Es gibt Schlüsselereignisse und Datenveröffentlichungen, die die Vermögensmärkte in ihren jeweiligen Ländern bewegen werden, nämlich eine Zinsentscheidung und eine Prognose der indonesischen Zentralbank sowie Inflationszahlen aus Neuseeland.
Aber ansonsten ist es eine gemischte Tüte.
So stieg beispielsweise der Goldpreis am Dienstag um 2% auf ein Rekordhoch von $2.469 je Unze, während der Dollar zulegte und die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen auf ein Viermonatstief von 4,16% sank.
Auch die US-Renditekurve hielt ihren jüngsten Versteilerungstrend an - nachdem sie am Montag zum ersten Mal seit Januar ins Plus gedreht hatte, kehrte sich die 2s/30s-Kurve am Dienstag wieder um. Die Umkehrung um 6 Basispunkte war ziemlich steil und hatte keinen offensichtlichen Auslöser.
Asiatische Aktien könnten durch den Anstieg an der Wall Street Auftrieb erhalten, nachdem die US-Einzelhandelsumsätze im Juni deutlich stärker ausgefallen sind als von Ökonomen erwartet. Der Dow schloss mit einem Rekordhoch, während Big Tech Mühe hatte, im grünen Bereich zu schließen.
Die Zahlen zu den Einzelhandelsumsätzen mögen den Optimismus über die US-Wirtschaft gestärkt haben - die Schätzung der Atlanta Fed für das BIPNow Q2 stieg von 2,0% auf 2,5% - nicht aber die Weltölpreise. Die Besorgnis über die schwache Nachfrage aus China ließ den Ölpreis auf ein Monatstief fallen.
Die japanischen Märkte sind nach dem Feiertag am Montag wieder voll im Gange. Die Anleiherenditen fielen auf den niedrigsten Stand seit fast drei Wochen, wobei die Rendite der 10-jährigen JGB am Dienstag auf 1,02% fiel. Dies hat wahrscheinlich dazu beigetragen, dass der Yen wieder unter 158 pro Dollar gefallen ist.
Daten der Bank of Japan vom Dienstag deuten darauf hin, dass Tokio am Freitag weitere 2,14 Billionen Yen (13,5 Milliarden Dollar) für Devisenmarktinterventionen ausgegeben haben könnte, um den Yen zu stützen. Dies würde auf die geschätzten 3,37-3,57 Billionen Yen folgen, die am Donnerstag für Interventionen ausgegeben wurden.
Nach Ansicht des Chefvolkswirts des Internationalen Währungsfonds, Pierre-Olivier Gourinchas, besteht die größte Herausforderung für die Bank of Japan nicht darin, den Wert des Yen zu erhalten, sondern die Preisstabilität zu wahren und die Inflation innerhalb ihres Ziels zu halten.
Gourinchas äußerte sich, nachdem der IWF die Prognose für das japanische Wirtschaftswachstum aufgrund vorübergehender Produktionsstörungen in der Automobilindustrie und schwacher privater Investitionen im ersten Quartal gesenkt hatte, begrüßte jedoch die jüngsten kräftigen Lohnerhöhungen, die die Einkommen der Haushalte anheben dürften.
Der Ausblick des IWF für China war das genaue Gegenteil. Der IWF hob seine Wachstumsprognosen für 2024 und 2025 deutlich auf 5,0% bzw. 4,5% an. Angesichts der erschreckend schwachen Daten für das 2. Quartal am Montag ist es vielleicht nicht überraschend, dass Gourinchas sagte, dass die Risiken sehr stark nach unten gerichtet sind.
Kein Wunder, dass die Anleiherenditen und der Yuan unter ständigem Abwärtsdruck stehen. Die Anleger werden hoffen, dass das dritte Plenum der regierenden Kommunistischen Partei konkrete Anzeichen für eine weitere Unterstützung der Wirtschaft liefern wird.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine neue Richtung geben könnten:
- Indonesiens Zinsentscheidung
- Inflation in Neuseeland (Q2)
- Chinas drittes Plenum
