31. Januar 2023
SF Urban Properties AG
Aktienkurs CHF 91.50
Beschreibung
Die SF Urban Properties AG (SFUP) ist eine Schweizer Immobilien- gesellschaft mit Sitz in Zürich. Sie befasst sich mit der Entwicklung und dem Management eines existierenden Immobilienportfolios sowie mit der Akquisition von neuen Liegenschaften. Im Rahmen ihrer Tätigkeit investiert die SFUP in Geschäfts-, Wohn- und Entwicklungsliegenschaften. Die Investitionstätigkeit der Gesellschaft ist geographisch auf die Städte Zürich und Basel fokussiert. Damit richtet die Gesellschaft ihre Strategie auf Wirtschaftsräume und Lagen aus, die aufgrund demographischer, gesetzlicher oder ökonomischer Rahmenbedingungen oder deren Ver- änderungen mehr Potenzial aufweisen als andere.
Bei den Investitionen ist die Gesellschaft darauf fokussiert, in schweize- rische Immobilienanlagen zu investieren, die langfristig einen starken Cashflow generieren oder nicht realisiertes Wertpozential aufweisen, das durch aktives Management ertragssteigernd ausgeschöpft werden kann, sei es durch Umbau, Sanierungen, Erweiterungsprojekte oder Ent- wicklungsprojekte.
Gesellschaftsdaten
Gesellschaft | SF Urban Properties AG |
Rechtsform | Schweizer Aktiengesellschaft |
CEO | Bruno Kurz |
CFO | Reto Schnabel |
Asset Manager | Swiss Finance & Property Funds AG |
Benchmark | SXI Real Estate Shares Broad |
Management Fee | 0.75% (NAV); 0.5% > 250 Mio. |
Revisionsgesellschaft | PricewaterhouseCoopers |
Kotierung SIX Swiss Exchange | 17. April 2012 |
Portfoliowert Renditeliegenschaften | CHF 753.2 Mio. (per 30. Juni 2022) |
Valorennummer | 3281613 |
ISIN-Nummer | CH0032816131 |
Bloomberg Code | SFPN SW Equity |
Ausschüttung für 2021 | CHF 3.60 |
Dividendenrendite | 3.6% |
per 31. Dezember 2021 |
Performance (zurückgesetzt auf Basis 100)
Kumulierte Performance (in %)
YTD | 1 Mt | 3 Mte | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | Seit | |
Beginn | |||||||
SFUP | 2.81% | 2.81% | 7.65% | -5.39% | -2.05% | 13.03% | 103.79% |
Benchmark | 2.49% | 2.49% | 3.71% | -6.77% | -14.46% | 22.50% | 168.08% |
Wichtigste Kennzahlen (per 30. Juni 2022)
Erfolgsrechnung | Einheit | 1. Jan.- | 1. Jan.- | ||
30. Jun. 2022 30. Jun. 2021 | |||||
Liegenschaftsertrag | CHF 1 000 | 13 | 783 | 12 | 618 |
Total Betriebsertrag vor Neubewertung | CHF 1 000 | 25 | 338 | 25 | 985 |
Neubewertung Renditeliegenschaften | CHF 1 000 | 15 | 128 | 10 | 041 |
Betriebsergebnis (EBIT) | CHF 1 000 | 26 | 097 | 20 | 817 |
EBIT Marge | % | 64.62 | 57.91 | ||
Reingewinn | CHF 1 000 | 22 | 301 | 15 | 346 |
Reingewinn, den Aktionären der | CHF 1 000 | 21 | 369 | 14 | 346 |
SF Urban Properties AG zuzurechnen | |||||
Reingewinn exkl. Neubewertungseffekte1 | CHF 1 000 | 9 | 225 | 6 | 312 |
Bilanz | Einheit 30. Jun. 2022 31. Dez. 2021 | ||||
Bilanzsumme | CHF 1 000 | 852 | 504 | 793 | 664 |
Eigenkapital | CHF 1 000 | 396 | 637 | 364 | 511 |
Eigenkapitalquote | % | 46.53 | 45.93 | ||
Finanzverbindlichkeiten | CHF 1 000 | 375 | 629 | 327 | 475 |
Fremdfinanzierungsquote | % | 44.06 | 41.26 | ||
Fremdkapital | CHF 1 000 | 455 | 867 | 429 | 153 |
Fremdfinanzierungsgrad | % | 53.47 | 54.07 | ||
Fremdbelehnungsgrad der | % | 45.80 | 44.00 | ||
Liegenschaften (Loan-to-Value)2 | |||||
Eigenkapitalrendite3 | % | 11.23 | 8.29 | ||
