Die hoch verschuldete TIM hatte im November ein unverbindliches Übernahmeangebot von KKR erhalten, das den ehemaligen Telefonmonopolisten mit 33 Milliarden Euro (38 Milliarden Dollar) einschließlich Schulden bewertete.
Doch ein Machtvakuum, das durch die Absetzung des Vorstandsvorsitzenden Luigi Gubitosi nach einer Reihe von Gewinnwarnungen im vergangenen Jahr entstanden ist, hat die Reaktion des Konzerns auf KKR verzögert, das vor der Abgabe eines formellen Angebots Zugang zu Unternehmensdaten verlangt hat.
Das Angebot von KKR hängt von der Unterstützung durch den Verwaltungsrat des Unternehmens und die italienische Regierung ab, aber TIMs größter Aktionär Vivendi hat erklärt, dass es nicht den Wert von TIM widerspiegelt.
Der neue Dreijahresplan, der auf eigenständiger Basis erstellt wird, wird eine Reihe von Optionen zur Wertsteigerung in Betracht ziehen, wie z.B. die Ausgliederung von Vermögenswerten, einschließlich des strategischen Netzwerkgeschäfts, so die Quellen.
TIM hat Goldman Sachs und LionTree als Berater benannt, um das KKR-Angebot und andere Optionen zu bewerten, und hat die italienische Mediobanca und Vitali & Co hinzugezogen, um bei der Ausarbeitung des Plans zu helfen, fügten die Quellen hinzu.
Das Festnetz von TIM ist das wertvollste Vermögen der Gruppe, und der zweitgrößte Anteilseigner, der staatliche Kreditgeber Cassa Depositi e Prestiti (CDP), hat gefordert, einen ins Stocken geratenen Plan zur Zusammenlegung des Netzes mit dem Glasfaser-Rivalen Open Fiber wiederzubeleben, um die Rendite zu steigern und Doppelinvestitionen zu vermeiden.
CDP besitzt 60 % von Open Fiber.
Für das KKR-Angebot arbeitet CDP mit Credit Suisse, das italienische Finanzministerium mit Lazard und Vivendi mit Rothschild zusammen, so die Quellen.
Es wird erwartet, dass TIM die Richtlinien seines neuen Plans auf einer für den 26. Januar anberaumten Vorstandssitzung billigt, so eine der Quellen.
TIM, das immer noch einen Nachfolger für Gubitosi finden muss, hat den Headhunter Spencer Stuart beauftragt, einen neuen CEO zu finden, und es wird erwartet, dass der Prozess im Januar abgeschlossen wird.
Pietro Labriola, der Leiter des brasilianischen Geschäfts von TIM, der im November zum Generaldirektor ernannt wurde, gilt als Spitzenkandidat, so die Quellen. (Berichte von Elvira Pollina und Stephen Jewkes, Bearbeitung: Mark Potter)
