Die Übernahme erfolgt inmitten einer neuen Welle der Schieferölkonsolidierung, die durch die geplante Übernahme von Pioneer Natural Resources durch Exxon Mobil im Wert von 60 Milliarden Dollar und die Übernahme von Hess durch Chevron im Wert von 53 Milliarden Dollar unterstützt wird.
Sollte die Übernahme von CrownRock genehmigt werden, würde Occidental zu einem größeren Akteur im Permian-Shale-Feld werden als Chevron und Hess zusammen. Die Gesamtproduktion von Occidental betrug am 30. September 1,2 Millionen Boed.
Die Übernahme von CrownRock, die im ersten Quartal 2024 abgeschlossen werden soll, würde die Permian-Produktion von Occidental um 170.000 Barrel Öl und Gas pro Tag auf 750.000 boed steigern.
"Wir haben festgestellt, dass CrownRock strategisch gut zu uns passt, da es uns die Möglichkeit bietet, im Midland Basin zu expandieren und uns in die Lage versetzt, durch eine sofortige Steigerung des freien Cashflows die Wertschöpfung für unsere Aktionäre voranzutreiben", sagte Occidental CEO Vicki Hollub.
Die Aktien von Occidental stiegen im Morgenhandel um weniger als 1% auf $56,96.
Die US-Ölproduzenten nutzen den Gewinnboom nach der Pandemie, um ihre Beteiligungen zu erweitern und Vermögenswerte aufzubauen, um eine höhere Produktion und ein größeres Bohrinventar zu sichern. Dies hat in den zwei Jahren seit dem Preissturz 2020 zu einer Reihe von Übernahmen geführt.
Der US-Ölpreis liegt bei etwa 71 $ pro Barrel, was eine höhere Produktion begünstigt, da die Mitglieder der Organisation erdölexportierender Länder die Ölquoten reduzieren.
Occidental sagte, dass es den Kauf mit neuen Schulden in Höhe von 9,1 Milliarden Dollar, der Übernahme der bestehenden Schulden von CrownRock in Höhe von 1,2 Milliarden Dollar und der Ausgabe von Stammaktien im Wert von 1,7 Milliarden Dollar finanzieren wird.
"Die Aktiva von CrownRock werden im Allgemeinen als qualitativ hochwertig angesehen, aber die Investoren werden wahrscheinlich die Vorteile einer zusätzlichen Verschuldung der Occidental-Bilanz zu diesem Zeitpunkt des Zyklus in Frage stellen", sagte Peter McNally, Analyst bei Third Bridge Energy.
Occidental hatte zum 30. September langfristige Schulden in Höhe von etwa 18,6 Milliarden Dollar, und durch die Übernahme würde sich die Verschuldung auf fast 28 Milliarden Dollar erhöhen. CrownRock wäre der erste große Deal des Unternehmens seit dem weithin kritisierten schuldenbeladenen Kauf von Anadarko Petroleum im Jahr 2019.
"Wir sind ziemlich negativ gegenüber diesem Geschäft eingestellt", sagte Paul Sankey, Analyst bei Sankey Research. "Sie fügen eine Menge Schulden hinzu, obwohl Sie eigentlich mit Aktien bezahlen sollten.
Occidental plant, seine Schulden um etwa 15 Mrd. $ und in den nächsten 12 Monaten um mindestens 4,5 Mrd. $ aus dem Verkauf von Vermögenswerten und dem Cashflow zu reduzieren.
Hollub sagte in einem CNBC-Interview, dass Warren Buffetts Berkshire Hathaway, das bei der Finanzierung des Anadarko-Kaufs geholfen hatte, nicht an dem CrownRock-Geschäft beteiligt war.
Occidental sagte, dass es seine vierteljährliche Dividende um 4 Cents auf 22 Cents pro Aktie erhöhen wird und erwartet, dass es sein Investment-Grade-Rating beibehalten wird.
Cole Smead, CEO von Smead Capital Management, das in seinem US-Portfolio rund 5,9 Millionen Aktien von Occidental hält, sagte, der Deal zeige "den Optimismus, den Vicki und die Leute bei OXY derzeit über die Zukunft des Öl- und Gasgeschäfts ausstrahlen, und die Preise, die sie bekommen, um davon zu profitieren."
Reuters berichtete erstmals im September, dass CrownRock einen Verkauf prüft, der dem Unternehmen einen Wert von weit über 10 Milliarden Dollar einbringen könnte.
