(Alliance News) - TwentyFour Income Fund Ltd hat am Dienstag erklärt, dass der Nettoinventarwert im letzten Geschäftsjahr gesunken ist, da die Sorgen über Inflation und Rezession bis ins Jahr 2024 anhalten dürften.

Das geschlossene Unternehmen mit Hauptsitz in Guernsey, das zur Erzielung von Erträgen in britische und europäische forderungsbesicherte Wertpapiere investiert, erhöhte dennoch seine Ausschüttung an die Aktionäre.

TwentyFour Income meldete zum 31. März einen Nettoinventarwert je Aktie von 100,97 Pence, was einem Rückgang von 10% gegenüber 112,45 Pence im Vorjahr entspricht. Das Gesamtnettovermögen stieg leicht von 718,5 Mio. GBP auf 725,0 Mio. GBP, aber das Unternehmen gab im letzten Jahr 79,1 Mio. neue Aktien aus.

Die Aktie stieg am Dienstagmorgen in London um 0,6% auf 95,83p pro Stück.

In dem Geschäftsjahr, das am 31. März endete, verzeichnete TwentyFour Income einen Gesamtverlust von 22,6 Mio. GBP gegenüber einem Gewinn von 36,3 Mio. GBP.

Die Zinserträge stiegen von 36,7 Mio. GBP auf 64,5 Mio. GBP, aber der Fonds verbuchte einen Netto-Währungsverlust von 8,8 Mio. GBP gegenüber einem Gewinn von 5,4 Mio. GBP und die Nettoverluste aus finanziellen Vermögenswerten zum Zeitwert weiteten sich dramatisch auf 70,2 Mio. GBP aus, verglichen mit 297.452 GBP ein Jahr zuvor.

Trotzdem erhöhte das Unternehmen seine Dividendenausschüttung um 40% auf insgesamt 9,46p im Geschäftsjahr 2023 von 6,77p im Geschäftsjahr 2022.

"Die Strategie, in einem Umfeld steigender Zinsen in höher rentierliche, variabel verzinsliche forderungsbesicherte Wertpapiere zu investieren, hat es dem Unternehmen ermöglicht, diese attraktiven Dividenden zu zahlen, da alle überschüssigen Anlageerträge jedes Jahr ausgezahlt werden", sagte die Vorsitzende Bronwyn Curtis.

"Die Marktvolatilität bei allen festverzinslichen Produkten wirkte sich auf den NIW und den Aktienkurs des Unternehmens aus... Der russische Einmarsch in der Ukraine kurz vor Beginn des Geschäftsjahres des Unternehmens führte zu einer Ausweitung der Kreditspreads, da sich die Risikostimmung an allen Märkten schnell verschlechterte. Das Unternehmen war weder direkt noch indirekt in Russland oder der Ukraine engagiert und hatte bis heute keine direkten Auswirkungen der verschiedenen gegen Russland verhängten Sanktionen."

Curtis wies auch auf die Auswirkungen der steigenden Preise hin, die die Inflation "auf den höchsten Stand seit 40 Jahren" ansteigen ließen, sowie auf die hohen Zinsen und die Inflation, die die Lebenshaltungskosten unter Druck setzten.

Mit Blick auf die Zukunft sagte TwentyFour, dass die Inflations- und Rezessionsängste wahrscheinlich bis ins Jahr 2024 anhalten werden, zusätzlich zu den "anhaltenden Problemen bei Gewerbeimmobilien und Banken".

TwentyFour sieht sich jedoch in einer guten Position, um von den gegenwärtigen Bedingungen zu profitieren. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Erträge weiter steigen werden, während die Zinssätze in Großbritannien und Europa hoch bleiben.

"Die Volatilität der Märkte wird wahrscheinlich hoch bleiben. Die aktuellen Bewertungen spiegeln bescheidene rezessive Renditen wider, so dass das Unternehmen unserer Ansicht nach in einer guten Position ist, um von möglichen Marktverwerfungen zu profitieren", so Curtis weiter.

"Während eine Verschlechterung der fundamentalen Performance der Anlageklasse des Unternehmens erwartet wird (die hauptsächlich mit der Arbeitslosigkeit, den Hauspreisen, den Unternehmensgewinnen und den Zahlungsausfällen zusammenhängt), bleibt der Vorstand zuversichtlich, was das Underwriting und die Stresstests des Portfoliomanagers betrifft, von denen der Vorstand glaubt, dass sie entscheidend dazu beitragen, Zahlungsausfälle bei Anleihen und erhebliche Kursrückgänge zu vermeiden, insbesondere da eine wirtschaftliche Rezession immer wahrscheinlicher wird."

Von Greg Rosenvinge, Reporter der Alliance News

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