Die asiatischen Märkte stehen am Donnerstag kurz vor dem Abheben, angetrieben von der dovishen Tendenz der letzten Sitzung der Federal Reserve in diesem Jahr, die die Wall Street beflügelte - der Dow stieg auf ein neues Allzeithoch - und die Treasury-Renditen und den Dollar in die Knie zwang.
Die US-Notenbank beließ ihren Leitzins wie erwartet unverändert bei 5,25 % bis 5,50 %, so dass die revidierten Stabsprojektionen und die Pressekonferenz des Notenbankchefs Jerome Powell für die Erfinder das eigentliche Interesse darstellten.
Kurz gesagt, der Schwenk hin zu Zinssenkungen im nächsten Jahr war deutlicher, als die Märkte eingepreist hatten - die mittlere Zinsprognose der Fed-Beamten für Ende 2024 liegt jetzt 50 Basispunkte niedriger als noch vor drei Monaten.
Die Märkte für Zinstermingeschäfte gingen schnell dazu über, eine fast sichere Wahrscheinlichkeit einzupreisen, dass der erste Schritt eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt bereits im März sein wird. Die Rendite für zweijährige Anleihen fiel um mehr als 25 Basispunkte und die Rendite für 10-jährige Anleihen sank auf bis zu 4% - beide auf den niedrigsten Stand seit Monaten.
Es besteht durchaus die Möglichkeit, dass die "Kernschmelze" bei Aktien und Anleihen am Donnerstag auch auf die asiatischen Märkte übergreift - Schwellenländerwerte wie brasilianische und mexikanische Aktien und Währungen, die am späten Mittwoch gehandelt wurden, zogen stark an. Die Anleger in Asien müssen am Donnerstag auch viele lokale Nachrichten und Ereignisse verdauen, darunter die Sitzungen der Zentralbanken auf den Philippinen und in Taiwan, die indische Großhandelsinflation, die australische Arbeitslosigkeit und das neuseeländische BIP.
Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die philippinische Zentralbank die Zinsen bis zur ersten Hälfte des nächsten Jahres bei 6,50% belässt und im dritten Quartal mit einer Lockerung der Politik beginnt.
Die taiwanesische Zentralbank dürfte ihren Leitzins im gesamten nächsten Jahr unverändert bei 1,875% belassen und erst im ersten Quartal 2025 mit der Lockerung beginnen. Einer Reuters-Umfrage zufolge dürfte sich das Wirtschaftswachstum in Neuseeland im dritten Quartal deutlich verlangsamt haben, während für Australien im November eine deutliche Verlangsamung des Beschäftigungswachstums erwartet wird und die Arbeitslosenquote von 3,7% auf 3,8% anstieg.
Die jährliche Inflationsrate der Großhandelspreise in Indien dürfte im vergangenen Monat auf 0,08% gestiegen sein, nach -0,52% im Oktober. Wenn die Märkte eines asiatischen Landes etwas Erleichterung gebrauchen könnten, dann ist es China, wo die Aktien am Mittwoch einbrachen, nachdem die Anleger den Vorschlägen und Zusagen der in Peking versammelten chinesischen Führer zur Ankurbelung der Wirtschaft und zur Bekämpfung der Deflation eine klare Absage erteilt hatten.
Der CSI 300-Index für Blue-Chip-Aktien fiel um 1,7 % und verzeichnete damit den fünftgrößten Rückgang in diesem Jahr, und auch der Shanghai-Benchmark-Index fiel um mehr als 1 %.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag eine neue Richtung geben könnten:
- Philippinische Zinsentscheidung
- Neuseeländisches BIP (Q3)
- Australien Arbeitslosigkeit (November)
