Aber diese Verluste, gepaart mit großen Short-Wetten von Großspekulanten, könnten einen weiteren Rückgang am Freitag verhindern, wenn die oft unvorhersehbaren Berichte des US-Landwirtschaftsministeriums zu den Beständen und Anbauflächen größere Zahlen als erwartet ausweisen. Die Daten werden am Freitag um 12 Uhr EDT (1600 GMT) erwartet.
Die USDA-Erhebung für Juni wird nach Einschätzung von Analysten eine leicht höhere Anbaufläche für Mais und Sojabohnen gegenüber der März-Erhebung ausweisen. Das Szenario mit den größeren Anbauflächen im Juni hat sich in sechs der letzten 10 Jahre bewahrheitet, allerdings in unterschiedlichen Jahren für die einzelnen Kulturen.
Allerdings hatten die Analysten in letzter Zeit Schwierigkeiten mit den Juni-Anbauflächen, da die Zahl der Sojabohnen in vier der letzten fünf Jahre (nicht 2020) außerhalb der Schätzungen lag. Die Maisanbauflächen sind in drei der letzten fünf Jahre außerhalb der Spanne gelandet (nicht 2021 oder 2022).
Die USDA-Anbauflächen für Sojabohnen im Juni liegen seit neun Jahren in Folge unter den durchschnittlichen Schätzungen des Handels, eine außergewöhnliche Serie. Die Analysten lagen in den letzten Jahren mit größeren Spannen daneben, da ihre Schätzungen seit 2019 um mindestens 1 % und sowohl 2019 als auch 2023 um bis zu 5 % zu hoch lagen.
Die Maisanbaufläche im Juni lag in sechs der letzten 10 Jahre über der Schätzung des Handels, wobei die größten Abweichungen in anomalen Jahren wie 2019 und 2020 auftraten. Aber im letzten Jahr, in dem es keine weit verbreiteten Verzögerungen bei der Aussaat oder finanzielle Schocks gab, lag die Schätzung des Handels um 2,4 % zu niedrig.
Die Analysten haben die Sojabohnenanbaufläche im März 2024 richtig eingeschätzt und die Maisanbaufläche lag am unteren Ende der Erwartungen, obwohl es keinen Zusammenhang zwischen den Handelsvorgaben für März und den wahrscheinlichen Ergebnissen im Juni gibt.
Der Handel schätzt die US-Maisanbauflächen für Freitag auf 90,35 Millionen Acres mit einer Spanne von 89 Millionen bis 91,3 Millionen und die Sojabohnen auf 86,75 Millionen Acres mit einer Spanne von 85,5 Millionen bis 87,5 Millionen. Beide Spannen sind im Vergleich zu den letzten Jahren eher gering.
Die US-Getreidevorräte werden am Freitag ebenfalls eine wichtige Rolle spielen, und der Handel geht davon aus, dass die Maisvorräte am 1. Juni auf einem Vierjahreshoch und die Sojabohnen auf einem Zweijahreshoch liegen werden. Das letzte Mal, dass die Sojabestände am 1. Juni im Vergleich zu den Erwartungen wirklich rückläufig waren, war im Jahr 2016 und für Mais war es im Jahr 2020.
PREISE
Die Berichte über die Lagerbestände und die Anbauflächen im Juni lösen in der Regel mehr Preisschwankungen aus als jeder andere wichtige USDA-Berichtstag, da sie sich mit dem Höhepunkt des US-Wettermarktes überschneiden. Die geringste prozentuale Bewegung beim CBOT-Dezembermais an diesem Tag in den letzten fünf Jahren war ein Rückgang von 4,3% im Jahr 2019.
Die Analystenmeinung zu den Maisanbauflächen ist bei weitem der einflussreichste Faktor für die Preise der Sitzungen, obwohl Händler schnell auf die US-Wettervorhersage umschwenken können, insbesondere wenn diese etwas ganz anderes anzeigt als in den vergangenen Tagen.
Die Erntebedingungen sind so gut wie seit vier Jahren nicht mehr und die Wettervorhersagen in dieser Woche deuten darauf hin, dass der Maisgürtel bis Anfang Juli weitgehend unbedenklich sein wird, auch wenn mehr Regen für Teile des bereits durchnässten Westens Anlass zur Sorge gibt.
Die Positionierung der Fonds könnte für die Preisentwicklung am Freitag von Bedeutung sein, da die Geldmanager sowohl bei CBOT-Mais als auch bei Sojabohnen große Netto-Shorts halten, was für Ende Juni relativ ungewöhnlich ist. Dezember-Mais hat in den vier Jahren, in denen die Fonds pessimistisch waren, an diesem Berichtstag nicht niedriger geschlossen, und in zwei dieser Jahre waren sowohl die Maisbestände als auch die Anbauflächen größer als erwartet.
Es gibt noch vier weitere Jahre seit 2006, in denen die Fonds Ende Juni mit Bohnen short waren, und nur einmal war der Preis am Berichtstag negativ, nämlich 2018 während des Handelskriegs. Das Jahr 2024 ähnelt jedoch dem Jahr 2018, was den Zeitpunkt des Ausverkaufs von Bohnen durch die Fonds betrifft, der früher als normal erfolgte. Karen Braun ist Marktanalystin für Reuters. Die oben geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
