Die Märkte verdauen die Ergebnisse der Wahlen zum Europäischen Parlament vom 6. bis 9. Juni und die schockierende Entscheidung Frankreichs, vorgezogene Neuwahlen abzuhalten, während die britische Labour-Partei vor den Wahlen am 4. Juli, die sie voraussichtlich gewinnen wird, ihre politischen Pläne vorstellen wird.
Lewis Krauskopf und Ira Iosebashvili in New York, Kevin Buckland in Tokio und Karin Strohecker, Dhara Ranasinghe und David Milliken in London geben Ihnen einen Überblick über die kommende Woche an den Weltmärkten:
1/ DOPPELTER ÄRGER
Die Fed wird zum Abschluss ihrer zweitägigen Sitzung am 12. Juni die Zinsen voraussichtlich unverändert lassen.
Die Inflation hat sich nach den aggressiven Zinserhöhungen ab 2022 abgekühlt, ist aber noch nicht auf ihr 2%-Ziel gesunken.
Die Inflationszahlen für Mai werden nur wenige Stunden vor der Fed-Erklärung veröffentlicht. Weitere Anzeichen für eine nachlassende Inflation könnten die Erwartungen für Zinssenkungen zementieren, insbesondere angesichts der Anzeichen für eine wirtschaftliche Schwäche.
Die Wall Street, die durch die Abkühlung der Inflation beflügelt wird, wird dies genau beobachten. Die Händler rechnen weiterhin mit einer Lockerung der Geldpolitik in diesem Jahr, obwohl die Wetten auf einen Zinsschritt im September nach den guten Arbeitsmarktzahlen vom Freitag zurückgegangen sind.
Ein schlechtes Inflationsergebnis könnte die Anleger verschrecken und die Rezessionsängste wieder aufleben lassen, die seit Monaten schlummern.
Zweifellos könnten die Daten die Märkte vor der Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell nach der Sitzung beflügeln.
2/ DAS MÄRCHEN VOM TAPER
Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, hat bereits einen deutlichen Hinweis darauf gegeben, was bei der Juni-Sitzung zu erwarten ist.
Er sagte am Donnerstag, dass es angemessen wäre, die immer noch massiven Anleihekäufe zu reduzieren, da die BOJ aus der jahrzehntelangen Stimulierung aussteigt. Er betonte, dass die Entscheidungsträger "vorsichtig" mit Zinserhöhungen umgehen werden, nachdem sie im März die erste Zinserhöhung seit 2007 vorgenommen haben.
Es zeichnet sich ein Konsens ab, dass die BOJ zum Abschluss ihrer zweitägigen Sitzung am 14. Juni eine Art Verjüngung der langjährigen quantitativen Lockerung vornehmen wird.
Mizuho Securities sieht gute Chancen für eine Reduzierung der monatlichen Käufe um 1 Billion Yen (6,4 Mrd. $) auf etwa 5 Billionen Yen pro Monat, was von den Anleihemärkten verkraftet werden könnte.
Ob dies den angeschlagenen Yen stützt, steht auf einem anderen Blatt. Die BOJ und die Regierung befürchten, dass eine schwache Währung den erhofften Zyklus einer milden Inflation und stetiger Lohnzuwächse zum Scheitern bringen könnte.
3/ DRÄNGEN AUF DIE UKRAINE
Die Staats- und Regierungschefs der Gruppe der Sieben drängen bei ihrem Treffen vom 13. bis 15. Juni in Bari (Italien) auf Fortschritte bei der Bereitstellung dringend benötigter Mittel für die Ukraine, bevor sie am 15. und 16. Juni zum Friedensgipfel in die Schweiz reisen. Der Vorstoß folgt auf die jüngste Entscheidung der EU, den jährlichen Zufluss von Windfall-Profiten aus stillgelegten russischen Vermögenswerten zu nutzen.
Ein Darlehen, das mit den Einnahmen aus den eingefrorenen Vermögenswerten besichert ist, könnte Kiew kurzfristig bis zu 50 Milliarden Dollar einbringen und hat sich als eine der besten Optionen herauskristallisiert.
Die Besorgnis der G7-Entscheidungsträger über Chinas wachsende Exportstärke, die als "industrielle Überkapazität" bezeichnet wird, insbesondere im Bereich der neuen Energiefahrzeuge, steht ebenfalls im Mittelpunkt.
Der G7-Gipfel findet kurz nach den EU-Wahlen statt, so dass die wichtigsten EU-Politiker die Gelegenheit haben, das Ergebnis sowie die Auswirkungen der Entscheidung des französischen Präsidenten Emmanuel Macron zu erörtern, eine vorgezogene Neuwahl auszurufen, nachdem er bei der EU-Wahl von der extremen Rechten geschlagen wurde.
4/ ZAHLTAG
Die Arbeitsmarktdaten am Dienstag stehen im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit der britischen Anleger, die prüfen, ob der Lohndruck schnell genug nachlässt, um eine Zinssenkung der Bank of England in naher Zukunft in Betracht zu ziehen.
Der durchschnittliche Wochenverdienst (ohne Boni) ist in den drei Monaten bis März um 6% gestiegen, und die Erhöhung des britischen Mindestlohns um 9,8% im April könnte diese Wachstumsrate noch erhöhen.
Bis vor kurzem rechneten Ökonomen mit einer Zinssenkung im Juni, aber der anhaltende Inflationsdruck bedeutet, dass die Märkte eine Zinssenkung erst im November vollständig einpreisen.
Die am Mittwoch veröffentlichten BIP-Daten für April werden wahrscheinlich zeigen, dass sich das Wachstum nach einem robusten Anstieg von 0,6% in Q1 abgeschwächt hat. Laut S&P deuten die PMI-Daten auf ein Wachstum von insgesamt 0,3% für Q2 hin.
Und die oppositionelle Labour-Partei stellt ihr Wahlprogramm vor den Wahlen am 4. Juli vor. Während die Umfragen darauf hindeuten, dass Labour die Konservativen von Premierminister Rishi Sunak schlagen wird, bezweifeln einige Wirtschaftsführer, dass Labour die jüngste Wachstumsschwäche Großbritanniens umkehren kann.
5/ DIE TAYLOR-REGEL
Europa ist an der Reihe, von der Eras Tour des Musik-Superstars Taylor Swift zu profitieren, die zunächst in Großbritannien, dann in den Niederlanden und der Schweiz Station macht.
Barclays rechnet damit, dass die Tournee die britische Wirtschaft um fast eine Milliarde Pfund ankurbeln könnte, da die Ausgaben der Karteninhaber mehr als 12 Mal so hoch sind wie die durchschnittlichen Kosten für einen Abend in Großbritannien.
Das Bank of America Institute berichtet, dass die erste Etappe der Tournee in Paris vom 9. bis 13. Mai in der französischen Hauptstadt zu einem Anstieg der internationalen BofA-Kartenausgaben um 22% im Vergleich zum Vorjahr geführt hat.
Der Ausgabenzuwachs, auch wenn er nur vorübergehend ist, deutet darauf hin, dass die Inflation im Dienstleistungssektor noch länger anhalten könnte. Einige meinen, die eigentliche Gewinnerin sei Swift: Die Eras-Tournee machte sie im Oktober zur Milliardärin, wie das Time Magazine berichtete. Und dies wird nicht das letzte Mal sein, dass Ökonomen über "Swiftflation" und "Swiftonomics" diskutieren.
