Laut einer Reuters-Umfrage unter Ökonomen wird die Regierung bei der Vorlage des Haushalts am 1. Februar für 2023-24 voraussichtlich eine Rekord-Bruttoverschuldung von 16 Billionen Rupien (196,28 Mrd. $) ankündigen. In einer anderen Umfrage wurde das Haushaltsdefizit auf 6% des Bruttoinlandsprodukts festgesetzt.

Reuters berichtete am Freitag, dass das Land seine Bruttokreditaufnahme für 2023/24 wahrscheinlich unter 16 Billionen Rupien (196 Mrd. $) halten wird, da es den Anleihemarkt nicht mit negativen Überraschungen destabilisieren will.

Händler erwarten, dass die 10-jährige Rendite die Marke von 7,50% testen wird, wenn neue Anleihen angekündigt werden.

"Jede Bruttozahl unter 15,50 Billionen Rupien könnte eine positive Reaktion hervorrufen", sagte Raju Sharma, Chief Investment Officer - Debt bei IDBI Mutual Fund.

Die Rendite der indischen Benchmark-Anleihen endete am Freitag bei 7,3874%, nachdem sie in der vergangenen Woche um 4 Basispunkte (bps) gestiegen war, nachdem sie in der Woche zuvor um 5 bps gestiegen war. Die Marktteilnehmer gehen davon aus, dass sich die Rendite der Benchmark-Anleihen in dieser Woche in der Spanne von 7,30%-7,50% bewegen wird.

Neben dem Gesamtplan für die Kreditaufnahme ist der Umfang der Mittel, die 2023/24 über grüne Anleihen aufgenommen werden sollen, eine weitere wichtige Zahl.

Die Regierung hat in der vergangenen Woche bei ihrer allerersten Emission grüner Anleihen 80 Milliarden Rupien aufgenommen, indem sie fünf- und zehnjährige Anleihen zu einem Kupon verkaufte, der 5-6 Basispunkte unter den aktuellen Renditen lag.

Ein großer Teil der Emission wurde jedoch von lokalen Anlegern gekauft.

"Wenn diese Anleihen nur von einheimischen Anlegern gekauft werden, macht es wenig Sinn, die Stückzahlen dieser Papiere zu erhöhen", sagte ein Händler einer Privatbank.

Die indische Rupie beendete die vergangene Woche 0,5% niedriger bei 81,5225 pro Dollar und beendete damit eine zweiwöchige Gewinnserie.

Es wird erwartet, dass die Währung in dieser Woche zwischen 80,90-81,70 pro Dollar gehandelt wird, obwohl das Risiko von Volatilität besteht, da drei wichtige globale Zentralbanktreffen und der indische Bundeshaushalt anstehen.

Neben dem fiskalischen Kurs der Regierung werden Devisenhändler auf Anreize für ausländische Investitionen und auf ein Update zur Aufnahme Indiens in die globalen Anleihenindizes achten, so Analysten.

Die Sitzung der US-Notenbank wird ebenfalls einen wichtigen Einfluss auf die Entwicklung der Rupie haben, aber die Währung könnte durch die Erwartung unterstützt werden, dass die US-Notenbank möglicherweise das Ende ihres Zinserhöhungszyklus erreicht hat, so Händler.

"Die Rupie könnte über 81 steigen, aber wir müssen abwarten, ob die RBI dies zulässt", sagte Raj Deepak Singh, Research Analyst bei ICICI Securities. Das kurzfristige Hoch bei 80,90 wird wahrscheinlich ein Widerstand sein.