* Asiatische Aktienmärkte : https://tmsnrt.rs/2zpUAr4

* Nikkei gibt nach, S&P 500-Futures nahezu unverändert

* Wetten auf Zinssenkungen in den USA werden durch die Gehaltsabrechnungen auf die Probe gestellt

* Gold beflügelt, Dollar durch niedrigere Anleiherenditen geschwächt

* Handelsschifffahrt im Roten Meer angegriffen, Öl steigt an

SYDNEY, 4. Dez (Reuters) - Asiatische Aktien haben am Montag fester begonnen, während Gold in einer Woche mit vielen Wirtschaftsdaten, die die Wetten der Märkte auf frühe und aggressive Zinssenkungen der großen Zentralbanken im nächsten Jahr testen werden, ein weiteres Rekordhoch erreichte.

Insbesondere der US-Arbeitsmarktbericht für November am Freitag muss solide genug sein, um das Szenario einer weichen Landung zu unterstützen, aber nicht so stark, dass die Chance auf eine Lockerung gefährdet ist. Der Median der Prognosen geht davon aus, dass die Zahl der Beschäftigten um 180.000 steigen und die Arbeitslosenquote bei 3,9% bleiben wird.

Viele Analysten vermuten Risiken nach oben. Goldman Sachs tippt auf 238.000, einschließlich eines Teils der von Streiks zurückgekehrten Arbeitnehmer, und eine Arbeitslosenquote von 3,8%.

Außerdem besteht immer noch das Risiko, dass sich der Krieg zwischen Israel und Hamas zu einem breiteren Konflikt ausweitet, nachdem drei Handelsschiffe im südlichen Roten Meer angegriffen wurden.

Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg um 0,6%, angeführt von Kursgewinnen in Südkorea und Australien. Der japanische Nikkei gab um 0,4% nach, da der Yen seine jüngsten Gewinne ausbaute.

Die S&P 500-Futures blieben unverändert, nachdem sie am Freitag ein 20-Monats-Hoch erreicht hatten, während die Nasdaq-Futures 0,2% verloren. Der S&P 500 ist im bisherigen Jahresverlauf um 19% gestiegen und nur noch 4% von seinem Allzeithoch entfernt.

Der jüngste Anstieg wurde durch Wetten auf eine nächste Zinssenkung durch die Federal Reserve angeheizt. Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, lehnte am Freitag die Möglichkeit ab, sich gegen die aggressive Preisgestaltung der Märkte zu wehren.

Bei den Futures liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen bereits im März senkt, jetzt bei 71% (vor einer Woche waren es noch 21%), und sie rechnen mit Zinssenkungen um 135 Basispunkte für das gesamte Jahr 2024.

Die rasante Trendwende bei den Treasuries ist geradezu erstaunlich: Die Renditen zweijähriger Anleihen fielen in nur einer Woche um 41 Basispunkte, die beste Performance seit der Mini-Krise der US-Banken im März.

Die Renditen 10-jähriger Anleihen lagen bei 4,22%, nachdem sie in der vergangenen Woche um 29 Basispunkte gefallen waren und weit von ihrem Höchststand von 5,02% im Oktober entfernt waren.

BULLISH FOR EM

"Unser Basisszenario geht von einer weichen Landung der US-Wirtschaft aus, mit einem positiven, aber unter dem Potenzial liegenden sequentiellen Wachstum für die nächsten sechs Quartale", sagte Claudio Irigoyen, Global Economist bei BofA.

"Wir gehen davon aus, dass die Fed ab Juni die Zinsen um 25 Basispunkte pro Quartal senken wird, bis sie im Jahr 2026 eine Endrate von 3% erreicht", fügte er hinzu. "Unsere Prognosen für die US-Zinsen zum Jahresende 2024 für zwei- und 10-jährige Treasuries liegen bei 4,00% und 4,25%, was ein Ende der Inversion der Renditekurve bedeutet."

Die BofA stellt fest, dass die Renditen in den 12 Monaten nach der letzten Zinserhöhung der US-Notenbank in der Regel sehr positiv ausfallen, wobei die Renditen von EM-Aktien im Durchschnitt rund 10 % und die Gesamtrenditen von EM-Anleihen sogar noch höher liegen.

Es wird erwartet, dass die Zentralbanken in Kanada und Australien in dieser Woche ihre Zinssätze unverändert lassen werden.

Der Rückgang der Treasury-Renditen hat wiederum dem Dollar den Boden unter den Füßen weggezogen, insbesondere dem Yen, der in der vergangenen Woche um 1,8% nachgab und zuletzt bei 146,47 notierte.

Spekulationen über eine mögliche Abkehr von der ultralockeren Politik der Bank of Japan haben den Druck auf Yen-Carry-Trades erhöht und könnten die japanische Währung wieder auf ihre Juli-Höchststände um 138,00 führen.

Der Euro hatte ebenfalls zugelegt, erlitt jedoch in der vergangenen Woche eine Kehrtwende, als überraschend schwache Inflationsdaten die Märkte dazu veranlassten, eine Zinssenkung der Europäischen Zentralbank im März einzupreisen.

Der stets schwärmerische Bundesbankpräsident Joachim Nagel hat sich in einem Interview am Wochenende gegen die Tauben gewehrt, aber da die Inflation so schnell zurückgeht, gehen die Märkte davon aus, dass die EZB die Zinsen lockern muss, um einen Anstieg der Realzinsen zu verhindern.

Die Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, wird später am Montag in einer Rede und in einer Fragerunde Gelegenheit haben, sich zu äußern.

Der Rückgang der Renditen und des Dollars war ein Segen für Gold ohne Rendite, das am Montag ein Rekordhoch bei $2.076 je Unze erreichte.

Die Ölpreise hatten nicht so viel Glück, da Zweifel bestehen, ob die OPEC+ in der Lage sein wird, die geplanten Produktionskürzungen aufrechtzuerhalten. Gleichzeitig liegt die Ölproduktion in den USA auf einem Rekordniveau von über 13 Millionen Barrel pro Tag und die Zahl der Bohrinseln steigt weiter an.

Die Angriffe auf die Schifffahrt im Roten Meer könnten für etwas Unterstützung sorgen. Brent stieg um 63 Cents auf $79,51 pro Barrel, während US-Rohöl um 74 Cents auf $74,81 zulegte.