Die Rendite für 10-jährige Treasuries erreichte mit 3,518% den höchsten Stand seit April 2011. Der höhere Satz trug zur Stärkung des Dollars und zur Schwächung des Goldpreises bei, da auch von anderen Zentralbanken in dieser Woche eine Zinserhöhung erwartet wird.
Die Märkte begannen, die Botschaft des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell auf dem Bankensymposium in Jackson Hole im August zu verstehen, aber dann blieben die Anleger in der Leugnung, bis klar wurde, dass die Inflation hartnäckig hoch war, sagte George Goncalves, Leiter der US-Makrostrategie bei MUFG Securities Americas Inc in New York.
Bei den letzten drei Fed-Sitzungen kam es zu Erleichterungen bei Anleihen und Aktien, da die Märkte Powell als dovish interpretierten. Diesmal ist eine Erholung jedoch unwahrscheinlich, wenn die Entscheidungsträger am Mittwoch eine zweitägige Sitzung abschließen, sagte er.
"Die Menschen erkennen langsam, dass die Fed es ernst meint", sagte er. "Die einzige Möglichkeit, die Inflation einzudämmen, besteht darin, ihr zuvorzukommen, und sie sind immer noch hinter der Kurve. Der Höhepunkt der Falschheit rückt näher, aber wir sind noch nicht so weit.
Die Märkte rechnen mit einer Zinserhöhung um 75 Basispunkte. Laut dem FedWatch Tool der CME besteht eine 20%ige Chance, dass die Zinsen am Mittwoch um einen ganzen Prozentpunkt angehoben werden.
Die Märkte deuten auch auf eine reale Chance hin, dass die Zinsen 4,5% erreichen könnten, wenn die Fed gezwungen ist, die Wirtschaft in eine Rezession zu führen, um die Inflation zu dämpfen.
Die zweijährige Rendite, ein Barometer für künftige Inflationserwartungen, kletterte auf ein neues, fast 15-jähriges Hoch von 3,970%. Auch die Renditen europäischer Staatsanleihen stiegen.
"Die Wertentwicklung von Vermögenswerten während dieses Straffungszyklus der Fed unterscheidet sich stark von der Norm anderer Zinserhöhungsphasen", sagte David Chao, ein globaler Marktstratege bei Invesco.
"Normalerweise strafft die Fed die Geldpolitik, wenn die Wirtschaft floriert, und die meisten Vermögenswerte entwickeln sich gut. Diesmal haben die meisten Vermögenswerte jedoch gelitten, vielleicht aufgrund des Inflationsanstiegs und des abrupten Politikwechsels."
In Großbritannien war der Handel dünn, da die Märkte wegen des Staatsbegräbnisses von Queen Elizabeth geschlossen waren.
An der Wall Street stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,31%, der S&P 500 gewann 0,25% und der Nasdaq Composite legte um 0,21% zu.
Auch die europäischen Aktien erholten sich, nachdem der breit gefasste STOXX-Index um bis zu 1% auf ein mehr als 10-wöchiges Tief gefallen war. Belastet wurden sie von zinssensiblen Technologiewerten und französischen Aktien, die unter dem Scheitern einer geplanten Fusion zwischen zwei Fernsehgesellschaften litten.
Der STOXX war zuletzt um 0,04% gestiegen. Zuvor hatten die asiatischen Aktien ebenfalls an Boden verloren.
ZEIT DER STRAFFUNG
Nicht nur in den Vereinigten Staaten werden Zinserhöhungen erwartet. Es wird erwartet, dass die meisten Zentralbanken - von der Schweiz bis Südafrika - in dieser Woche die Zinsen erhöhen werden, wobei die Märkte geteilter Meinung darüber sind, ob die Bank of England um 50 oder 75 Basispunkte erhöhen wird.
Die chinesische Zentralbank ging jedoch ihren eigenen Weg und senkte den Reposatz um 10 Basispunkte, um die kränkelnde Wirtschaft zu stützen. Die chinesischen Blue Chips schlossen dennoch 0,1% niedriger.
Die andere Ausnahme ist die Bank of Japan, die ebenfalls in dieser Woche zusammentritt und trotz des drastischen Rückgangs des Yen keine Anzeichen für eine Abkehr von ihrer ultralockeren Zinskurvenpolitik erkennen lässt.
Der Dollar stieg um 0,36% gegenüber dem Yen, nachdem er angesichts der immer schärferen Interventionswarnungen der japanischen Politiker von seinem jüngsten 24-Jahres-Hoch von 144,99 zurückgegangen war.
Der Dollar-Index stieg um 0,274%, der Euro fiel um 0,18% auf $0,9997.
"Wir gehen davon aus, dass der USD in dieser Woche aufgrund der sich verschlechternden Aussichten für die Weltwirtschaft weiter auf ein neues zyklisches Hoch über 110,8 Punkte steigen wird", so die Analysten von CBA in einer Notiz.
Der Anstieg des Dollars und der Renditen hat den Goldpreis belastet, der um 0,78% auf $1.662 fiel, nachdem er in der vergangenen Woche einen Tiefstand erreicht hatte, den er seit April 2020 nicht mehr gesehen hatte.
Die Ölpreise gaben ebenfalls nach, belastet durch den stärkeren Dollar und die gedämpften Wachstumsaussichten. Rohöl aus den USA fiel um 0,55% auf $84,64 pro Barrel und Brent lag bei $90,93, was einem Rückgang von 0,46% entspricht.
Der Goldpreis fiel um 0,3% auf $1.670,82 je Unze.
Bitcoin, der sich ebenfalls im Einklang mit der Risikobereitschaft der Anleger bewegt, erreichte ein Dreimonatstief von $18,271 und lag zuletzt 0,45% niedriger bei $19,332,00.
