen Führung der Zentralbank eine leichtere Hand hatten, einschließlich einer Lockerung einiger Kapitalregeln.
Barr sagte, dass der Kapitalrahmen einer Überprüfung unterzogen werden sollte, um sicherzustellen, dass die Regeln mit den neu entstehenden Risiken Schritt halten.
"Erfolg in der Finanzregulierung und -aufsicht bedeutet nicht Stillstand, denn das Finanzwesen steht nicht still", sagte Barr vor einem Publikum in der Washingtoner Denkfabrik Brookings Institution.
"Wir betrachten unsere Kapitalinstrumente ganzheitlich, um zu verstehen, wie sie die Widerstandsfähigkeit des Finanzsystems unterstützen, sowohl einzeln als auch in Kombination", und fügte hinzu, dass die Überprüfung Anpassungen bei den jährlichen "Stresstests" der Banken, der zusätzlichen Verschuldungsquote und dem antizyklischen Kapitalpuffer, drei wichtigen Kapitalhebeln, zur Folge haben könnte.
Barr sagte auch, dass die Zentralbank plane, im nächsten Jahr eine Pilot-"Szenarioanalyse" zu starten, um klimabedingte finanzielle Risiken für Kreditgeber zu bewerten. Barr sagte, dass der Test im nächsten Jahr jedoch nicht das Kapital oder die Kreditvergabe der Banken bestimmen wird.
Die Fed untersucht auch, wie leicht große regionale Kreditgeber, die nach einer Reihe von Fusionen und Übernahmen in den letzten Jahren dramatisch gewachsen sind, im Falle einer Krise abgewickelt werden könnten, sowie mögliche Änderungen der Politik für solche Kreditgeber, sagte Barr.
Barrs Rolle gibt ihm weitreichende Befugnisse, um die größten Kreditgeber des Landes zu beaufsichtigen, und die Branche und die Analysten hatten gespannt darauf gewartet, wie er sie zu nutzen gedenkt.
Von dem vom demokratischen Präsidenten Joe Biden nominierten Barr war allgemein erwartet worden, dass er eine wesentlich aggressivere Haltung gegenüber der Wall Street einnehmen würde als sein republikanischer Vorgänger Randal Quarles.
Als ehemaliger hochrangiger Beamter des Finanzministeriums war Barr an der Ausarbeitung des Dodd-Frank-Gesetzes von 2010 beteiligt, mit dem die Rolle der Fed-Aufsichtsbehörde geschaffen und den Kreditgebern im Zuge der Finanzkrise von 2007-09 eine Vielzahl neuer Regeln auferlegt wurde.
Dennoch versuchte Barr, der Branche zu versichern, dass die Fed sich bemühen würde, unbeabsichtigte Folgen zu minimieren und übermäßige Kosten für die Einhaltung der Vorschriften zu vermeiden.
"Barr wirkte pragmatisch und wie jemand, mit dem die Banken zusammenarbeiten können", schrieb Jaret Seiberg von der Cowen Washington Research Group. "Das bedeutet nicht, dass die Kapital- und M&A-Regelungen nicht strenger werden, aber es deutet darauf hin, dass das Risiko unbeabsichtigter Folgen geringer ist."
Die Bankanleger nahmen die Rede gelassen auf. Der KBW Regional Bank Index konnte nach der Nachricht weiter zulegen. Er wurde zuletzt mit einem Plus von 1,7% gehandelt.
"Jedes Mal, wenn von mehr Regulierung die Rede ist, ist das ein Minus für die Gewinne. Aber das sind alles noch sehr wenige Details", sagte Jason Ware, Chief Investment Officer der Albion Financial Group, die Aktien von JPMorgan und Morgan Stanley besitzt.
CRYPTO-RISIKEN
Mit Barr im Amt sind nun alle wichtigen Finanzaufsichtsbehörden mit Biden besetzt, was bedeutet, dass andere gemeinsame Reformbemühungen, die auch die Fed einbeziehen, beschleunigt werden können.
"Mit Barr kann die Biden-Agenda zur Bankenregulierung in die Gänge kommen", sagte Todd Phillips, Direktor für Finanzregulierung beim Center for American Progress, einer liberalen Denkfabrik.
Barr sagte, dass seine To-Do-Liste auch eine verstärkte Überprüfung der Kryptowährungsgeschäfte der Banken vorsieht, basierend auf dem Prinzip, dass die gleichen Arten von Risiken auch den gleichen Vorschriften unterliegen.
"Banken, die sich mit Kryptowährungsgeschäften befassen, müssen geeignete Maßnahmen ergreifen, um neuartige Risiken, die mit diesen Geschäften verbunden sind, zu beherrschen und die Einhaltung aller einschlägigen Gesetze zu gewährleisten", sagte er. (Berichterstattung von Pete Schroeder; Zusätzliche Berichterstattung von Megan Davies und Sinead Carew; Redaktion: Michelle Price, Chizu Nomiyama, Andrea Ricci und Aurora Ellis)
