Die Kryptomärkte sind in diesem Jahr stark unter Druck geraten, da steigende Zinssätze Investoren dazu veranlassen, sich von riskanten oder spekulativen Anlagen zu trennen. Der Zusammenbruch mehrerer Krypto-Kreditgeber, darunter Celsius und Voyager, die großen Token terraUSD und Luna sowie der Hedgefonds Three Arrows Capital, hatte schon vor dem Fiasko bei FTX, das von Sam Bankman-Fried geleitet wurde, die Alarmglocken läuten lassen.

Laut einer Slack-Nachricht an FTX-Mitarbeiter, die Reuters einsehen konnte, suchte Bankman-Fried am Donnerstag händeringend nach Finanzmitteln, um seine angeschlagene Kryptobörse zu stützen, nachdem der Konkurrent Binance nach einer Überprüfung der Struktur und der Bücher des Unternehmens eine vorgeschlagene Rettungsaktion abgelehnt hatte.

FTX reagierte nicht sofort auf eine Bitte um einen Kommentar.

Einige in der Branche sagen jedoch, dass diese Herausforderung bei der Mittelbeschaffung über ihn hinausgehen könnte, da die Bedenken über die lückenhafte Aufsicht und das Gegenparteirisiko die wahrscheinlichen Renditen aus der Anlageklasse zumindest kurz- bis mittelfristig zu überlagern beginnen.

"Aus finanzieller Sicht kann man sagen, dass das Vertrauen erschüttert sein wird, denn wenn man FTX nicht trauen kann, wem dann? sagte Yat Siu, Mitbegründer des in Hongkong ansässigen Investors Animoca Brands, am Mittwoch gegenüber Reuters.

FTXs schneller Sturz in Ungnade folgte auf heftige Spekulationen über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens, die Anfang der Woche zu Abhebungen in Höhe von 6 Milliarden Dollar in nur 72 Stunden führten. Noch im Januar hatte das Unternehmen eine Bewertung von 32 Milliarden Dollar veröffentlicht.

"Was diese neue Phase des Schuldenabbaus noch problematischer macht, ist die Tatsache, dass die Zahl der Unternehmen mit starken Bilanzen, die in der Lage sind, Unternehmen mit geringem Kapital und hoher Verschuldung zu retten, innerhalb des Krypto-Ökosystems schrumpft", so die Analysten von JP Morgan in einer Mitteilung an ihre Kunden.

"Nun, da die Bilanzstärke von Alameda Research und FTX nur wenige Monate, nachdem sie als bilanzstarke Unternehmen wahrgenommen wurden, in Frage gestellt wird, führt dies zu einer Vertrauenskrise und verringert den Appetit anderer Kryptounternehmen, zur Rettung zu kommen."

Andrei Kazantsev, globaler Leiter des Kryptohandels bei Goldman Sachs, sagte am Mittwoch auf der Krypto-Konferenz Token2049 in London, dass das Gegenparteirisiko für einige Kunden, die einst durch die hohe Volatilität und die hohen Renditen zum Kryptohandel hingezogen wurden, allmählich zum Hauptthema wird.

Im Gegensatz zu traditionellen Unternehmen und Finanzfirmen bewegen sich Kryptounternehmen in einer regulatorischen Grauzone. So sind beispielsweise Einlagen bei Krypto-Anbietern nicht staatlich versichert.

Im Falle von FTX können in den USA ansässige Personen aufgrund der strengen Vorschriften für den Kryptobereich in den Vereinigten Staaten nicht auf der globalen Plattform handeln. FTX hat einen US-Partner, FTX.US, aber dessen Angebot ist begrenzter als das der globalen Plattform.

Ken Lo, Mitbegründer der in Hongkong ansässigen Krypto-Börse und Depotbank Hong Kong Digital Asset Exchange, sagte, dass das Kontrahentenrisiko, das aus einem Mangel an Transparenz und Offenlegung von Informationen resultiert, die Notwendigkeit eines "klaren regulatorischen Rahmens und eines Leitbilds" unterstreicht.

'VORZEIGEKIND' NICHT MEHR

Bankman-Fried, 30, der aus Kalifornien stammt, aber auf den Bahamas lebt, wo FTX seinen Sitz hat, galt in den letzten Monaten als weißer Ritter der Kryptowährungen, der angeschlagene Kryptofirmen rettete, die durch den Preisverfall ins Wanken gerieten.

In einem Interview mit Reuters im Juli sagte Bankman-Fried, dass sein Unternehmen immer noch "ein paar Milliarden" zur Verfügung habe, um angeschlagene Firmen zu stützen, die die digitale Asset-Industrie weiter destabilisieren könnten.

"Die Show muss weitergehen, die Branche muss weiter wachsen, aber es ist definitiv ein Rückschritt, wenn man sieht, wie das Aushängeschild der Branche in diese Lage gebracht wird", sagte Jean-Marie Mognetti, Geschäftsführer des Krypto Asset Managers CoinShares.

"Die Leute, die die Besten von uns allen sind, sind am Ende diejenigen, die die Branche enttäuschen. Aber das ist eine Lektion, die sich immer wieder zu wiederholen scheint", fügte er hinzu und verwies auf einige Star-Händler in verschiedenen Unternehmen, die in Schwierigkeiten geraten sind.

Die Krise wird die Unternehmen zwar nicht davon abhalten, neue Blockchain-basierte Produkte zu entwickeln, aber Siu von Animoca sagte, dass sie institutionellen Anlegern, die in die Kryptomärkte einsteigen, "wahrscheinlich ein wenig Angst einjagen wird". Unmittelbar nach Bekanntwerden des Ausmaßes der FTX-Probleme wurde die Marktstimmung stark beeinträchtigt, da sich die Vorsicht auch auf andere digitale Währungen übertrug.

Bitcoin, die größte Kryptowährung nach Marktwert, fiel auf ein Zweijahrestief von $15.632 und lag damit etwa 77% unter dem Allzeithoch von $69.000, das im November 2021 erreicht worden war. Ether, die nächstgrößere Kryptowährung, weitete seine Verluste am Mittwoch aus und erreichte den tiefsten Stand seit Juli.

FTT, der kleinere Token, der an FTX gebunden ist, stürzte ab. Seine Marktkapitalisierung sank laut CoinGecko-Daten auf rund 360 Mio. $, gegenüber rund 3 Mrd. $ zu Beginn der Woche.

Max Boonen, Mitbegründer des Anbieters von Liquidität für digitale Vermögenswerte B2C2, sagte, dass die Probleme von FTX die Kryptowelt um sechs Monate zurückgeworfen haben. In einer Rede auf der Token2049 Krypto-Konferenz in London meinte er, dass sich die Anleger künftig mehr auf Kredit-Vermögensverwalter verlassen müssen, die eine Due-Diligence-Prüfung von privaten Finanzunternehmen durchführen.