Eigenkapitalrendite | % | 4.85 | 3.65 | ||
exkl. Neubewertungseffekte1 | |||||
Kennzahlen pro Aktie | Einheit 30. Jun. 2022 30. Jun. 2021 | ||||
Net Asset Value (NAV) pro Aktie | CHF | 23.53 | 19.96 | ||
à CHF1.80 | |||||
Net Asset Value (NAV) pro Aktie | CHF | 117.67 | 99.78 | ||
à CHF 9.00 | |||||
Net Asset Value (NAV) pro Aktie | CHF | 26.61 | 22.45 | ||
à CHF 1.80 vor latenten Steuern | |||||
Net Asset Value (NAV) pro Aktie | CHF | 133.05 | 112.25 | ||
à CHF 9.00 vor latenten Steuern | |||||
Aktienkurs | CHF | 95.00 | 103.00 | ||
Prämie (+) bzw. Discount (-) | % | -19.26 | 3.23 | ||
gegenüber NAV | |||||
Einheit | 1. Jan.- | 1. Jan.- | |||
30. Jun. 2022 30. Jun. 2021 | |||||
Reingewinn pro Aktie (EPS) | in CHF | 1.28 | 0.86 | ||
à CHF 1.80 nominal | |||||
Reingewinn pro Aktie (EPS) | in CHF | 6.38 | 4.28 | ||
à CHF 9.00 nominal | |||||
Reingewinn pro Aktie (EPS) à CHF 1.80 | in CHF | 0.55 | 0.38 | ||
nominal exkl. Neubewertungseffekte1 | |||||
Reingewinn pro Aktie (EPS) à CHF 9.00 | in CHF | 2.75 | 1.88 | ||
nominal exkl. Neubewertungseffekte1 |
1 Neubewertungseffekte: Neubewertungen, deren Steuereffekte sowie weitere Steuereffekte
2 Finanzverbindlichkeiten im Verhältnis zum Wert der Renditeliegenschaften und einer
Entwicklungsliegenschaft
3 Reingewinn im Verhältnis zum durchschnittlichen Eigenkapital
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31. Januar 2023
SF Urban Properties AG
Aktienkurs CHF 91.50
Portfoliokennzahlen | Einheit | 30. Jun. 2022 | 30. Jun. 2021 |
Anzahl Renditeliegenschaften | Anzahl | 48 | 45 |
Anzahl Entwicklungsliegenschaften | Anzahl | 7 | 5 |
Renditeliegenschaften inkl. Baurechte | CHF 1 000 | 756 436 | 672 672 |
Entwicklungsliegenschaften | CHF 1 000 | 41 994 | 33 829 |
Bruttorendite4 | % | 4.00 | 4.24 |
Gewichteter realer Diskontsatz der Portfoliobewertung | % | 2.70 | 2.88 |
Gewichteter nominaler Diskontsatz der Portfoliobewertung | % | 3.73 | 3.40 |
Leerstandsquote Periodenende | % | 2.40 | 2.64 |
Laufender Leerstand Berichtsperiode 5 | % | 2.36 | 2.59 |
Durchschnittlicher Zinssatz (exklusive Swaps) der Finanzverbindlichkeiten | % | 0.70 | 0.57 |
Durchschnittlicher Zinssatz (inklusive Swaps) der Finanzverbindlichkeiten | % | 1.40 | 1.42 |
Durchschnittliche Zinsbindung | Jahre | 6.9 | 8.6 |
4 Bruttorendite entspricht dem Mietertrag (SOLL) in Prozent des Marktwertes (Fair Value)
5 Leerstand der Renditeliegenschaften exklusive Inkonvenienzen, Mietzinsverbilligungen und Rabatte im Verhältnis zu Soll-Nettovermietung bei Vollvermietung
Marktwert nach Region (per 30. Juni 2022) | Soll-Nettomietertrag nach Nutzungsart (per 30. Juni 2022) |
Liegenschafts- und Standortqualität (per 30. Juni 2022)
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SF Urban Properties AG
Aktienkurs CHF 91.50
Rückblick
Nach Bewältigung anspruchsvoller Zeiten während der Pandemie erlebt der Immobilienmarkt mit dem Einläuten der Zinswende aktuell Unsicher- heiten im Hinblick auf Wachstum und Kontinuität. SF Urban Properties AG (SFUP) hat in der ersten Jahreshälfte trotz dieser Veränderungen ein sehr gutes operatives Ergebnis erzielt. Die Gesellschaft erzielt stabile Mietzinserträge, ist solide finanziert und arbeitet planmässig an der Umsetzung ihrer Nachhaltigkeitsstrategie.
