Um 0958 GMT lag der Spot-Goldpreis um 0,7% niedriger bei $2.041,09 pro Unze. Die US-Goldfutures fielen um 0,3% auf $2.045,00.
"Wenn ich mir anschaue, was an den Märkten passiert, würde ich sagen, dass der Schwerpunkt auf dem starken Dollar liegt, was sich negativ auf den Goldpreis auswirkt", sagte Ricardo Evangelista, Senior Analyst bei ActivTrades.
"Ich sehe den Goldpreis knapp über der Marke von $2.000, aber im Moment sehe ich aufgrund der Stärkung des US-Dollars und der steigenden Renditen der Staatsanleihen kein großes Aufwärtspotenzial."
Der Dollar-Index stieg um 0,5% auf ein mehr als einmonatiges Hoch, wodurch Gold für andere Währungsbesitzer weniger attraktiv wurde, während die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen auf über 4% stiegen.
Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, wird um 16:00 Uhr GMT vor der Brookings Institution eine Rede zu den Wirtschaftsaussichten halten, und mindestens sechs weitere Beamte werden in dieser Woche sprechen.
"Die Fed-Beamten werden wahrscheinlich eine neutrale Prognose abgeben und alle Optionen auf der Grundlage der eingehenden Daten auf dem Tisch halten. Um einen Anstieg des Goldpreises zu sehen, müssen wir uns also weiterhin auf eine weiche Landung einstellen", sagte UBS-Analyst Giovanni Staunovo.
Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank ihren Leitzins am Ende ihrer Sitzung am 30. und 31. Januar beibehält. Laut dem CME Fedwatch-Tool sehen Händler eine 70%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im März.
Niedrigere Zinssätze erhöhen die Attraktivität von Goldbarren ohne Renditecharakter.
Andernorts wiesen Beamte der Europäischen Zentralbank die Markterwartungen für schnelle Zinssenkungen in diesem Jahr zurück.
Spot-Silber fiel um 0,5% auf $23,09 pro Unze, Platin sank um 1,4% auf $902,51 und Palladium gab um 1,9% auf $953,38 nach. (Berichterstattung von Anjana Anil in Bengaluru; Redaktion: Mrigank Dhaniwala)