In der ersten Jahreshälfte akquirierte die Gesellschaft die Renditeliegen- schaft Binningerstrasse 5 / Innere Margarethenstrasse 2 in Basel. Besonders erfreulich ist, dass dieser Kauf im Rahmen einer Arrondie- rungsstrategie zu den bereits im Eigentum der SFUP befindlichen Liegenschaften Binningerstrasse 7, 9, 11 und 15 getätigt wurde. Darüber hinaus investierte die Gesellschaft in zwei neue Entwicklungsprojekte: eines in der beliebten Seegemeinde Rüschlikon, das andere im renommierten Zürcher Seefeldquartier.
Der Abschluss zahlreicher neuer Mietverträge und die Verlängerung ausgewählter Mietverträge führte in den ersten Monaten des Jahres zur weiteren Reduzierung der Leerstandsquote: 2.4% per Stichtag 30. Juni 2022.
Die Umsetzung der einzelnen Objektstrategien in der Stadt Zürich wird vorangetrieben. So wurden beispielsweise die Renovierungsarbeiten in der Neptunstrasse 57 Ende April abgeschlossen. Die Liegenschaft ist per 1. Mai vollständig vermietet.
Bei den laufenden Entwicklungsprojekten konnten wichtige Meilensteine erreicht werden. So wurden per Halbsjahr am Sandreuterweg 39 in Riehen die Ausbauarbeiten grösstenteils abgeschlossen und bereits Vorabnahmen bei fünf von zehn Einfamilienhäusern durchgeführt. Beim Neubauprojekt «maison johann» an der Elsässerstrasse 1 in Basel starteten anfangs Mai die Rückbauarbeiten. An der Klusstrasse 38 in Zürich wurden die Ausbauarbeiten planmässig begonnen. Für das Entwicklungsprojekt an der Minervastrasse 124 wurde im Januar 2022 die Baueingabe eingereicht. Nach Verzögerungen des Entwicklungs- projektes an der Fuederholzstrasse 8 in Herrliberg konnten wir nun die Rechtskraft der Baubewilligung erwirken.
31. Januar 2023
Ausblick
Die Gesellschaft geht davon aus, dass Immobilien mit einer stabilen Cashflow-Rendite weiterhin attraktiv für Investoren sein werden. In der zweiten Jahreshälfte wird die Gesellschaft gezielt Akquisitionen prüfen. Primär sind dies Arrondierungen im direkten Umfeld der Bestandes- liegenschaften sowie Liegenschaften für die Promotionsentwicklung. Verkaufsszenarien kommen in Frage, wenn einzelne Liegenschaften nicht zur definierten Portfoliostrategie passen oder bei Liegenschaften ohne erkennbarem Potenzial.
Die Gesellschaft nimmt an, dass die Erträge bis Jahresende nicht von der Pandemie tangiert sind. Aufgrund des 2022 markant gestiegenen Zu- wanderungssaldos in die Schweiz wird erwartet, dass der Wohnungs- markt weiterhin profitieren wird. Daneben gehen wir davon aus, dass sich die Nachfrage nach Büroflächen insgesamt stabil verhalten wird, insbesondere für zeitgemässe und attraktive Flächen an zentralen Lagen.
Das ertragsstarke SFUP-Portfolio mit einer tiefen Leerstandsquote, zentralen Lagen, einem vielfältigen Nutzungsmix und einer wertschöp- fungsreichen Entwicklungspipeline, erlaubt einen positiven Ausblick auf die Ertragssituation im zweiten Halbjahr.
Die Liegenschaften werden durch eine langfristig definierte und konsequent umgesetzte Einzelobjektstrategie stetig optimiert. Die ge- planten Renovationen und Umnutzungen von ausgewählten Liegen- schaften werden daher auch in der 2. Jahreshälfte vorangetrieben, unter Berücksichtigung der Senkung der CO2-Emissionen im Portfolio.
Es wird erwartet, dass das Entwicklungsgeschäft weiterhin das Betriebsergebnis äusserst positiv beeinflussen wird, da die initiierten Projektentwicklungen erneut wichtige Meilensteine bis Ende des Jahres erreichen dürften.
Immobilien aus dem Portfolio
«Haus zum Tanz», Basel | Zeltweg 67, Zürich | Witikonerstrasse 15, Zürich |
Steinenvorstadt 67, Basel | Schaffhauserstrasse 6, Zürich | Klausstrasse 4, Zürich |
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31. Januar 2023
Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch
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SF Urban Properties AG published this content on 31 January 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 13 February 2023 09:05:02 UTC.